Dow humbet 643 pikë dhe aksionet shënojnë ditën më të keqe që nga qershori, ndërsa investitorët vënë në dyshim tezën kryesore të Fed

Çfarë i shtyu tregjet?

Aksionet përfunduan të hënën me rënie të theksuara pasi investitorët shprehën kujdes për një sërë faktorësh monetarë, teknikë dhe sezonalë. Industritë Dow dhe S&P 500 patën rëniet e tyre më të këqija që nga 16 qershori, ndërsa Nasdaq Composite përjetoi më të keqen që nga 28 qershori, sipas Dow Jones Market Data.

Deri në ditët e fundit, standardi standard S&P 500 ishte rritur ndjeshëm nga niveli i ulët i mesit të qershorit, pjesërisht me shpresën se indikacionet e pikut të inflacionit do të lejonin që Fed të ngadalësonte ritmin e rritjes së normave të interesit dhe madje të kthehej në një trajektore të ulët vitin e ardhshëm.

Megjithatë, ky supozim u sfidua javën e kaluar nga një sërë zyrtarësh të Fed-it, të cilët dukej se paralajmëronin tregtarët për përqafimin e një narrative më pak të ashpër të politikës monetare. Bankierët qendrorë do të mblidhen këtë javë në tërheqjen e tyre vjetore në Jackson Hole, Wyo., dhe Kryetari i Rezervës Federale Jerome Powell pritet të mbajë një fjalim të shumëpritur mbi perspektivën ekonomike.

"Tregjet kanë qenë shumë të vetëkënaqur me rreziqet e pazgjidhura për mjedisin makroekonomik," tha Michael Reynolds, nënkryetar i strategjisë së investimeve në Glenmede, i cili mbikëqyr 45 miliardë dollarë në asete nga Filadelfia. “Ne e shohim rrezikun e recesionit në 50%, ndoshta më të lartë se kaq, në 12 muajt e ardhshëm. Bazuar në vendin ku ulemi, tregu duket pak i mbinxehur në këto vlerësime dhe ne vazhdojmë të jemi aksione nën peshë.”

“Rreziku ndaj fitimeve është ajo që ka më shumë rëndësi për investitorët dhe ka rrezik për rënien këtu për tregjet”, tha Reynolds përmes telefonit të hënën.

Fjalimi i Powell Jackson Hole të premten do të jetë një "shpatë me dy tehe" për tregjet, duke u dhënë tregtarëve dhe investitorëve më shumë siguri në rrugën e normave së bashku me nevojën për të rregulluar pritshmëritë e tyre, sipas Reynolds. “Tregjet po nënvlerësojnë se sa duhet të shtrëngohet Fed dhe sa duhet të qëndrojnë normat e larta për të rikthyer inflacionin nën kontroll. Tregu duhet të pajtohet me atë se sa e vështirë duhet të shtrëngohet Fed këtu. Një pjesë e asaj që ne presim nga Jackson Hole është që Powell të dalë mjaft i fortë dhe të thotë se Fed do të shtrëngohet edhe nëse rrezikon një recesion. Është një mesazh i kthjellët që mund të çojë në lëvizje të mëtejshme të rrezikut.” 

Shiko: Këtu janë 5 arsyet që demi i kapur në aksione mund të jetë gati të kthehet në një treg të ariut

Rënia e yield-eve të obligacioneve në fillim të kësaj vere kishte ndihmuar në mbështetjen e aksioneve në rritjen e tyre të fundit. Por pas rënies nën 2.6% në fillim të gushtit, yield-i 10-vjeçar
TMUBMUSD10Y,
3.022%
u zhvendos sërish mbi 3% të hënën.

Një çështje tjetër që shqetëson demat është dështimi i S&P 500 për të thyer një nivel teknik kyç, duke rritur frikën se tregu mbetet në një trend rënës. Indeksi i kapitalit të madh pati humbjen e tij të dytë radhazi prej 1% ose më shumë të hënën, brezi më i gjatë i tillë që nga katër ditët e tregtimit që përfunduan më 13 qershor, sipas Dow Jones Market Data.

“Ne po shohim frikën e Rezervës Federale që do të veprojë në mënyrë agresive ose do të vazhdojë të veprojë në mënyrë agresive në rritjen e normave të interesit, duke tërhequr stoqet më poshtë,” tha Fiona Cincotta, analiste e lartë e tregjeve financiare në City Index në Londër. "Tregu po e kupton këtë se Fed nuk ka gjasa të ketë një strumbullar të shpejtë së shpejti, edhe pse pati një lexim më të butë të inflacionit disa javë më parë."

“Fjalimi i Powell-it do të jetë ngjarja kryesore këtë javë, por tregu nuk pret më një orientim të keq nga Fed, kjo është arsyeja pse ne shohim aksionet nën presion dhe rritjen e dollarit,” tha ajo përmes telefonit. Tani që S&P 500 ka rënë nën 4,180, kjo hap derën që indeksi të vazhdojë të bjerë në 4,100 ose 3,970, sipas Cincotta.

Shiko: Dikur ofronte kthimin më të keq në Wall Street, paratë tani po duken si aseti më i mirë për të zotëruar, thotë Morgan Stanley Të pakëndshme me vlerësimet e S&P 500? Investitorët mund të gjejnë ende 'pazare' në aksionet me kapital të vogël, thotë RBC

Indeksi i dollarit
DXY,
-0.05%
është rikthyer pranë niveleve më të larta të 20 viteve pasi shqetësimet për ekonominë evropiane mes rritjes së çmimeve të energjisë tërheqin euron
EURUSD,
-0.09%
deri më poshtë barazi me dollarin. Një dollar i fortë shoqërohet me stoqe më të dobëta, pasi gërryen të ardhurat e huaja të shumëkombësheve amerikane duke i bërë ato më të vlefshme në terma të dollarëve amerikanë.

Cilat kompani ishin në fokus?

• Aksionet e Holdings AMC Entertainment
  CMA,
  -5.51%
  përfundoi me rënie me 5.5% si e kompanisë klasa e re e aksioneve të preferuara filloi tregtimin nën shenjën 'APE'.

• Shenjoni shëndetin
  SGFY,
  +% 32.08
  aksionet u mbyllën me 32.1% pas a Raporti i Wall Street Journal duke thënë se Amazon.com Inc. është në mesin e disa kompanive që ofrojnë oferta për ofruesin e shërbimeve të shëndetit në shtëpi. Kompania e kujdesit shëndetësor thuhet se është në shitje në një ankand që mund ta vlerësojë atë në më shumë se 8 miliardë dollarë, sipas The Wall Street Journal, duke cituar njerëz të njohur me këtë çështje.

• Stoqet e udhëtimeve ranë me stoqet e linjës së lundrimit Korporata e Karnavalit
  CCL,
  -4.86%,
   Grupi Mbretëror i Karaibeve
  RCL,
  -4.72%
     Holdings Norvegjez Cruise Line 
  NCLH,
  -4.78%
  duke u ulur përkatësisht me 4.9%, 4.7% dhe 4.8%.

Si ecën pasuritë e tjera?

• Yield-i i Thesarit 10-vjeçar 
  TMUBMUSD10Y,
  3.022%
  u rrit me 4.8 pikë bazë në 3.04%, më i larti që nga 20 korriku, bazuar në nivelet e orës 3.

• Toni i përgjithshëm i rrezikut në treg ndikoi në shumicën e klasave të aktiveve. Kontratat e së ardhmes së naftës ranë, me kontratën e shtatorit WTI që ra 54 cent, ose 0.6%, për të përfunduar në 90.23 dollarë për fuçi në ditën e skadimit të saj.

• Kontratat e së ardhmes së arit shënuan shlyerjen e tyre më të ulët në pothuajse katër javë, duke rënë për seancën e gjashtë radhazi për serinë e tyre më të gjatë të humbjeve që nga fillimi i korrikut. Të ardhme ari 
  GCZ22,
  +% 0.02
  për ofrimin e dhjetorit ra 14.50 dollarë, ose 0.8%, për t'u vendosur në 1,748.40 dollarë për ons, përfundimi më i ulët i kontratës më aktiv që nga 27 korriku, tregojnë të dhënat e FactSet.

• Indeksi i Dollarit Amerikan ICE 
  DXY,
  -0.05%,
   një matës i fuqisë së dollarit ndaj një shporte rivalësh, u rrit me 0.8% në 109, duke tejkaluar nivelin më të lartë të disa dekadave të arritur muajin e kaluar.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  +% 1.49
  ra 0.7% në 21,075 $.

• Në Evropë, indeksi i kapitalit Stoxx 600
  SXXP,
  -0.96%
  përfundoi me rënie me 1%, ndërsa standardi i tregut të aksioneve në Mbretërinë e Bashkuar FTSE 100
  Z00,
  -0.11%
  u mbyll 0.2% më i ulët. Në Azi, shumica e bursave ishin gjithashtu më të ulëta, megjithëse Shanghai Composite i Kinës
  SHCOMP,
  +% 0.61
  zvogëloi tendencën për të përfunduar me 0.6% pasi banka qendrore e vendit shkurtoi normat e hipotekës për të mbështetur sektorin e pronave në vështirësi.

— Jamie Chisholm kontribuoi në këtë artikull.