Fed ka nevojë për një rritje të normës me gjysmë pikë për të rifituar besueshmërinë: Ackman

(Bloomberg) - Regjistrohuni në gazetën New Economy Daily, na ndiqni @economics dhe pajtohuni në podcast-in tonë.

Më i lexuari nga Bloomberg

Investitori miliarder Bill Ackman thotë se Rezerva Federale po humbet betejën e saj kundër inflacionit dhe duhet të rrisë normën bazë të interesit me një 50 pikë bazë më të madhe se sa pritej në mars për të "rikthyer besueshmërinë e saj".

"Një lëvizje fillestare prej 50 bp do të kishte efektin refleksiv të reduktimit të pritjeve të inflacionit, gjë që do të zbusë nevojën për hapa më agresivë dhe ekonomikisht të dhimbshëm në të ardhmen," tha Ackman në një seri postimesh në Twitter.

Duke u përballur me presionin nga Kongresi dhe publiku për të trajtuar inflacionin më të nxehtë që nga vitet 1980, një kor zyrtarësh këtë muaj luhatën duke rritur normat në mars dhe nevojën e mundshme për të rritur katër dhe madje pesë herë këtë vit, duke shënuar një ndryshim të qartë në perspektivë nga vetëm një disa javë më parë.

Në dhjetor, bankierët qendrorë amerikanë parashikuan se do të rrisin normat tre herë këtë vit dhe do të përshpejtojnë ritmin e uljes së blerjeve të aseteve të tyre për të përfunduar programin në mes të marsit. Fed nuk i ka rritur normat me më shumë se 25 pikë bazë në të njëjtën kohë që nga maji 2000.

“Elefanti i pazgjidhur në dhomë është humbja e besueshmërisë së perceptuar të Fed-it si një luftëtar inflacioni”, tha Ackman, duke shtuar se një rritje fillestare e normës me gjysmë pikë do të “trondiste dhe frikësonte tregun, gjë që do të demonstronte vendosmërinë e tij ndaj inflacionit”.

Lexoni: Rritja e normës së Fed me gjysmë pikë në mars është tronditja dhe frika që na duhen

Henry Kaufman, kryeekonomisti në Salomon Brothers me nofkën “Dr. Doom”, tha në një intervistë se nëse ai do të këshillonte Jerome Powell, ai do t'i kërkonte karriges së Fed të ishte "drakonian", duke filluar me një rritje të menjëhershme prej 50 pikësh në normat afatshkurtra dhe duke sinjalizuar në mënyrë eksplicite më shumë për të ardhur.

Historia vazhdon

Shefi Ekzekutiv i JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, u tha analistëve të premten se Fed mund të rrisë normën e interesit deri në shtatë herë për të luftuar inflacionin në rritje, megjithëse ai nuk specifikoi se sa shpejt mund të ndodhë kjo.

Perspektiva e katër rritjeve në vitin 2022 po duket gjithnjë e më e mundshme, me një grup në rritje bankash që ndryshojnë parashikimet e tyre zyrtare për ta pasqyruar këtë. Dhe ndërsa tregjet nuk kanë lëvizur ende drejt çmimit të plotë në një pikë përqindje të plotë rritjesh për këtë vit, ai ka ardhur gjithnjë e më afër dhe tregtarët kanë qenë shumë aktivë për t'u mbrojtur kundër rreziqeve të një cikli më të shpejtë se sa pritej. Me retorikën e ashpër të Fed-it dhe një lexim të nxehtë të IÇK-së duke marrë në qendër të vëmendjes këtë javë, kërkesa për strukturat e opsioneve të eurodollarit që mbrojnë kundër rritjeve të Fed ka qenë e dukshme, me disa që mendojnë madje mundësinë e një rritjeje gjysmë pikë në mars.

Tregu i thesarit i përafërt tani duhet të llogarisë me ndryshimet e ofertës

Powell u zotua në fillim të javës për të bërë atë që është e nevojshme për të frenuar një rritje të inflacionit dhe për të zgjatur zgjerimin. "Nëse ne duhet të rrisim më shumë normat e interesit me kalimin e kohës, ne do ta bëjmë," i tha Powell Komitetit Bankar të Senatit të martën nën pyetjen në seancën e tij të konfirmimit për një mandat të dytë si shef i bankës qendrore. "Ne do të përdorim mjetet tona për të rikthyer inflacionin."

Çmimet e konsumit në SHBA u rritën vitin e kaluar me më së shumti në gati katër dekada, duke ulur fuqinë blerëse të familjeve amerikane dhe duke krijuar terrenin për rritjen e normave.

Indeksi i çmimeve të konsumit u rrit me 7% në 2021, fitimi më i madh 12-mujor që nga qershori 1982, sipas të dhënave të Departamentit të Punës të publikuar të mërkurën. Treguesi i inflacionit i ndjekur gjerësisht u rrit me 0.5% nga nëntori, duke tejkaluar parashikimet.

Fed do ta ketë të vështirë të flasë për rrugën përpara pas rritjes së marsit

(Shton pritjet e tregut në paragrafin e 8-të.)

Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP