ETF-të për një katastrofë globale të ushqimit

Një krizë globale ushqimore mund të vijë, por disa ETF mund të ndihmojnë në lundrimin me sukses të pasojave të mundshme.

Pushtimi rus i Ukrainës ka tronditur botën në më shumë se një mënyrë me çështje shqetësuese të dhunës dhe abuzimeve të të drejtave të njeriut.

Por nga një perspektivë globale, Rusia dhe Ukraina janë gjithashtu burime kyçe të produkteve bujqësore, dhe ndërprerja po ka pasoja të mëdha për sa i përket furnizimit me ushqime dhe inflacionit.

Konsideroni se, së bashku, Ukraina dhe Rusia përbëjnë 12% të kalorive të tregtuara, duke përfshirë 28% të grurit, 29% të elbit, 15% të misrit dhe 75% të vajit të lulediellit, sipas një artikull në The Economist. Ndërprerja e furnizimit global me ushqime ka të ngjarë të nxisë inflacionin.

Artikulli i Economist vë në dukje gjithashtu se rritja e kostove të ushqimit ka rritur pasigurinë ushqimore, nga prekja e 440 milionë njerëzve në 1.6 miliardë njerëz, dhe thotë se 250 milionë janë fjalë për fjalë në prag të urisë. Kjo sugjeron se inflacioni i ushqimit nuk po shkon askund. Mbrojtja e të paktën një pjese të kërcënimit që paraqet inflacioni i ushqimit për pasurinë personale të një investitori mund të jetë një çështje e gjetjes së ETF-së së duhur.

Për t'u marrë parasysh ETF-të e kapitalit 

Mënyra më e thjeshtë është të gjesh një strategji të kapitalit vetëm afatgjatë, dhe ka disa zgjedhje në këtë fushë, më e madhja është 2 miliardë dollarë VanEck Agribusiness ETF (MOO). Ka edhe 297 milionë dollarë iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) dhe 293 milionë dollarë Ushqim dhe Pije Dinamike Invesco ETF (PBJ).

MOO vjen me një raport shpenzimi prej 0.56%, ndërsa VEGI tarifon 0.39%. PBJ është më e shtrenjta, me 0.63%. Vëllimi mesatar ditor i dollarit MOO me 39.5 milionë dollarë është afërsisht pesë herë më i madh se ai i VEGI. I pari është më i vjetër dhe më i themeluar, pasi është lançuar në mesin e vitit 2007, ndërsa VEGI u hap në fillim të 2012. PBJ është fondi më i vjetër, që ka nisur në mesin e 2005; vëllimi mesatar ditor i saj në dollarë është 9.28 milionë dollarë.

Por MOO ka vetëm 56 prona kundrejt 143 të VEGI-ve. Të dyja kanë peshime ndaj SHBA-së që janë afër 60% (58.75% për VEGI dhe 60.39% për MOO). Kanadaja dhe Norvegjia pretendojnë përkatësisht vendet nr. 2 dhe 3 për VEGI me 9.39% dhe 5.42%. Ndërkohë, MOO peshon Gjermaninë me 9.61% dhe Kanadanë me 6.43%. Ndërsa Norvegjia ka një peshë prej 5.31% në MOO dhe është vendi i saj i katërt më i madh, VEGI as nuk e përfshin Gjermaninë në 10 vendet e saj kryesore. PBJ është një fond ekskluzivisht amerikan, me vetëm 31 prona.

Historia vazhdon

Gërmimi në sektorët bazë për këto fonde tregon se industritë përpunuese janë sektori më i madh, bazuar në sistemin e klasifikimit të Thomson Reuters, si për MOO ashtu edhe për VEGI, ku i pari peshon sektorin me 47% dhe i dyti e peshon atë me 61%. Process Industries ka një peshë prej 11% në PBJ dhe është sektori i saj i tretë më i madh.

MOO dhe VEGI kanë 33 prona të përbashkëta, por kanë vetëm pesë deri në gjashtë të përbashkëta me PBJ. Ndër 10 zotërimet kryesore të MOO dhe VEGI janë Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. dhe Mosaic Co. Prej tyre, PBJ përfshin vetëm Archer-Daniels-Midland në 10-shen e saj më të mirë. pronat.

Nëse shikoni ekspozimet e faktorëve të tre fondeve të kapitalit, ka një sasi të caktuar ngjashmërie midis faktorëve kryesorë. Tre ekspozimet kryesore të faktorëve për MOO janë momenti në 0.69, madhësia e ulët në 0.22 dhe paqëndrueshmëria e ulët në 0.14. Për VEGI, tre ekspozimet kryesore janë momenti në 0.88, madhësia e ulët në 0.33 dhe vlera në 0.13. Tre ekspozimet kryesore të faktorëve të PBJ janë madhësia e ulët në 0.94, paqëndrueshmëria e ulët në 0.89 dhe momenti në 0.57.

Në fund të fundit, MOO dhe VEGI përfaqësojnë fundin e prodhimit të zinxhirit ushqimor, ndërsa pronat e PBJ ngjajnë më fort me një listë produktesh që do të gjeni në një dyqan ushqimesh në SHBA.

Natyra globale e krizës së mundshme ushqimore duket se kërkon një produkt investimi të orientuar globalisht, por fokusi i brendshëm i PBJ mund të jetë gjithashtu një mënyrë për të mbrojtur më drejtpërdrejt ndikimin e inflacionit në konsumin personal të një investitori amerikan. Inflacioni i ushqimeve në SHBA ishte 9.4%, ndërsa IÇK i përgjithshëm ishte 8.3%. Të dy numrat janë nivele të larta që nuk janë parë që nga fillimi i viteve 1980.

Një mundësi ETF e mallrave

Megjithatë, nëse doni të arrini në rrënjët e asaj që po ndodh me rritjen e çmimeve të ushqimeve, tregu i mallrave mund të jetë rruga për të shkuar. Megjithatë, kontratat e së ardhmes së mallrave priren të jenë të paqëndrueshme, me kosto të xhiros dhe implikime shtesë tatimore.

Tregu i mallrave në përgjithësi ka marrë flakë, pasi Rusia në veçanti është një burim i shumë mallrave jo-bujqësore. Me vendin tani të përjashtuar nga një gamë e gjerë tregjesh në nivel global, mallrat kanë marrë një nxitje të madhe. Por përplasja më e madhe mund të vijë përfundimisht nga bujqësia.

2.4 miliardë dollarë Invesco DB Agriculture Fund (DBA) vjen me një raport shpenzimi prej 0.93%, duke e bërë atë dukshëm më të shtrenjtë se fondet e kapitalit të përmendura në këtë artikull. Vëllimi mesatar ditor i tij në dollarë është gjithashtu dukshëm më i lartë se ai i MOO, në më shumë se 64 milionë dollarë.

Ekzistojnë një sërë produktesh të mallrave bujqësore të bazuara në të ardhmen, por me 10 kontrata të veçanta të së ardhmes të mbuluara, DBA merr pamjen më të plotë të hapësirës. Lista e saj e kontratave të së ardhmes përfshin misër, sojë, grurë, grurë Kansas City, sheqer, kakao, kafe, pambuk, bagëti të gjalla, gjedhë ushqyese dhe derrat e dobët.

Performance 

Ndër këto katër fonde, performanca ka qenë disi e shpërndarë; megjithatë, të katërt kanë pasur flukse hyrëse të konsiderueshme nga viti në ditë. 

DBA ka tërhequr 1.2 miliardë dollarë në më pak se pesë muaj, ndërsa MOO ka tërhequr 791.8 milion dollarë dhe VEGI ka fituar 218.8 milion dollarë. PBJ fitoi 195.2 milionë dollarë.

Dhe është me të vërtetë DBA ajo që ka pasur performancën më të mirë, me një fitim prej 13.26% nga viti deri më sot dhe një fitim prej 22.35% gjatë 12 muajve të fundit. VEGI ishte prapa, me një kthim YTD prej 8.77% dhe një kthim 12-mujor prej 9.88% gjatë dy periudhave kur tregu më i gjerë global i aksioneve ishte ndjeshëm në rënie.

Përqendrimi i PBJ vetëm në listën e komponentëve më të vegjël të SHBA-së dhe MOO mund të ketë vënë pengesa në performancën, ndërsa VEGI ka përfituar nga gama më e gjerë e zotërimeve që ende përputhet pak me listën e komponentëve të MOO (pronat e përbashkëta me MOO përfaqësojnë pothuajse një të katërtën e VEGI-ve portofol). PBJ ka rënë gati 2% nga viti deri më sot dhe është rritur më pak se 5% gjatë periudhës njëvjeçare, ndërsa MOO ka rikthyer përkatësisht 0.92% dhe 5.27% për ato periudha.

Mendime përfundimtare

VEGI duket si një zgjedhje e fortë për një investitor që dëshiron të lehtësojë ndikimin e çështjeve të mundshme të mungesës së ushqimit global në portofolin e tyre ose stilin e jetës.

Ndërsa DBA është një fitues i qartë për sa i përket performancës së fundit dhe fokusohet në lëndët e para të produkteve ushqimore, ajo është ende një fond i të ardhmes së mallrave, me të gjitha çështjet që vijnë me atë lloj produkti. MOO është padyshim fuqia e fortë në hapësirë, por performanca e saj e fundit, portofoli më i ngushtë dhe raporti më i lartë i shpenzimeve e bëjnë atë një vend të dytë pas VEGI.

PBJ do të ishte e shkëlqyeshme nëse do të dëshironit një ekspozim specifik ndaj konsumit të ushqimit dhe pijeve në SHBA, por duke pasur parasysh se ky është një trend global, duket sikur kapet më së miri nga një produkt që fokusohet në fazat e hershme të zinxhirit të furnizimit me ushqim në nivel global.

Kontaktoni Heather Bell në [email mbrojtur]

Tregime të rekomanduara

permalink | © E drejta e autorit 2022 ETF.com. Të gjitha të drejtat e rezervuara