Çmimet e naftës u rritën të hënën në mëngjes pasi OPEC+ vendosi të dielën të qëndrojë në kursin e uljes së prodhimit të naftës përpara zbatimi i një kufiri prej 60 dollarësh për naftën bruto me origjinë ruse të negociuar nga BE, G7 dhe Australia. OPEC+ kishte rënë dakord më herët për të ulur prodhimin me dy milionë fuçi në ditë, rreth dy për qind të kërkesës botërore, nga nëntori deri në fund të 2023.
Megjithatë, çmimet e naftës janë ulur më shumë se 30% nga nivelet e tyre maksimale të 52 javëve, ndërsa, çuditërisht, sektori i energjisë është brenda vetëm katër për qind të nivelit të tij të lartë. Në të vërtetë, gjatë dy muajve të fundit, standardi kryesor i sektorit të energjisë, i Zgjedhja e Energjisë Sektori SPDR Fondi (NYSEARCA: XLE), është rritur 34% ndërsa çmimet mesatare të spoteve të papërpunuara kanë rënë me 18%. Kjo është një divergjencë e dukshme sepse korrelacioni midis të dyjave gjatë pesë viteve të fundit është 77% dhe 69% gjatë dekadës së fundit.
Sipas Bespoke Investment Group nëpërmjet Wall Street Journal, ndarjen aktuale shënon herën e parë që nga viti 2006 që sektori i naftës dhe gazit është tregtuar brenda 3% nga niveli maksimal në 52 javë, ndërsa çmimi i WTI u tërhoq më shumë se 25% nga niveli i tij i lartë përkatës në 52 javë. Është gjithashtu vetëm divergjenca e pestë e tillë që nga viti 1990.
David Rosenberg, themelues i firmës së pavarur kërkimore Rosenberg Research & Associates Inc, ka përshkruar 5 arsye kryesore pse stoqet e energjisë mbeten të blera pavarësisht se çmimet e naftës nuk kanë arritur të bëjnë ndonjë fitim të madh gjatë dy muajve të fundit.
#1. Vlerësime të favorshme
Stoqet e energjisë mbeten të lira pavarësisht rritjes së madhe. Jo vetëm që sektori ka tejkaluar gjerësisht tregun, por kompanitë brenda këtij sektori mbeten relativisht të lira, të nënvlerësuara dhe vijnë me rritje të fitimeve të parashikuara mbi mesataren.
Rosenberg ka analizuar raportet e PE sipas rezervave të energjisë duke parë të dhënat historike që nga viti 1990 dhe zbuloi se, mesatarisht, sektori renditet vetëm në përqindjen e 27-të të tij historikisht. Në të kundërt, S&P 500 qëndron në përqindjen e 71-të, pavarësisht nga shitja e thellë që ndodhi në fillim të vitit.
Burimi i imazhit: Zacks Investment Research
Disa nga rezervat më të lira të naftës dhe gazit tani përfshijnë Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) me një raport PE prej 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) me një raport PE prej 4.87, Korporata Enerplus (NYSE: ERF) (TSX: ERF) ka raportin PE prej 5.80, Korporata Oksidentale e Naftës (NYSE: OXY) ka një raport PE prej 7.09 ndërsa Burimet Natyrore Kanadeze të Kufizuar (NYSE: CNQ) ka një raport PE prej 6.79.
# 2. Fitimet e forta
Fitimet e forta nga kompanitë energjetike janë një arsye e madhe pse investitorët ende po grumbullohen drejt rezervave të naftës.
Sezoni i fitimeve të tremujorit të tretë pothuajse ka përfunduar, por deri më tani është duke u formuar për të qenë më i mirë se sa frika. Sipas Vështrimet e të ardhurave të FactSet, për TM3 2022, 94% e kompanive S&P 500 kanë raportuar fitime të tremujorit të tretë 3, nga të cilat 2022% kanë raportuar një surprizë pozitive EPS dhe 69% kanë raportuar një surprizë pozitive të të ardhurave.
Sektori i Energjisë ka raportuar rritjen më të lartë të të ardhurave nga të njëmbëdhjetë sektorët në 137.3% kundrejt mesatares 2.2% nga S&P 500. Në nivel nën-industri, të pesë nën-industritë në sektor raportuan një rritje të fitimeve nga viti në vit: Rafinimi dhe Marketingu i Naftës dhe Gazit (302%), i Integruar i Naftës dhe Gazit (138%), Eksplorimi i Naftës dhe Gazit. & Prodhimi (107%), Pajisjet dhe Shërbimet e Naftës dhe Gazit (91%) dhe Ruajtja dhe Transporti i Naftës dhe Gazit (21%). Energjia është gjithashtu sektori që ka shumicën e kompanive që tejkalojnë vlerësimet e Wall Street në 81%. Surprizat pozitive të të ardhurave të raportuara nga Marathon Petroleum (47.2 miliardë dollarë kundrejt 35.8 miliardë dollarëve), Exxon Mobil (112.1 miliardë dollarë kundrejt 104.6 miliardë dollarëve), Chevron (66.6 miliardë dollarë kundrejt 57.4 miliardë dollarëve), Valero Energy (42.3 miliardë dollarë kundrejt 40.1 miliardë dollarëve) dhe Phillips 66 (43.4 miliardë dollarë kundrejt 39.3 miliardë dollarëve) ishin kontribues të rëndësishëm në rritjen e normës së rritjes së të ardhurave për indeksin që nga 30 shtatori.
Edhe më mirë, perspektiva për sektorin e energjisë mbetet e ndritshme. Sipas një të fundit Raporti hulumtues i Moody's, të ardhurat nga industria do të stabilizohen në përgjithësi në vitin 2023, megjithëse do të jenë pak më poshtë niveleve të arritura nga majat e fundit.
Analistët vënë në dukje se çmimet e mallrave kanë rënë nga nivelet shumë të larta më parë në vitin 2022, por kanë parashikuar se çmimet ka të ngjarë të mbeten ciklikisht të forta deri në vitin 2023. Kjo, e kombinuar me rritjen modeste në vëllime, do të mbështesë gjenerimin e fluksit të fortë të parave për prodhuesit e naftës dhe gazit . Moody's vlerëson se EBITDA e sektorit të energjisë amerikane për vitin 2022 do të arrijë në 623 miliardë dollarë, por do të bjerë në 585 miliardë dollarë në vitin 2023.
Analistët thonë se kapitali i ulët, pasiguria në rritje për zgjerimin e furnizimeve në të ardhmen dhe primi i lartë i rrezikut gjeopolitik do të vazhdojnë megjithatë të mbështesin çmimet e larta ciklike të naftës. Ndërkohë, kërkesa e fortë për eksport për LNG të SHBA-së do të vazhdojë të mbështesë çmimet e larta të gazit natyror.
Me fjalë të tjera, thjesht nuk ka vende më të mira për njerëzit që investojnë në bursën e SHBA-së për të parkuar paratë e tyre nëse kërkojnë rritje serioze të të ardhurave. Më tej, perspektiva për sektorin mbetet e ndritshme.
Ndërsa çmimet e naftës dhe gazit kanë rënë nga nivelet më të larta të fundit, ato janë ende shumë më të larta se sa kanë qenë gjatë dy viteve të fundit, si rrjedhojë entuziazmi i vazhdueshëm në tregjet e energjisë. Në të vërtetë, sektori i energjisë mbetet një favorit i madh i Wall Street-it, me sektorin Zacks Oils dhe Energy që është sektori i renditur më lart nga të gjithë 16 sektorët e renditur Zacks.
#3. Pagesa të forta për aksionarët
Gjatë dy viteve të fundit, kompanitë amerikane të energjisë kanë ndryshuar librin e tyre të mëparshëm nga përdorimi i shumicës së flukseve monetare të tyre për rritjen e prodhimit në kthimin e më shumë parave të gatshme tek aksionarët nëpërmjet dividentëve dhe riblerjeve.
Rrjedhimisht, yield-i i kombinuar i dividendit dhe riblerjes për sektorin e energjisë po i afrohet tashmë 8%, që është i lartë për standardet historike. Rosenberg vëren se nivele të ngjashme të ngritura ndodhën në 2020 dhe 2009, të cilat i paraprinë periudhave të fuqisë. Në krahasim, rendimenti i kombinuar i dividendit dhe riblerjes për S&P 500 është më afër pesë për qind, gjë që përbën një nga boshllëqet më të mëdha në favor të sektorit të energjisë në histori.
# 4. Inventarë të ulët
Pavarësisht kërkesës së ngadaltë, nivelet e inventarit në SHBA janë në nivelin e tyre më të ulët që nga mesi i vitit 2000, pavarësisht se administrata Biden përpiqet të ulë çmimet duke përmbytur tregjet me 180 milionë fuçi naftë të papërpunuar nga SPR. Rosenberg vëren se katalizatorët e tjerë të mundshëm që mund të rezultojnë në presion shtesë në rritje mbi çmimet përfshijnë kufirin e çmimit të naftës ruse, një përshkallëzim të mëtejshëm në luftën Rusi/Ukrainë dhe largimin e Kinës nga politika e saj Zero COVID-19.
#5. "Vend OPEC+" i ngulitur më i lartë
Rosenberg thekson se OPEC + tani është më komod me tregtimin e naftës mbi 90 dollarë për fuçi në krahasim me diapazonin 60-70 dollarë që pranuan vitet e fundit. Eksperti i energjisë thotë se ky është rasti sepse karteli është më pak i shqetësuar për humbjen e pjesës së tregut ndaj prodhuesve amerikanë të argjilës, pasi këta të fundit kanë prioritizuar pagesat për aksionerët në vend të rritjes agresive të prodhimit.
Qëndrimi i ri i OPEC+ ofron shikueshmëri dhe parashikueshmëri më të mirë për çmimet e naftës, ndërkohë që çmimet në intervalin 90 dollarë për fuçi mund të mbështesin pagesa të forta nëpërmjet dividentëve dhe blerjeve.
Nga Alex Kimani për Oilprice.com
Më shumë lexime më të mira nga Oilprice.com:
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-big-buy-now-000000921.html