ETF ose fondi i përbashkët - cili është më i mirë?

Fondet e përbashkëta tradicionale të hapura dhe ETF-të (fondet e tregtuara në këmbim) kanë shumë ngjashmëri. Në thelbin e tyre, secila është një grup parash të mbledhura duke u shitur aksionet e fondit investitorëve. Këto para investohen më pas nga menaxherët e fondit në letra me vlerë bazuar në statutin e fondit në emër të pronarëve të fondit. Të gjithë pronarët e aksioneve të fondit janë pronarë të ndërsjellë të të gjitha letrave me vlerë në fond, prandaj emri "fond i përbashkët". Tarifat e menaxherit për ETF-të janë përgjithësisht më të ulëta se fondet tradicionale, por nuk duhet të supozoni se një ETF i veçantë është më pak i kushtueshëm se një fond i veçantë tradicional. 

Të dy fondet tradicionale dhe ETF-të lejojnë që dikush të krijojë një portofol të gjerë të larmishëm me pothuajse çdo sasi parash. Ju mund t'i merrni të dy llojet e fondeve në pothuajse çdo firmë brokerimi në Amerikë.

Mësoni si të ndryshoni rutinën tuaj financiare në Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 shtator dhe 22 shtator në Nju Jork. Bashkohuni me Carrie Schwab, presidente e Fondacionit Charles Schwab.

Ka kosto kur aksionet e fondit blihen ose shiten. Për shembull, nëse merrni fonde përmes një "këshilltari" i cili vepron si ndërmjetës, ju mund të paguani një tarifë shitjeje. Nëse keni një llogari në Fidelity, Vanguard ose një firmë tjetër të madhe brokerimi, mund të paguani një tarifë transaksioni kur blini fonde që nuk drejtohen nga ajo firmë. Fidelity zakonisht do t'ju paguajë një tarifë për të blerë një fond Vanguard. Asnjë fond nuk është falas edhe nëse nuk ka tarifë tregtare për të blerë ose shitur një fond. Unë mund të shpjegoj pse në një datë të mëvonshme.

Dallimet midis fondeve tradicionale dhe ETF-ve që kanë më shumë ndikim janë efikasiteti i taksave dhe logjistika e blerjes ose shitjes së aksioneve të fondit.

Kur menaxheri i një fondi të përbashkët tradicional dëshiron të ndryshojë letrat me vlerë në fond, menaxheri do të shesë zotërimet ekzistuese ose për një fitim ose humbje. Nëse këto transaksione rezultojnë në një humbje neto për vitin, humbja përdoret për të kompensuar fitimet e shkaktuara në të ardhmen dhe aksionerët nuk ndikohen menjëherë. Nëse këto transaksione rezultojnë në një fitim neto, ato fitime neto duhet t'u shpërndahen aksionarëve dhe t'i raportohen IRS nëse mbahen në një llogari të tatueshme.

Në të kundërt, kur menaxheri i një ETF dëshiron të ndryshojë letrat me vlerë në fond, menaxheri gjithashtu mund të shesë zotërimet ekzistuese ose për një fitim ose humbje, por në shumë raste, ata zgjedhin një metodë të ndryshme unike për ETF-të që përfshin diçka të quajtur "njësi krijimi". Unë nuk do të kuptoj se si funksionon saktësisht, por është një formë e një shkëmbimi të ngjashëm që nuk shkakton një shitje. Si rezultat, ETF-të priren të jenë më efikase tatimore sesa fondet tradicionale, sepse ato priren të bëjnë shpërndarje shumë të vogla nëse ka ndonjë fitim kapital. Procesi nuk është i përsosur dhe disa ETF, veçanërisht ato që përdorin levën, mund të bëjnë shpërndarje të konsiderueshme fitimesh dhe janë larg nga efikasiteti tatimor.

Për sa i përket logjistikës së blerjes ose shitjes së fondeve, fondet e përbashkëta tradicionale blihen dhe shiten drejtpërdrejt me menaxherin e fondit me vlerën neto të aseteve (NAV). Transaksionet bëhen vetëm në fund të ditës.

Fondet e tregtuara në këmbim dhe janë pikërisht ato. Aksionet mund të blihen dhe shiten në një bursë kombëtare gjatë gjithë ditës. Për shkak se çdo vlerë në fond ndryshon vlerën gjatë ditës, zakonisht ka një ndryshim midis çmimit që paguani kur blini një ETF (ose merrni kur shisni) dhe NAV-së së letrave me vlerë bazë. Zakonisht, ky ndryshim është i vogël, por kur tregjet janë të paqëndrueshme, priren të shfaqen diferenca të mëdha të pafavorshme.

Në përgjithësi, për llogaritë e tatueshme, ETF-të mund të kenë një avantazh për shkak të efikasitetit tatimor. Tregtarët më aktivë priren të preferojnë ETF sepse mund të tregtojnë gjatë ditës. Për investitorët afatgjatë që nuk tregtojnë shpesh, të dyja format e fondeve mund të jenë zgjedhje të mira. Me secilën prej tyre, ju dëshironi të dini se çfarë saktësisht do të bëjë menaxheri me paratë tuaja dhe cilat janë kostot përpara se të blini.

Nëse keni një pyetje për Danin, ju lutem dërgoji email me të me 'MarketWatch P & A' në rreshtin e subjektit. 

Dan Moisand është një planifikues financiar në Moisand Fitzgerald Tamayo duke u shërbyer klientëve në mbarë vendin nga zyrat në Orlando, Melburn dhe Tampa Florida. Komentet e tij janë vetëm për qëllime informative dhe nuk janë zëvendësim për këshilla të personalizuara. Konsultohuni me këshilltarin tuaj për atë që është më e mira për ju. Disa pyetje të lexuesit janë redaktuar për të ndihmuar në prezantimin e temës.