Rritja e normës së Fed i shtyn kreditë e biznesit mbi 10% për herë të parë që nga viti 2007

Me Rritja e fundit e normës së Rezervës Federale duke shtuar gjysmë pikë përqindje në koston e kapitalit të borxhit dhe duke arritur nivelin më të lartë në 15 vjet, pjesa më e madhe e kredive për biznesin e vogël do të arrijë nivelin dyshifror të interesit për herë të parë që nga viti 2007.

Kostoja e marrjes së kredive dhe pagesave mujore të interesit për borxhin e biznesit tashmë është rritur me shpejtësi pas rritjes së njëpasnjëshme të normës me 75 pikë përqindjeje nga Fed, por niveli 10% është një prag psikologjik që ekspertët thonë se kredia e biznesit të vogël do të rëndojë. shumë sipërmarrës të cilët nuk kanë përjetuar kurrë një treg kredie kaq të ngritur.

Huadhënësit e Administrimit të Biznesit të Vogël janë të kufizuar në një shpërndarje maksimale prej 3% mbi normën kryesore. Me rritjen e normës së të mërkurës duke rritur Prime në 7.5%, kreditë më të zakonshme të SBA tani do të kalojnë nivelin e interesit prej 10%. Është niveli më i lartë për Prime Rate që nga shtatori 2007.

Për huadhënësit veteranë të biznesit të vogël, kjo nuk është një përvojë e re.

"Prime ishte 8.25% në maj 1998 kur fillova në industrinë e huadhënies SBA, 24 vjet më parë," tha Chris Hurn, themelues dhe CEO i huadhënësit të biznesit të vogël Fountainhead. 

Huatë që ai bëri në atë kohë ishin në Prime + 2.75% shumë të zakonshme (atëherë maksimumi mbi Prime që çdo huadhënës mund të merrte për një kredi SBA), ose 11%. Por kjo ishte norma dhe jo një ndryshim detar në normat në një periudhë të shkurtër kohore.

"Në më pak se një vit, ne do të kemi shkuar nga diapazoni 5-6% në një dyfishim dhe do të ketë një efekt të jashtëzakonshëm psikologjik," tha Hurn.

Pagesa mujore e interesit që do të bëjnë pronarët nuk është shumë e ndryshme nga ajo që tashmë është bërë një nga kostot kryesore të rritjes së normave të Fed në Main Street. Shërbimi i borxhit në një kohë të inflacionit të inputeve dhe inflacionit të punës po i detyron pronarët e bizneseve të marrin vendime shumë më të ashpra dhe të sakrifikojnë marzhin. Por do të ketë një efekt psikologjik të shtuar midis aplikantëve të rinj të mundshëm. "Unë mendoj se ka filluar tashmë," tha Hurn. “Pronarët e bizneseve do të jenë shumë të kujdesshëm për të marrë borxhin e ri vitin e ardhshëm,” shtoi ai.

“Çdo 50 pikë bazë kushton më shumë dhe nuk mund të mohohet, psikologjikisht, është një punë e madhe. Shumë pronarë biznesesh nuk kanë parë kurrë shifra dyshifrore,” tha Rohit Arora, bashkëthemelues dhe CEO i platformës së kreditimit të bizneseve të vogla Biz2Credit. “Psikologjia ka rëndësi po aq sa faktet dhe mund të jetë një pikë kthese. Disa njerëz gjatë javëve të fundit më kanë thënë: 'Uau, do të jetë me dy shifra'”.

Një anketë mujore e NFIB me pronarët e bizneseve të publikuar në fillim të kësaj jave zbuloi se përqindja e sipërmarrësve që raportuan financimin si problemin kryesor të biznesit të tyre arriti leximin më të lartë që nga dhjetori 2018 – hera e fundit që Fed po rriste normat. Pothuajse një e katërta e pronarëve të bizneseve të vogla thanë se po paguajnë një normë më të lartë për kredinë e tyre më të fundit, dhe më e larta që nga viti 2008. Një shumicë (62%) e pronarëve i thanë NFIB se nuk janë të interesuar të aplikojnë për një kredi.

"Dhimbja është tashmë në, dhe do të ketë më shumë," tha Arora.

Kjo për shkak se përtej pragut psikologjik të nivelit të interesit prej 10% që po shkelet, pritshmëria është që Fed të mbajë normat e larta për një periudhë të gjatë kohore. Edhe në ngadalësimin e rritjes së normave dhe ndalimin e mundshëm të rritjes së normave në fillim të vitit të ardhshëm, nuk ka asnjë tregues se Fed do të lëvizë për të ulur normat, edhe nëse ekonomia hyn në një recesion. Anketa e fundit e CNBC Fed tregon se tregu parashikon një normë maksimale të Fed rreth 5% në mars 2023 dhe norma që mbahet atje për nëntë muaj. Të anketuarit në sondazh thanë se një recesion, të cilin 61% e tyre e presin vitin e ardhshëm, nuk do ta ndryshonte atë pikëpamje “më të lartë për më gjatë”.

Ky problem do të përkeqësohet nga fakti se ndërsa ekonomia ngadalësohet nevoja për të marrë hua do të rritet për pronarët e bizneseve që përballen me rënie të shitjeve dhe nuk ka gjasa të shohin mbështetje shtesë nga Fed ose qeveria federale.

Ulja e inflacionit nga 9% në 7% ka të ngjarë të jetë ndryshimi më i shpejtë sesa ulja e inflacionit nga 7% në 4% ose 3%, tha Arora. "Do të marrë shumë kohë dhe do të krijojë më shumë dhimbje për të gjithë," tha ai. Dhe nëse normat nuk ulen deri në fund të vitit 2023 ose 2024, kjo do të thotë "një vit i plotë me pagesa të larta dhe rritje të ulët, dhe edhe nëse inflacioni po bie, jo duke u ulur me një ritëm për të kompensuar kostot e tjera", shtoi ai.

Si ekonomist dhe ish-sekretar i Thesarit Larry Summers vuri në dukje kohët e fundit, ekonomia mund të jetë duke kaluar në recesionin e parë në katër dekadat e fundit për të shfaqur norma më të larta interesi dhe inflacion.

"Ne jemi në një problem afatgjatë," tha Arora. “Ky recesion nuk do të jetë aq i thellë sa në vitin 2008, por gjithashtu nuk do të shohim një rimëkëmbje në formë V. Dalja do të jetë e ngadaltë. Problemi nuk është më rritja e normës, sfida më e madhe do të jetë qëndrimi në këto nivele për mjaft kohë.”

Marzhet tashmë janë goditur si rezultat i rritjes së kostove të pagesave mujore, dhe kjo do të thotë që më shumë pronarë biznesesh do të shkurtojnë investimet përsëri në biznes dhe planet e zgjerimit.

“Duke folur me pronarët e bizneseve të vogla që kërkojnë financim, ka filluar të ngadalësojë gjërat,” tha Hurn.

Tani ka më shumë fokus në uljen e kostove mes ndryshimit të pritjeve për rritjen e të ardhurave dhe fitimit.

"Po ka efektin që dëshiron Fed, por në kurriz të ekonomisë dhe shpenzimeve të këtyre kompanive më të vogla që nuk janë aq të kapitalizuara," tha ai. "Kjo është mënyra se si ne duhet të zbusim inflacionin dhe nëse ai nuk ka qenë tashmë i dhimbshëm, do të jetë më i dhimbshëm." 

Marzhet janë goditur si rezultat i kostove të pagesave mujore - madje edhe me një normë të ulët interesi, periudha njëvjeçare e heqjes dorë nga shlyerja e huasë SBA EIDL tani ka përfunduar për shumicën e pronarëve të bizneseve që kualifikohen për atë borxh gjatë pandemisë, duke i shtuar atij mujor kostot e borxhit të biznesit - dhe investimet e kthimit në biznes po ngadalësohen, ndërkohë që planet e zgjerimit po vihen në pritje.

Pasiguria ekonomike do të rezultojë që më shumë pronarë biznesi të marrin hua vetëm për nevoja të menjëhershme për kapital qarkullues. Në fund të fundit, edhe shpenzimet kryesore kapitale do të goditen - nëse nuk kanë qenë tashmë - nga pajisjet te marketingu dhe punësimi. “Të gjithë presin që viti 2023 të jetë një vit i dhimbshëm”, tha Arora.

Edhe në kohë të këqija ekonomike, ka gjithmonë nevojë për kapital borxhi, por ai do të zvogëlojë interesin për kapitalin e orientuar drejt rritjes, pavarësisht nëse është një plan i ri marketingu, pajisja e re që e bën gjënë më efikase ose të projektuar për të rritur shkallën, ose duke blerë kompaninë në rrugë. "Do të vazhdojë të ketë kërkesë për kredi të rregullta biznesi," tha Hurn.  

Profili i kredisë së pronarëve të bizneseve nuk është dobësuar në të gjithë bordin, por bankat do të vazhdojnë të shtrëngojnë standardet e kreditimit edhe vitin e ardhshëm. Biznes i vogël përqindjet e miratimit të kredisë në bankat e mëdha ranë në nëntor në totalin e dytë më të ulët në 2022 (14.6%), sipas Indeksit më të fundit të Kreditimit të Bizneseve të Vogla Biz2Credit të publikuar këtë javë; dhe gjithashtu rënie në bankat e vogla (21.1%).

Një faktor ende për të luajtur plotësisht në tregun e huadhënies komerciale është ngadalësimi tashmë në ekonomi, por jo ende në pasqyrat financiare të ndërmjetme që huadhënësit e bankave përdorin për të shqyrtuar kërkesat për kredi. Kushtet e biznesit ishin më të forta në gjysmën e parë të vitit dhe pasi pasqyrat financiare të vitit të plotë dhe deklaratat tatimore nga bizneset reflektojnë përkeqësimin ekonomik në gjysmën e dytë dhe me gjasë nuk ka rritje vit pas viti për shumë biznese, huadhënësit do të mohojnë më shumë kredi.

Kjo nënkupton që kërkesa për kreditë SBA do të mbetet e fortë në krahasim me kreditë tradicionale bankare. Por në kohën kur Fed ndalon rritjen e normave, kreditë e biznesit mund të jenë në 11.5% ose 12%, bazuar në pritjet aktuale për tremujorin e dytë 2. “Kur bëra kredinë time të parë SBA ishte 2023% dhe Prime ishte 12%, por jo të gjithë ka historinë që kam unë”, tha Hurn.