Fitoni rendiment masiv 10%+ me këto 5 fonde

Dem apo ari? Kush kujdeset kur mund të mbledhim dividentë midis 10.1% dhe 11.8%.

Kjo nuk është një gabim shtypi. S&P 500 paguan 1.7%. Thesari 10-vjeçar jep dy pikë më shumë në 3.7%.

Kjo është më mirë - por nuk është 11.8%!

I njëjti portofol i pensionit milion dollarësh mund të gjenerojë 17,000, 37,000 ose 118,000 dollarë në vit. Zgjedhje e vështirë!

Dhe më mirë akoma, dividentët dyshifrorë që përmenda nuk janë aksione qindarke. Po flasim për fonde të larmishme, me dhjetëra prona, të menaxhuara nga këshilltarë të aftë që shpesh kanë përvojë dekadash në krye.

Si e shqiptoni "të ardhura masive"? CEF.

A dy javë më parë, ne diskutuam CEF kundrejt ETF-ve:

"Nëse mund t'ju jap vetëm një këshillë për të filluar vitin 2023, është kjo: mos i besoni të ardhurat tuaja nga dividentët ETF-ve!"

Arsyeja është mjaft e qartë: Shumica e ETF-ve janë fonde indeksuese dhe shumë fonde indeksuese drejtohen nga rregulla që i detyrojnë ata të luftojnë me një krah pas shpine. Shembulli që dhashë ishte AT & T
T
(T), i cili tërhoqi zvarrë ETF-të e dividentëve të njohur si ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) për vite.

Por, ju pyesni: "AT&T ndezi shenjat paralajmëruese për vite." Pse NOBL thjesht nuk e hoqi atë?

Nuk mundi. NOBL detyrohet të zotërojë Dividend Aristokratët. Kështu ajo mbajti dhe mbajti dhe mbajti AT&T derisa më në fund u rrëzua nga froni.

Por fondet e mbyllura (CEF) nuk e kanë këtë problem - dhe ata kanë shumë për të dashur, për të nisur.

Fondet e mbyllura janë të ngjashme me fondet e përbashkëta dhe fondet e tregtuara në shkëmbim, pasi ato ju lejojnë të mbani dhjetëra apo edhe qindra aktive në një produkt, duke ju ndihmuar të përhapni rrezikun tuaj përreth.

Ashtu si ETF-të, ata tregtojnë në bursat kryesore, por praktikisht të gjitha menaxhohen në mënyrë aktive, që do të thotë nëse shohin telashe në të ardhmen për ndonjë prej zotërimeve të tyre, ata mund t'i heqin ato. Është kaq e lehtë.

Por ajo që i bën vërtet të veçantë është…

• Ata mund të tregtojnë me zbritje të mëdha ndaj vlerës së tyre neto të aseteve (NAV): ETF-të kanë një mekanizëm krijimi/shlyerjeje që në thelb siguron që ata gjithmonë të tregtojnë afër vlerës së tyre neto të aktiveve. Jo CEF: Kur dalin publikisht, ata kanë një ofertë publike fillestare, kështu që ata tregtojnë me një numër fiks aksionesh. Kështu që ndonjëherë, çmimet e CEF nuk janë të sinkronizuara me NAV-të e tyre - ndonjëherë ato janë më të shtrenjta (shmangni blerjen e tyre atëherë!), por ndonjëherë ato janë më të lira, duke ju lejuar të blini asete në vlerë prej një dollari për, të themi, 90 cent dollarit.
• Ata mund të përdorin levën. Me fondet e përbashkëta dhe ETF-të, ajo që shihni është ajo që merrni. Nëse një nga ato fonde ka 1 miliard dollarë aktive për të luajtur, ai investon deri në 1 miliard dollarë, dhe kaq. Por fondet e mbyllura mund të përdorin në fakt levën e borxhit për të blerë më shumë se sa do t'i lejonin asetet e tyre. Pra, një CEF prej 1 miliard dollarësh mund të përdorë 30% levë, duke e lejuar atë të investojë 1.3 miliardë dollarë në zgjedhjet e zgjedhura me kujdes të menaxherëve të saj. CEF-të potencialisht mund të përfitojnë si kthimet ashtu edhe pagesat me këtë levë - megjithëse, anasjelltas, mund të përforcojë humbjet gjatë rënies.
• Ata kanë truke të tjera në mëngë. CEF-të gjithashtu mund të përdorin strategji të tjera, të tilla si opsionet e tregtimit brenda portofolit, për të gjeneruar më tej të ardhura dhe për të nxitur kthime.

Rezultati? Rendimentet super të larta nuk janë një gjë e veçantë në komunitetin CEF - ato janë norma!

Dhe pesë fonde kanë goditur radarin tim kohët e fundit duke pasur parasysh të dyja yield-et e tyre të larta që arrijnë në 11.8%. Përsëri, kjo është 118,000 dollarë në vit nga një milion dollarë të investuar!—plus zbritje të konsiderueshme në NAV. Ky potencial për vlerë të thellë garanton një vështrim më të afërt…

Fondi i Çakut

Së pari është hapja e syve të një CEF. Është një fond që kërkon vlerën … midis aksioneve më të vogla të tregut. Tingëllon e çmendur, por vetë menaxheri 29-vjeçar Chuck Royce thotë se ky është qëllimi i Royce Micro-Cap Trust (RMT, norma e shpërndarjes 11.7%):

"Detyra jonë është të pastrojmë universin e madh dhe të larmishëm të kompanive me mikro-kapak për bizneset që duken të paçmuara dhe të nënvlerësuara, me vërejtjen se ato gjithashtu duhet të kenë një diferencë të dallueshme sigurie. Ne jemi duke kërkuar për aksione që tregtohen me një zbritje në vlerësimin tonë të vlerës së tyre si biznese. ”

Unë do të them këtë: pronat e Micro-Cap nuk janë Që i vogël, mesatarisht rreth 650 milionë dollarë në vlerë tregu, kështu që RMT është më shumë me kapital të vogël sesa me kapital të vogël. Megjithatë, këta janë larg emrave të zakonshëm. Mbajtja e sipërme Transcat (TRNS), për shembull, ofron shërbime kalibrimi; Circor International (CIR) e specializuar në sistemet e pompave dhe valvulave.

Chuck nuk i kthen as këta emra, duke kërkuar për raketën e ardhshme në Hënë - qarkullimi është 26%. Ai po blen. Dhe ai po mban.

Por strategjia e tij funksionon dhe ai nuk ka frikë t'i bëjë të ditur njerëzit. Shumica e faqeve të ofruesve të fondeve ngjisin në mënyrë të turpshme një ose dy grafikun e performancës dhe shpresojnë të shihni se sa mirë kanë bërë. Jo Çak. Chuck thjesht do t'ju tregojë:

“Kaloi performancë të mirë Russell 2000 për periudhat tremujore, viti deri më sot, 1-vjeçar, 3-vjeçar, 5-vjeçar, 10-vjeçar, 15-vjeçar, 20-vjeçar dhe që nga fillimi (12/14/93) që nga data 12/ 31/22. Kapërceu Russell Microcap për periudhat tremujore, viti deri më sot, 1-vjeçar, 3-vjeçar, 5-vjeçar, 10-vjeçar, 15-vjeçar dhe 20-vjeçar që nga data 12/31/22.

Besoni apo jo, RMT është pak "i mbiçmuar" tani. Po, ajo tregton me një zbritje prej 10% ndaj NAV, por kjo nuk është e zakonshme - në fakt, zbritja mesatare historike pesëvjeçare e saj është në fakt më e madhe, afër 12%.

Një fond mbrojtës i mbyllur

La Calamos Long/Short Equity dhe Trust Dinamik i të Ardhurave (CPZ, norma e shpërndarjes 10.1%) ka një strategji shumë, shumë të ndryshme. Ky nuk është një fond vetëm për një kohë të gjatë, as nuk është një fond vetëm me kapital.

Në vend të kësaj, Calamos po kërkon të ofrojë ekspozim të mbrojtur të tregut nëpërmjet një strategjie të kapitalit afatgjatë/shkurtër që përfshin aktive të shumta – në mënyrë specifike, të preferuara dhe të ardhura fikse, gjë që ndihmon në rritjen e shpërndarjes së saj mujore.

Aktualisht, për shembull, CPZ ka afërsisht 70% të aktiveve të saj të investuara në tregjet e kapitalit të përbashkët afatgjatë/shkurtër (dhe aktualisht është me afat neto, në 31%). Një tjetër 15% i dedikohet preferencave, dhe pjesa tjetër qëndron në obligacione. Menaxhimi është veçanërisht pozitiv ndaj industrive, të cilat përbëjnë afërsisht një të tretën e të gjithë ekspozimit të tij afatgjatë.

Ky fond Calamos doli publik në fund të vitit 2019, kështu që nuk ka shumë histori. Por natyrisht, ju do të prisni që ajo të lulëzojë në rënie dhe të vonojë gjatë rikuperimeve - dhe kjo është kryesisht e vërtetë. Epo, CPZ ka tejkaluar performancën gjatë tregut aktual të ariut, por ka mbetur prapa gjatë ariut COVID dhe kjo, e kombinuar me zvarritjen e pritshme gjatë ngritjeve ka çuar në një nën-performancë të konsiderueshme në jetën e saj të shkurtër deri më tani.

Ajo po tregtohet me një zbritje pak më të gjerë ndaj NAV-së sesa mesatarja e saj trevjeçare, por CPZ ka kuptim vetëm nëse prisni një periudhë të zgjatur të rënies së vazhdueshme të tregut - dhe madje edhe atëherë, nuk është një garanci.

Tre fonde të kapitalit me shikim përpara

Tre fondet e ardhshme nuk janë kopje të karbonit të njëri-tjetrit, por të gjitha i dedikohen tendencave të ndryshme teknologjike dhe të tjera inovative. Dhe jo vetëm që të gjitha japin 10% ose më shumë, por si CPZ, paguajnë çdo muaj, e cila është mace për investitorët e të ardhurave si ju dhe unë.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% norma e shpërndarjes): Ky është kryesisht një fond i bioteknologjisë dhe shkencave shëndetësore, që mban të tilla si Vertex Farmaceutikë
  VRTX
  (VRTX), RESMED
  RMD
  (RMD) Penumbra (PEN). Tregton me një zbritje prej gati 15% ndaj NAV-së, që është shumë më e thellë se mesatarja e saj trevjeçare prej 9%, ai përdor levën minimale dhe angazhohet në shkrimin e opsioneve për të gjeneruar të ardhura.
• Besimi i Inovacionit dhe Rritjes BlackRock (BIGZ, norma e shpërndarjes 11.2%): BIGZ merret kryesisht me kompani me kapital të mesëm dhe të vogël që janë në avantazhin e industrisë së tyre. Kjo shpesh përfshin stoqet e teknologjisë si ofruesi i softuerit të qendrës së kontaktit në cloud Five9 (FIVN), por edhe emra si firma e materialeve të avancuara Entergris
  ENTG
  (ENTG) dhe madje edhe zinxhir palestër Fitnes planeti
  PLNT
  (PLNT). Ai gjithashtu tregton me një zbritje të thellë prej 21% në NAV kundrejt mesatares së tij të shkurtër 1-vjeçare prej 17%—fondi doli publik në mars 2021. Gjithashtu ka një levë të ulët dhe angazhohet në shkrimin e opsioneve.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, norma e shpërndarjes 11.6%): Siç mund ta merrni me mend nga emri, ky fond i mbyllur NB mban aksione që merren me lidhjen dhe teknologjinë e rrjetit celular të gjeneratës së ardhshme. Tani për tani, kjo përfshin kryesisht 5G - derisa të bëhet 6G, 7G, e kështu me radhë. Pronat kryesore përfshijnë prodhuesin e çipave Pajisjet analoge
  ADI
  (ADI), specialist i testeve dhe matjeve elektronike Teknologjitë e pamjes së pamjes
  Çelësat
  (ÇELËSAT)dhe Amfenol
  APH
  (APH), e cila merret me kabllot, sensorët, antenat dhe lidhësit e fibrave optike. Dhe kjo do të tingëllojë e njohur: NBXG ka një zbritje më të thellë se mesatarja në NAV prej rreth 20%, nuk përdor shumë levë dhe gjithashtu përdor opsione.

Të tre këto CEF kanë potencial të rëndësishëm në tregjet e rritjes për aksione me rritje të lartë që shfrytëzojnë shumë nga tendencat më emergjente të ditëve të sotme. Dhe ata i lejojnë investitorët të shfrytëzojnë atë potencial duke shijuar gjithashtu rendimente të majme mujore.

Fatkeqësisht, të tre këto fonde janë të reja dhe në jetët e tyre të shkurtra, ata kanë njohur kryesisht tregje të favorshme dhe kohë të vështira për aksionet e teknologjisë dhe teknologjisë.

Siç thashë vetëm disa ditë më parë, aksionet e teknologjisë dhe aksionet e tjera me rritje të lartë nuk do të bien deri sa normat të rriten. Unë nuk jam i sigurt se ata kanë ende.

Por bëhuni gati. Ne do të kemi një mundësi edhe më të mirë për të blerë këto lloj fondesh me një vlerë më të mirë më vonë këtë vit. Kur normat janë të larta, krateri P/Es dhe askush dëshiron t'i zotërojë këto gjëra përveç investitorëve me të ardhura të llogaritura si ne.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë