Fed duhet të 'trondisë dhe frikësojë' tregun me një rritje të madhe të normës, thotë Bill Ackman

Ackman tha se banka qendrore e SHBA-së ka humbur njëfarë besueshmërie në Wall Street, gjë që mund të dëmtojë aftësinë e saj për të ndikuar në pritjet e inflacionit, e cila shihet nga disa si një zvarritje e rëndësishme e ndjenjës.

“Elefanti i pazgjidhur në dhomë është humbja e besueshmërisë së perceptuar të Fed-it si një luftëtar inflacioni dhe nëse 3 me 4 do të mjaftonin,” shkroi ai.

Tregjet presin gjerësisht që Rezerva Federale të japë një rritje prej 25 pikë bazë në takimin e saj të marsit. Sipas të dhënave të përpiluara nga CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
shanset tregojnë për një shans 79% për një rritje të tillë, me vetëm një shans 3% për një rritje prej 50 pikë bazë të normave të fondeve federale, të cilat aktualisht qëndrojnë në një interval midis 0% dhe 0.25%.

Fed ka hartuar një plan për të rritur normën e saj bazë të interesit në 2.1% deri në fund të 2023. Ish-presidenti i Fed-it të Nju Jorkut, William Dudley dhe të tjerë mendojnë se bankës qendrore ka të ngjarë të duhet të rrisë normën e saj bazë afër 4% për ta kthyer atë. politika monetare e lehtë u mbajt kryesisht për shkak të pandemisë COVID-19.

Kryetari i Fed-it, Jerome Powell, i tha Komitetit Bankar të Senatit më herët në janar se një rritje e inflacionit, duke u rritur në nivelet më të larta të papara në rreth 40 vjet, erdhi nga çekuilibri i ofertës dhe kërkesës. Ndërsa Fed mund të qetësojë kërkesën, ajo do të marrë një ndihmë pasi kufizimet e ofertës lehtësohen, tha ai.

Lexoni: Harrojeni rritjen e tarifave. Mënyra se si Fed i trajton asetet e saj prej 9 trilion dollarësh është ajo që ka vërtet rëndësi dhe Fed peshon propozimet për reduktimin eventual të zotërimeve të obligacioneve

Megjithatë, disa ekonomistë dhe strategë tregu kanë thënë se politikëbërësit e Fed kanë bërë një gabim duke mos e trajtuar më shpejt inflacionin dhe duke iu referuar atij si kalimtar, me studiuesit e Deutsche Bank që e përshkruajnë bankën qendrore të SHBA-së si "shumë prapa kurbës" që herët. vitin e kaluar në politikën shtrënguese, e cila tani po e detyron atë të ecë më shpejt dhe më shpejt nga sa pritej.

Lexoni: Ja se si Rezerva Federale mund të zvogëlojë bilancin e saj prej 8.77 trilion dollarësh për të luftuar inflacionin e lartë, sipas një ish-punonjësi të Fed.

Deutsche Bank's
db,
-0.43%
Ekonomistët presin katër rritje në vitin 2022, siç bëjnë ato në Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
CEO Jamie Dimon ka spekuluar se Fed-it mund t'i duhet të rrisë normat deri në shtatë herë, që do të ishte një ritëm shumë më i shpejtë i rritjes së normës sesa çmimi i pjesëmarrësve të tregut.

Ackman tha se Fed mund të bëjë shumë për të rivendosur çdo besim në rrugë që mund të ketë humbur duke befasuar tregun me një rritje shumë më të madhe se sa pritej, gjë që mund të shmangë nevojën për një seri të gjatë rritjesh ose veprime më agresive.

Shiko: Bëhuni gati për ngjitjen. Ja çfarë thotë historia për kthimet e tregut të aksioneve gjatë cikleve të rritjes së normës së Fed.

“Një lëvizje fillestare prej 50 bp do të kishte efektin refleksiv të uljes së pritjeve inflacioniste, gjë që do të zbuste nevojën për hapa më agresivë dhe ekonomikisht të dhimbshëm në të ardhmen. Vetëm një mendim”, shkroi në Twitter menaxheri i fondit mbrojtës.

Tregjet kanë qenë të paqëndrueshme nga perspektiva e shtrëngimit të kushteve financiare, me indekset kryesore të aksioneve të rënduara të premten pjesërisht nga perspektiva e normave më të larta të interesit ndërsa yield-i i kartëmonedhës 2-vjeçare të thesarit
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
e cila pasqyron rrugën e politikës afatshkurtër të Fed-it, u ngjit në nivelin më të lartë në pothuajse dy vjet në 0.965%, ndërsa norma 10-vjeçare e thesarit TMUBMUSD10Y, 1.792% u rrit 6.3 pikë bazë në 1.771% për të përfunduar javën.

Të tre standardet kryesore të aksioneve përfunduan më poshtë javën e kaluar dhe janë ulur ndjeshëm deri më tani në fillim të 2022, me Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
rënie 1.2%, indeksi S&P 500
SPX,
+% 0.08
ulje 2.2% dhe indeksi i përbërë Nasdaq
KOMP,
+% 0.59
një rënie prej 4.8%, deri më tani në janar.

Ackman drejton Pershing Square Capital Management dhe është një investitor i shquar dhe i hapur, vlera neto e të cilit është rreth 3.3 miliardë dollarë, sipas Forbes.