ETF-të vijnë në Kinë me një hakmarrje

PEKIN - Kina i është bashkuar manisë globale për fondet e tregtuara në këmbim, produkti i investimit që lejon tregtarët të blejnë dhe shesin një shportë aksionesh.

Të njohura më mirë si ETF, fondet u rritën në popullaritet në SHBA pas krizës financiare dhe ndërtuan biznese prej 3 trilion dollarësh si marka iShares ETF e BlackRock.

Në territorin e Kinës, ETF-të janë shumëzuar më shpejt se tregu i aksioneve. Në pesë vjet, numri i ETF-ve u katërfishua në 645, ndërsa numri i aksioneve u rrit me vetëm 53% në 4,615.

Kjo është sipas të dhënave zyrtare dhe një raporti nga Hong Kong Exchanges and Clearing, i cili gjithashtu deklaroi se tregu kontinental ETF është bërë një biznes 1.4 trilion juanë (209 miliardë dollarë), më shumë se trefishuar në vetëm pesë vjet.

Një ndryshim rregullator që hyri në fuqi të hënën hapi atë treg ETF për investitorët e huaj nëpërmjet Hong Kongut - një program i quajtur ETF Connect.

ChinaAMC me bazë në Pekin, e cila tha se lançoi ETF-në e parë në kontinent në vitin 2004, kaloi në rritje të industrisë dhe operon 10 nga fondet e pranueshme për tregtim sipas programit të ri të tregtimit ndërkufitar. Ato përfshijnë indekset e gjurmimit të ETF-ve dhe tema si zhvillimi i gjysmëpërçuesve.

ETF Connect anon shumë drejt kontinentit. Nga grupi fillestar i ETF-ve të pranueshme, 83 janë të listuara në kontinent, kundrejt vetëm katër në Hong Kong.

Goldman Sachs parashikon 80 miliardë dollarë më shumë blerje të aseteve kontinentale kundrejt atyre në Hong Kong gjatë 10 viteve të ardhshme.

"Shtimi i ETF-ve në drejtim të veriut në portofolin e një aksioni A mund të zgjerojë potencialisht kufirin efikas dhe të përmirësojë rrezikun/shpërblimin," shkruajnë analistët e Goldman Sachs në një raport këtë javë. "Ndërsa universi fillestar i pranueshëm në Southbound duket i ngushtë, përbërësit themelorë ende u ofrojnë investitorëve kontinental ekspozim të gjerë ndaj aksioneve të Internetit dhe Financave të listuara në HK."

Gjigantët kinezë të teknologjisë së internetit si Tencent dhe Alibaba kanë listime në Hong Kong, por jo në kontinent. Nga ana tjetër, shumë kompani të përqendruara në Kinë janë të listuara vetëm në kontinent.

Një nga gjërat që mund të bëjë ETF Connect është të rrisë të kuptuarit e investitorëve ndërkombëtarë për ETF-të kontinentale të Kinës dhe të rrisë ndikimin e produkteve, tha në një deklaratë Xu Meng, një menaxher i fondeve ChinaAMC. Xu është gjithashtu menaxher i përgjithshëm ekzekutiv i departamentit të investimeve sasiore të firmës.

ChinaAMC pretendon se në fund të vitit 2021, ajo kishte më shumë se 300 miliardë juanë në asete të menaxhuara në mënyrë pasive.

Në të njëjtën ditë që filloi ETF Connect, rregullatorët kinezë njoftuan një program të ri – i cili do të hynte në fuqi pas rreth gjashtë muajsh – që do të lejojnë investimet në derivate financiare në kontinent përmes Hong Kongut.

Një fazë pasuese e programit është vendosur për të lejuar investitorët kontinental të tregtojnë derivate financiare në Hong Kong.

Këto lëvizje për të lidhur tregjet e Hong Kongut dhe kontinentit ndjekin programe të ngjashme për aksionet dhe obligacionet që filluan në vitin 2014. Kina kontinentale është shtëpia e tregut të dytë më të madh të aksioneve në botë për nga vlera.

Firma të tjera financiare po vijnë në tregun ETF – me fokus te klientët më të mëdhenj të Kinës që duan të investojnë ndërkombëtarisht përmes Hong Kongut.

Menaxher i pasurisë Hywin Holdings, me qendër në Shanghai me një filial në Hong Kong, lançoi javën e kaluar një indeks të aksioneve të kujdesit shëndetësor me Fakte, një kompani të dhënash financiare dhe softuerësh.

"FactSet Hywin Global Health Care Index" me 40 aksione gjurmon aksionet e kompanive të listuara kryesisht në Evropë ose Amerikën e Veriut – si AstraZeneca dhe Merck.

Plani është që të komercializohet ai indeks me një ETF të listuar në Hong Kong.

“Klientët e Hywin [më shumë se 130,000 në të gjithë Azinë], gjithnjë e më shumë, ata e shohin botën shumë të rrjedhshme, shumë të paqëndrueshme. Ata duan të kapin mundësi, por janë më pak të sigurt këto ditë për zgjedhjen e aksioneve dhe zgjedhjen e kohës,” tha Nick Xiao, nënkryetar i Hywin Holdings dhe CEO i biznesit jashtë shtetit të firmës, Hywin International.

Pas këtij indeksi të parë të bashkë-markës, Xiao tha se pret më shumë bashkëpunim me FactSet për të krijuar indekse dhe ETF. Ai vuri në dukje se tashmë janë tetë ETF të listuara në Hong Kong që ndjekin indekset e FactSet.

Midis investitorëve institucionalë dhe menaxherëve të parave në Kinën e Madhe, gati 40% thanë se investuan më shumë se gjysmën e aktiveve të tyre nën menaxhim në ETF, shumë më e lartë se pjesa prej 19% në SHBA, zbuloi Brown Brothers Harriman në një anketë vjetore të publikuar në janar.