Kompania për krijuesit online ka përjetuar një sërë faktorësh që e kanë ftohur biznesin e saj. Pa një infuzion financimi, FaZe Clan mund të jetë duke parë Game Over.
Wpula Snoop Dogg përndiqte skenën në shfaqjen e pjesës së parë të Super Bowl 2022 duke veshur një zinxhir ari të markës FaZe Clan, kjo shënoi një moment të rëndësishëm për organizatën e esports të kthyer në një markë stili jetese që e përfytyron veten modelin e kulturës rinore: FaZe Clan kishte ardhur.
Bizhuteritë ishin një sinjal se Snoop ishte bërë një "anëtar" i Klanit FaZe, duke iu bashkuar radhëve të lojtarëve profesionistë, krijuesve të përmbajtjeve në internet dhe personazheve të tjerë të famshëm si Lil Yachty, Kyler Murray dhe Bronny James, të cilët përbëjnë klubin më të mirë aspirativ të fëmijëve. Karta e thirrjes e FaZe është aftësia e tij për të bashkëpunuar me këto talente për të shtyrë më tej si lojërat elektronike konkurruese ashtu edhe lojërat e rastësishme në rrjedhën kryesore. Qoftë në Super Bowl, në kopertinën e Sports Illustrated ose në festa të zhurmshme në selinë e kompanisë në Los Anxhelos, FaZe ka punuar shumë për të ndërtuar reputacionin.
Por bashkimi i Snoop Dogg në klub nuk ishte i lirë. Për përdorimin e ngjashmërisë dhe reputacionit të tij, FaZe ra dakord t'i jepte atij 1.9 milionë dollarë në aksione dhe një vend në bordin e drejtorëve të kompanisë, plus 248,000 dollarë aksione secili për djalin e tij dhe kompanitë e kontrolluara nga bashkëshortja dhe menaxheri i tij. Aksionet do të mbulohen plotësisht kur partneriteti i tyre fillestar dy-vjeçar të përfundojë në fillim të vitit 2024. Përfaqësuesit e Snoop Dogg nuk iu përgjigjën kërkesave për koment.
Ashtu si për bizneset e tjera të sporteve elektronike, gjetja e një mënyre për të përkthyer ndikimin e internetit në një biznes legjitim ka qenë sfida themelore për FaZe, e cila fiton para përmes fitimeve në esports, të ardhurat ndahen me talentin e saj dhe partneritetet e markave me kompani si McDonald's dhe DoorDash. Presioni u rrit kur kompania vendosi të dilte publike në një bashkim SPAC me B. Riley Principal 150 në korrik. Që nga debutimi në NASDAQ, aksionet e FaZe kanë shkuar në një udhëtim me gunga që megjithatë e mbajti atë mbi çmimin e tij debutues prej 10 dollarësh për muaj të tërë. Aksionet arritën kulmin në 20.08 dollarë në gusht, duke i shlyer mburrjet e saj për t'u bërë organizata e parë e esports me një vlerësim prej 1 miliard dollarësh në fund të shtatorit.
Më pas, një dosje rregullatore e 26 shtatorit zbuloi se afërsisht 71.4 milionë dollarë nga një investim prej 100 milionë dollarësh në PIPE që përdorej për financimin e operacioneve kishin dështuar dhe do të duhej të mbuloheshin nga B. Riley. Lajmi gjithashtu shpërtheu se 92% e aksionerëve të SPAC kishin zgjedhur të riblernin aksionet e tyre për para gjatë bashkimit në vend që t'i konvertonin ato në aksionet e reja të zakonshme FaZe, duke shpenzuar pothuajse 159 milionë dollarë nga llogaria e mirëbesimit të kompanisë.
Aksionet ranë. Në pak më shumë se një javë, aksionet e FaZe shkuan nga 14.75 dollarë në nën 5 dollarë, duke rënë më tej në 1.78 dollarë në një moment në nëntor pas publikimit të rezultateve financiare të tremujorit të tretë të kompanisë.
Tani, çmimi lëviz rreth 2 dollarë, duke i dhënë kompanisë një kapak tregu pak më shumë se 150 milionë dollarë.
“Siç e përshkruam në njoftimin tonë të tremujorit të tretë, FaZe po sheh një vrull të fortë biznesi me markat, talentin dhe komunitetin e lojërave pas hyrjes sonë në tregjet publike, dhe performanca jonë e të ardhurave dhe pritjet e vitit të plotë reflektojnë këtë,” tha CEO i FaZe, Lee Trink. Forbes në një deklaratë me shkrim. “Duke pasur parasysh ekonominë më të gjerë, si dhe të ardhurat më të ulëta se sa pritej nga transaksioni publik, ne po lëvizim në mënyrë agresive për të menaxhuar kapitalin tonë, ndërkohë që shikojmë mënyra për të përmirësuar bilancin tonë për të ndjekur mundësitë e rritjes që kemi përpara.” Trink nuk pranoi të komentojë më tej.
Raporti financiar i tremujorit të tretë përshkruan një pamje të një kompanie që po mbaron shpejt pa para. Për shkak se FaZe nuk ka qenë kurrë fitimprurëse, ajo ka përdorur gjithmonë investime të jashtme për të financuar operacionet e saj. Shitja masive e aksioneve nënkuptonte se FaZe Holdings kishte mbledhur rreth 100 milionë dollarë kapital nga bashkimi i SPAC, më pak se gjysma e 218 milionë dollarëve që kishte parashikuar vjeshtën e kaluar.
Që nga 30 shtatori, FaZe raporton se ka 43.9 milionë dollarë para në dorë, të mjaftueshme për të financuar operacionet aktuale vetëm deri në nëntor 2023.
“Këto kushte kanë ngritur dyshime thelbësore në lidhje me aftësinë tonë për të vazhduar në vazhdimësi,” thotë kompania në depozitimi rregullator tremujor, "e cila varet nga aftësia jonë për të gjeneruar të ardhura të konsiderueshme dhe aftësia jonë për të mbledhur fonde shtesë nëpërmjet përpjekjeve tona për financimin e borxhit dhe kapitalit."
Për këtë qëllim, FaZe ka njoftuar partneritet me Xfinity dhe The Sandbox metaverse dhe një marrëveshje të rinovuar me McDonald's në muajt e fundit, duke varur kapelën e saj në 11 sponsorizime aktive me vlerë mbi 500,000 dollarë në tre tremujorët e parë, nga tetë në këtë pikë të vitit të kaluar.
Pika kryesore e shitjes që FaZe Clan do të përdorë për të joshur investitorë dhe reklamues të rinj është audienca e saj e madhe e ndjekësve të Gen-Z. Por edhe këto shifra, në një inspektim më të afërt, duken më pak të favorshëm për markën. Statistikat më të zakonshme të promovuara nga kompania është "arritja totale" e saj - totali i përgjithshëm i numërimit të të gjithë ndjekësve të anëtarëve të FaZe në të gjitha platformat sociale dhe video - që arrin në 526 milionë të pabesueshëm. Për krahasim, e gjithë popullsia e SHBA-së është 332 milionë.
Megjithatë, gati 200 milionë ndjekës të FaZe vijnë nga anëtarë të famshëm të famshëm, si Snoop Dogg, llogaritë e të cilit FaZe ka rënë dakord me kontratë që të mos fitojë para drejtpërdrejt. Totali i mbetur është ende i fryrë, me pranimin e vetë kompanisë, sepse çdo fans që ndjek krijues të shumtë nëpër platforma të shumta - për shembull, Instagram, YouTube dhe Twitch - mund të numërohet disa herë.
Një vlerësim më i saktë i bazës së fansave të FaZe mund të jetë abonentët e tij të përgjithshëm në YouTube, të cilët deri më 30 shtator ishin pak më pak se 136 milionë, megjithëse kjo metrikë do të dyfishonte gjithashtu çdo individ që abonohej në kanale të shumta të lidhura me FaZe.
Cilido qoftë numri aktual, FaZe ende komandon një bazë të konsiderueshme tifozësh. Luftimet e biznesit të saj janë tregues i një tendence të vazhdueshme në industrinë e lojërave, ku organizatat kryesore, dhe më konkretisht talenti që ata përdorin, kanë kapur audiencë të madhe në internet, por nuk kanë gjetur ende një mënyrë për të gjeneruar të ardhura të konsiderueshme nga marrëdhëniet. Në vend të kësaj, ata janë mbështetur në investime të mëdha të jashtme. Lista e investitorëve të hershëm të FaZe përfshinte të famshëm si Pitbull dhe Offset dhe atletë profesionistë si Jamal Murray.
“Pothuajse ka ndjekur një model teknologjik dhe jo një model sportiv, për mbledhjen e fondeve dhe për të gjetur se si të fitoni para”, thotë Malph Minns, drejtor menaxhues i firmës konsulente për esports Strive Sponsorship. “Tani paratë janë derdhur në nivelin ku investitorët tani po thonë, në rregull, si do ta shohim kthimin? Dhe unë mendoj se brenda industrisë së esports nuk ka ende një përgjigje të qartë për këtë.”
Ndryshe nga sportet tradicionale, organizatat e esporteve në përgjithësi nuk marrin pjesë në kontratat e të drejtave të medias të transmetimeve esports dhe krijuesit e përmbajtjes varen tërësisht nga platformat e palëve të treta për të shpërndarë përmbajtjen e tyre. Në YouTube, sipas raportit tremujor, të ardhurat mesatare për abonent brenda rrjetit FaZe ishin vetëm 36 cent.
Pastaj shtrohet pyetja se sa nga 36 centët FaZe merr për të mbajtur. Përqindja negociohet në baza individuale me talentë, të cilët operojnë si kontraktorë të pavarur, por në vitin 2019, kompania tha shuma maksimale e fitimeve të turneut dhe të ardhurave nga përmbajtja e marrë nga kompania ishte 20%.
Është një dallim i rëndësishëm në bilanc. Nga 48.6 milionë dollarë të ardhura totale të raportuara gjatë tre tremujorëve të parë të vitit 2022, vetë kompania solli vetëm 14 milionë dollarë.
Në thirrjen e fitimeve të nëntorit, CFO i ri Christoph Pachler njoftoi 7 milionë dollarë në kursime vjetore, por raporti pohon qëllimin e FaZe që kostot dhe shpenzimet të "rriten në periudhat e ardhshme" ndërsa ecën përpara me strategjinë e saj të rritjes, duke përfshirë blerjet. Kjo sinjalizon nevojën për fonde shtesë në të ardhmen e afërt. Shitja e aksioneve të reja të kapitalit duket e pamundur në këtë pikë, duke pasur parasysh se vlera e tyre potenciale ka rënë më shumë se 80% në muajt e fundit.
"Nëse mbledhim financim shtesë të borxhit, mund të na kërkohet të pranojmë kushte që kufizojnë aftësinë tonë për të shkaktuar borxhe shtesë, na detyrojnë të mbajmë likuiditet të specifikuar ose raporte të tjera ose kufizojnë aftësinë tonë për të paguar dividentë ose për të bërë blerje," thotë raporti tremujor. .
Vitet e fundit, të qenit një kompani me dizajne për të ardhmen dhe një strategji ambicioze rritjeje që vepron me humbje të mëdha, si Netflix, ishte një lloj recete paradoksale për sukses. Megjithatë, FaZe u lançua publikisht në një mjedis të tregut të aksioneve, ku kompanitë e teknologjisë që humbnin para po ktheheshin papritur në tokë, veçanërisht nëse asnjë rrugë drejt përfitimit nuk mund të shpjegohej lehtësisht.
FaZe mbetet e përkushtuar ndaj vizionit të saj afatgjatë. Duke njoftuar të ardhurat e saj për tremujorin e tretë, Trink e quajti modelin e saj të talentit të parë "e ardhmja e argëtimit". Testi tjetër i këtij optimizmi do të vijë në mes të janarit, kur talentet, punonjësit dhe pronarët e FaZe do të lirohen nga marrëveshjet e tyre gjashtëmujore të "lock up" si kusht i bashkimit dhe do të marrin opsionin për të shitur aksionet e tyre.
"Ka qenë një njohje se ata po përpiqen të ndërtojnë diçka me vlerë dhe ju duhet të investoni përpara se të merrni një kthim," thotë Minns. "Por pyetja kryesore është, sa vazhdoni të vendosni përpara se të prisni të merrni kthime?"
MORE SHUM NGA FORBES
Burimi: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive-five-months-after-going-public/