Energjia, kujdesi shëndetësor janë sektorë tërheqës për t'u parë për pjesën tjetër të vitit

Peizazhi i sotëm i investimeve duket i zymtë, në dukje i rrënuar nga një mori faktorësh, duke përfshirë rritjen inflacion, duke u ngritur Normat e interesit, një tkurrje ekonomike gjatë tremujorit të parë dhe një luftë në Ukrainë që ka acaruar tashmë çështjet e vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit.

Shtoni të gjitha së bashku, dhe ka qenë një vit i tmerrshëm për aksionet. Teknologjia e rëndë Nasdaq ra 13% në prill, muaji i tij më i keq që nga kriza financiare dhe ka humbur më shumë se një të katërtën e vlerës së tij këtë vit.

Indekset e tjera kanë ecur më mirë, por jo shumë. Të Dow Jones Industrial Average është ulur gati 12% deri më tani në 2022, ndërsa Indeksi S&P 500 është më pak se 16%.

Megjithatë, është e rëndësishme të kihet parasysh se ajo që nxiti zbritjen e tregut nuk ishte një ndërthurje e çështjeve të përmendura më lart - ishte Rezerva Federale. Ndërsa viti 2021 po mbyllej, bazat ishin mjaft të qëndrueshme. Rritja e fitimeve të korporatave mbeti e fortë; tregu i punës, megjithëse i ngushtë, ishte i shëndetshëm dhe shtonte vende pune; dhe bilancet e konsumatorit ishin në gjendje të mirë.

Më shumë nga Financat Personale:
Çfarë do të thotë rritja e normës me gjysmë pikë nga Fed për paratë tuaja
Ndërsa normat e hipotekës rriten, a duhet të blini një shtëpi apo qira?
Rritja e normave të interesit nënkupton kosto më të larta për kreditë për makina

Megjithatë, në fillim të janarit, politikëbërësit filluan të sinjalizojnë se do të fillojnë të rrisin normat dhe të frenojnë programin e tyre të blerjes së obligacioneve. Që nga ajo pikë, S&P 500 filloi të bie, duke rënë gati 16% gjatë katër javëve të ardhshme.

Në retrospektivë, tërheqja nuk duhet të kishte habitur askënd. Tregjet ranë me shuma të ngjashme katër herët e mëparshme që Fed filloi të heqë akomodimin e politikave, në 1983, 1994, 2004 dhe 2015. Megjithatë, në mënyrë të dukshme, në secilin rast, stoqet u rikuperuan shpejt dhe arritën nivele të larta brenda 12 muajve pasi arritën fundin.

Kuptohet, ky nuk është një mostër e rëndësishme statistikore. Por është shembulli që kemi, dhe për disa arsye, historia ka të ngjarë të përsëritet këtë herë.

Per nje, Ndjenja e rënies së fundmi ka arritur një rekord të ulët, sipas një sondazhi të përpiluar nga Shoqata Amerikane e Investitorëve Individualë. Me kalimin e viteve, kur perspektiva e tregut është kaq e njëanshme, është një tregues i mirë i kundërt që do të ndodhë e kundërta.

Në mënyrë të ngjashme, kur institucionet - fondet mbrojtëse, pensionet, etj. - zbehen, është gjithashtu një sinjal për t'u hedhur. Investitorë të tillë aktualisht janë të nën-investuar në aksione, që do të thotë se tregu së shpejti do të mbetet pa shitës.

Çështja më e madhe, megjithatë, është inflacioni – thjesht nuk është aq i keq sa shumica e frikës. 

Kur Fed filloi të flasë për rritjen e normave në fillim të këtij viti, tregu i obligacioneve reagoi në mënyrë të arsyeshme, me yield-et që rriteshin ngadalë. Më pas, Rusia pushtoi Ukrainën, duke rritur shanset që kostot e karburantit dhe ushqimit të rriteshin dhe nervat filluan të prisheshin. Investitorët u përgjigjën duke ofruar oferta për letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit, ose TIPS, duke bërë që yield-et e nivelit të inflacionit të rriten në qiell.

Megjithatë, inflacioni ka të ngjarë të ketë arritur kulmin. Në të vërtetë, të dhënat e ardhshme do ta kenë të vështirë të përputhen me krahasimet e majit 2021. Në atë kohë, vaksinat sapo ishin bërë të disponueshme gjerësisht, gjë që bëri që shpenzimet në dyqanet me pakicë dhe restorantet të rriteshin ndërsa gjithnjë e më shumë njerëz dilnin jashtë.

Prandaj, ajo që po shohim tani është një panik, i cili mund të tërhiqet shpejt sapo të marrim më shumë të dhëna.

Pra, çfarë do të thotë e gjithë kjo?

Si fillim, prisni që dinamika e ciklit nga mesi deri në fund të luhet pasi frika e inflacionit të largohet, që do të thotë se kompanitë financiare, të energjisë dhe materialeve do të bëjnë më të mirën. Pas kësaj, kërkoni për indekse për t'u rikuperuar dhe më pas për të arritur nivele të larta diku afër fundit të këtij viti të udhëhequr nga stoqet ciklike/vlera.

Në mënyrë të veçantë, Predhë është një emër për të parë pjesën tjetër të vitit 2022. Siç u aludua më lart, shumë kompani energjetike janë të pozicionuara mirë në mjedisin e sotëm, por Shell ka ndoshta më të mirat. Arsyeja, në pjesën më të madhe, vjen te gazi natyror i lëngshëm.

Forma më e lehtë për t'u transportuar e gazit natyror është ndoshta çelësi për ta bërë Evropën më pak të varur nga eksportet ruse të naftës. Kompania dominon këtë segment të tregut, duke ofruar më shumë se 65 milionë tonë vitin e kaluar.

Më gjerësisht, biznesi i integruar i gazit të Shell përfaqëson rreth 40% të vlerës së saj neto të aseteve dhe shkalla e kompanisë e lejon atë të gjenerojë marzhe të mëdha në tregjet e dislokuara. Këtë vit, aksioni mund të fitojë 30% të tjera dhe të paguajë një divident prej 3.5%.

Segmentet e industrisë shëndetësore duhet gjithashtu të performojnë më mirë se shumica. Eli Lilly ka linjën farmaceutike më të fuqishme ekzistuese brenda këtij sektori dhe tubacioni i tij është premtues.

Megjithëse perspektivat afatgjata të kompanisë mund të varen nga efikasiteti i Donanemabit, një ilaç për Alzheimer në testim që mund të ndryshojë lojën, në afat më të shkurtër, shqetësimi është një ilaç për humbjen e peshës që synon të luftojë obezitetin.

Ai tregoi rezultate premtuese në një provë klinike të përfunduar së fundmi. Nëse miratohet, ilaçi përfaqëson një mundësi të madhe, shumë miliarda dollarëshe.

Ndërkohë, përkundër një problemi të kohëve të fundit për marrëdhëniet me publikun, Ulta Beauty kontrollon një përqindje të konsiderueshme të tregut të bukurisë dhe kozmetikës së nivelit të lartë. Pa dyshim, ajo humbi një terren gjatë mbylljeve të Covid, por po shton më shumë inventar në vendndodhjet e tij fizike të mbetura në një përpjekje për të kapur edhe më shumë pjesë të këtij segmenti.

Gjithnjë e më shumë profesionistë me jakë të bardhë që kthehen në zyrë parashikojnë gjëra të mira për biznesin e saj, ndërsa kursimet e kostos që ka krijuar vitet e fundit (ka mbyllur afërsisht 2,000 dyqane që nga viti 2019) ndihmojnë gjithashtu.

Frika është një emocion i fuqishëm. Por këtu janë shumë investitorë tani – të kapur nga frika. Dhe ndërsa askush nuk duhet t'i reduktojë sfidat e peizazhit aktual, mjedisi nuk është aq i keq sa duket. Ditë të mira janë përpara.