Fed rrit normat me 75 pikë bazë—ja pse nuk është gjithçka fatkeqësi dhe errësirë ​​për investitorët

Në një lëvizje të pritshme gjerësisht të mërkurën, Rezerva Federale përfundoi takimin e saj dy-ditor të politikës duke njoftuar një rritje e tretë radhazi e normës së interesit me 75 pikë bazë, duke rritur kostot e huamarrjes në nivelin më të lartë që nga Recesioni i Madh.

Aksionet ranë menjëherë në tregtime të paqëndrueshme pas lajmit dhe yield-et e obligacioneve kanë vazhduar të rriten më lart në pritje të rritjes së më shumë normave. Yield-i i kartëmonedhës 2-vjeçare të thesarit tejkaloi 4% të mërkurën për herë të parë që nga viti 2007, ndërsa thesari 10-vjeçar arriti në 3.6% në fillim të kësaj jave - niveli i tij më i lartë që nga viti 2011.

Çfarë do të thotë e gjithë kjo për investitorët? Me pak fjalë, jo shumë nëse ata po mendojnë për një perspektivë afatgjatë. "Ndërsa shanset afatgjata po bëhen më të favorshme përsa i përket aksioneve që zbresin në vlerësime më të mira, shanset afatshkurtër favorizojnë rrezikun e lartë" ndërsa Fed vazhdon të rrisë normat, me "dete të stuhishme" ende përpara, thotë James Stack, president. i InvesTech Research dhe Stack Financial Management.

Me investitorët që përpiqen të kuptojnë se sa lart do të rrisë normat e interesit nga banka qendrore dhe se si kjo mund të ndikojë në ekonomi, shumë sy janë te “norma përfundimtare”, ose pika në të cilën zyrtarët e bankës qendrore mendojnë se mund të ndalojnë rritjen e normave të interesit. Banka qendrore tani parashikon se norma e fondeve federale do të arrijë në 4.4% deri në fund të këtij viti dhe 4.6% në fund të 2023. Kjo është më shumë nga parashikimi i saj i mëparshëm prej 3.4% dhe 3.8%, respektivisht.

"Në këtë pikë të procesit të shtrëngimit, ne mendojmë se tavani është shumë më i rëndësishëm se ritmi - tregu dëshiron të dijë se ku po shkon Fed, jo sa shpejt planifikon të arrijë atje," thotë Adam Crisafulli, themeluesi i Vital Knowledge. .

Ka një lajm të mirë për investitorët që mund të përballojnë paqëndrueshmërinë afatshkurtër dhe të qëndrojnë të fokusuar në mundësitë afatgjata, thonë ekspertët. Për më tepër, viti pas zgjedhjeve afatmesme është historikisht më i miri për tregjet, me S&P 500 që rritet mesatarisht 16%, për të dhënat e CFRA.

Ndërsa tregjet mund të vazhdojnë të luftojnë deri në fund të vitit, "historia tregon performancë të përmirësuar të tregut pas zgjedhjeve afatmesme, kështu që ne inkurajojmë investitorët të mbajnë alokimet e synuara," thotë John Lynch, zyrtari kryesor i investimeve për Comerica Wealth Management.

Megjithëse ai parashikon se aksionet ka të ngjarë të ritestojnë pikën e tyre të ulët të qershorit – veçanërisht kur merren parasysh titujt alarmues rreth zgjedhjeve dhe Luftës në Ukrainë, investitorët duhet të kuptojnë ende rëndësinë e respektimit të alokimeve të synuara afatgjata, argumenton Lynch. "Tregjet mund të jenë të paqëndrueshme, por ato shpesh rezultojnë elastike për investitorët e durueshëm," shton ai.

Megjithatë, në një afat të afërt, investitorët mund të presin atë që historikisht është një periudhë e paqëndrueshme për tregjet pasi zgjedhjet afatmesme afrohen në nëntor. Viti i dytë i një cikli presidencial prodhon kthimin mesatar më të ulët të S&P 500 prej vetëm 4.9%, me një rënie mesatare prej 1.8% dhe 0.5% përkatësisht në tremujorin e dytë dhe të tretë, sipas CFRA Research. Paqëndrueshmëria e tregut është zakonisht 70% më e lartë se mesatarja për të gjithë tremujorët e tjerë në ciklin presidencial katërvjeçar.

Këshilla e Stack për investitorët: Jini të durueshëm, mbani pozicione dhe përqendrohuni në sektorë mbrojtës si shërbimet komunale, të cilat kanë më pak rrezik negativ në një rënie. “Është e rëndësishme të qëndroni të përqendruar në afat të gjatë dhe të qëndroni optimist – do të ketë një anë tjetër në këtë luginë, por do të ishte gjithashtu e rrezikshme të injorohej rreziku afatshkurtër i politikës më të rreptë të Fed si për ekonominë ashtu edhe për tregun e tepërt të banesave. ”, thotë Stack. Ndërkohë, investitorët duhet të "ruajnë mbrojtjen dhe të mbajnë pluhur të thatë" për mundësitë e ardhshme.