Unë e kam bërë këtë - duke shkruar për tregun e aksioneve dhe investimet - për një çerek shekulli. Ka qenë një udhëtim i turbullt, duke përfshirë falimentimet ruse, krizat e tregjeve në zhvillim, katastrofat me dot-com, mizoritë terroriste, shkrirjet financiare globale, një kolaps banesash në SHBA që rivalizoi Depresionin e Madh, panik inflacioni, panik deflacioni, kriza energjitike, kriza të borxhit sovran, dhe një pandemi globale.
Përgjatë gjithë asaj kohe jam siguruar, herë pas here nga disa Njerëz Shumë të Mençur, se botës po i vinte fundi.
Lexoni: Çfarë është një treg ariu? S&P 500 rrëshqet më shumë se 20% nga kulmi, duke konfirmuar fundin e ecurisë së tij pandemike.
Dhe pas gjithë kësaj, ja çfarë më ka mësuar e gjithë saga e gjatë - shpesh në rrugën e vështirë - për trazirat si kjo.
Njerëzit që panikohen dhe shesin aksionet në portofolet e tyre të daljes në pension pikërisht këtu, do të përfundojnë duke shkelmuar veten. Ndoshta jo këtë javë, këtë muaj apo këtë vit. Ndoshta jo edhe për disa vjet. Por përfundimisht, dhe në kohë të madhe.
Njerëzit që përfitojnë nga ky përplasje duke investuar më shumë para afatgjata do të përfundojnë duke e përkëdhelur veten pas shpine. Ata mund të ndjehen si gunga në fillim, për javë, muaj apo edhe vite. Por në fund ata do të jenë mirënjohës. (Dhe ata do të harrojnë, meqë ra fjala, se janë ndjerë ndonjëherë si gunga.)
Lexoni: Nëse jeni të paktën 10 vjet nga pensioni, merrni parasysh një portofol prej 100% aksionesh
Njerëzit që përpiqen të jenë vërtet të zgjuar për këtë do të përfundojnë duke bërë më keq se njerëzit që e mbajnë atë të thjeshtë dhe nuk e mendojnë tepër. Sa më larg të jeni nga Wall Street, aq më mirë do të bëni. Paratë "memece" - ose, më saktë, paratë e thjeshta - do të mundin paratë "të zgjuara".
Merrni këto vëzhgime ose lërini sipas dëshirës.
Kjo lidhet vetëm me paratë që nuk ju nevojiten për pesë vjet ose më shumë: fondet e pensionit, fondet e kolegjit dhe kështu me radhë.
Ne kemi pasur më shumë kaos financiar gjatë çerekshekullit tim në këtë biznes sesa në çdo kohë në historinë e regjistruar. Sigurisht, përplasja e Wall Street-it e viteve 1929-32 ishte më e thellë, por ne kemi pasur një treg të ulët të viteve 2000-3, kur stoqet në mënyrë efektive u përgjysmuan, kriza financiare globale e vitit 2008, po ashtu, përplasja e Covid-it e vitit 2020, kur tregjet u përplasën në një disa javë, dhe shumë të tjera përveç kësaj. Kur fillova karrierën time, një fond gjigant gardh sapo kishte shpërthyer, duke i çuar tregjet globale në një kthesë. Fondi mbrojtës, Long-Term Capital Management, drejtohej nga njerëz të Wall Street-it, gjoja aq të shkëlqyer sa që disa prej tyre kishin çmime Nobel (megjithëse vetëm në ekonomi, gjë që vështirë se ka rëndësi).
Shkaku i krizës? Oh, Rusia. Rezulton se ishte një vend i paqëndrueshëm me një president të paqëndrueshëm. Kush e dinte?
Më kujtohet përplasja e parë e dot-com, dhe teknologjia supozohet se kishte përfunduar për një brez. Më pas ndodhi 9 shtatori dhe ne do të na përndiqeshin nga sulme të përhershme terroriste. Askush nuk do të jetonte më në Nju Jork, askush nuk do të ndërtonte një rrokaqiell tjetër, askush nuk do të hipte kurrë në një aeroplan.
Kriza financiare e viteve 2007-9 ishte më e keqja që nga vitet 1930.
Në vitin 2009 Dubai duhej të shpëtohej nga një nga fqinjët e tij.
Në vitin 2011 borxhet kombëtare të Amerikës ishin aq të larta dhe sistemi ynë politik kaq jofunksional, saqë bonot e thesarit u ulën nga firmat e vlerësimit për herë të parë ndonjëherë.
Nga viti 2011 deri në vitin 2014, kontinenti i Evropës u përfshi nga një krizë borxhi aq e rëndë sa që ishte absolutisht, pozitivisht, 100% e garantuar për të shpërbërë të gjithë Bashkimin Evropian dhe për të shkatërruar euron.
Në vitin 2016 një vend në fakt u largua nga Bashkimi Evropian - Britania e Madhe, e cila nuk kishte qenë pjesë e krizës së borxhit dhe nuk kishte as euro. Brexit, gjithashtu, ishte e garantuar se do të shkatërronte Bashkimin Evropian.
Disa muaj më vonë, Shtetet e Bashkuara zgjodhën në presidencë një operator kazinoje të falimentuar dhe vendi dyshohet se ishte i dënuar.
Dy vjet më parë patëm një pandemi globale të krahasuar nga disa me gripin spanjoll.
Gjatë gjithë asaj kohe? Stoqet globale në përgjithësi, të matura nga Indeksi Botëror MSCI, janë rritur me 470%. S&P 500
SPX,
-1.72%
është rritur me 560%. Dhe nëse keni blerë gjatë vetë krizave, kur çmimet tashmë kishin rënë, keni bërë edhe më mirë.
Këtu është edhe një rrëfim. Nëse do t'i kisha dëgjuar më pak mashtruesit e dënimit dhe do ta kisha ndjekur këtë këshillë në mënyrë më agresive, tani do ta shkruaja këtë nga jahti im.
Jeni ende të tunduar për panik?
Që nga vitet 1920, stoqet kanë qenë kryesisht investimi më i mirë për kursime afatgjatë. Fitimi mesatar gjatë pesë viteve ka qenë 50% mbi inflacionin. Fitimi mesatar gjatë 10 viteve: 120%. Dhe mbi 20 vjet, 360%.
Vetëm një herë nga katër tregu ka dështuar në fakt të mbajë inflacionin gjatë pesë viteve, dhe vetëm një herë në tetë ka dështuar të mbajë mbi 10. Asnjë herë nuk ka dështuar mbi 20.
Kjo është arsyeja pse njerëzit më të pasur në botë pothuajse të gjithë i bënë paratë e tyre në aksione dhe pothuajse të gjithë i mbajnë ato atje. Warren Buffett ka 99% të pasurisë së tij personale në aksione.
Kështu bëjnë fondet kryesore të pensioneve në botë dhe fondet e pasurisë sovrane. Fondi gjigant i pasurisë sovrane të Norvegjisë mban më shumë se 70% të parave të tij në aksione në çdo kohë. Mesatarja e kolegjit privat në SHBA mban 75% të fondeve të investuara në aksione. (Kolegjet më të pasura të Ivy League zakonisht marrin përsipër edhe më shumë rrezik duke u zhytur në kapitalin privat: aksione private që as nuk mund të shiten lehtësisht në treg.) Edhe fondet më të kujdesshme të pensioneve zakonisht investohen më shumë se 50% në stoqet.
Matematika dhe historia janë mjaft të qarta. Kushdo që shikon jashtë për më shumë se pesë vjet, dhe veçanërisht më shumë se 10, duhet të injorojë panikun dhe të jetë në stoqe.
Mos u frikësoni për 401(k) tuaj
Unë e kam bërë këtë - duke shkruar për tregun e aksioneve dhe investimet - për një çerek shekulli. Ka qenë një udhëtim i turbullt, duke përfshirë falimentimet ruse, krizat e tregjeve në zhvillim, katastrofat me dot-com, mizoritë terroriste, shkrirjet financiare globale, një kolaps banesash në SHBA që rivalizoi Depresionin e Madh, panik inflacioni, panik deflacioni, kriza energjitike, kriza të borxhit sovran, dhe një pandemi globale.
Përgjatë gjithë asaj kohe jam siguruar, herë pas here nga disa Njerëz Shumë të Mençur, se botës po i vinte fundi.
Lexoni: Çfarë është një treg ariu? S&P 500 rrëshqet më shumë se 20% nga kulmi, duke konfirmuar fundin e ecurisë së tij pandemike.
Dhe pas gjithë kësaj, ja çfarë më ka mësuar e gjithë saga e gjatë - shpesh në rrugën e vështirë - për trazirat si kjo.
Njerëzit që panikohen dhe shesin aksionet në portofolet e tyre të daljes në pension pikërisht këtu, do të përfundojnë duke shkelmuar veten. Ndoshta jo këtë javë, këtë muaj apo këtë vit. Ndoshta jo edhe për disa vjet. Por përfundimisht, dhe në kohë të madhe.
Njerëzit që përfitojnë nga ky përplasje duke investuar më shumë para afatgjata do të përfundojnë duke e përkëdhelur veten pas shpine. Ata mund të ndjehen si gunga në fillim, për javë, muaj apo edhe vite. Por në fund ata do të jenë mirënjohës. (Dhe ata do të harrojnë, meqë ra fjala, se janë ndjerë ndonjëherë si gunga.)
Lexoni: Nëse jeni të paktën 10 vjet nga pensioni, merrni parasysh një portofol prej 100% aksionesh
Njerëzit që përpiqen të jenë vërtet të zgjuar për këtë do të përfundojnë duke bërë më keq se njerëzit që e mbajnë atë të thjeshtë dhe nuk e mendojnë tepër. Sa më larg të jeni nga Wall Street, aq më mirë do të bëni. Paratë "memece" - ose, më saktë, paratë e thjeshta - do të mundin paratë "të zgjuara".
Merrni këto vëzhgime ose lërini sipas dëshirës.
Kjo lidhet vetëm me paratë që nuk ju nevojiten për pesë vjet ose më shumë: fondet e pensionit, fondet e kolegjit dhe kështu me radhë.
Ne kemi pasur më shumë kaos financiar gjatë çerekshekullit tim në këtë biznes sesa në çdo kohë në historinë e regjistruar. Sigurisht, përplasja e Wall Street-it e viteve 1929-32 ishte më e thellë, por ne kemi pasur një treg të ulët të viteve 2000-3, kur stoqet në mënyrë efektive u përgjysmuan, kriza financiare globale e vitit 2008, po ashtu, përplasja e Covid-it e vitit 2020, kur tregjet u përplasën në një disa javë, dhe shumë të tjera përveç kësaj. Kur fillova karrierën time, një fond gjigant gardh sapo kishte shpërthyer, duke i çuar tregjet globale në një kthesë. Fondi mbrojtës, Long-Term Capital Management, drejtohej nga njerëz të Wall Street-it, gjoja aq të shkëlqyer sa që disa prej tyre kishin çmime Nobel (megjithëse vetëm në ekonomi, gjë që vështirë se ka rëndësi).
Shkaku i krizës? Oh, Rusia. Rezulton se ishte një vend i paqëndrueshëm me një president të paqëndrueshëm. Kush e dinte?
Më kujtohet përplasja e parë e dot-com, dhe teknologjia supozohet se kishte përfunduar për një brez. Më pas ndodhi 9 shtatori dhe ne do të na përndiqeshin nga sulme të përhershme terroriste. Askush nuk do të jetonte më në Nju Jork, askush nuk do të ndërtonte një rrokaqiell tjetër, askush nuk do të hipte kurrë në një aeroplan.
Kriza financiare e viteve 2007-9 ishte më e keqja që nga vitet 1930.
Në vitin 2009 Dubai duhej të shpëtohej nga një nga fqinjët e tij.
Në vitin 2011 borxhet kombëtare të Amerikës ishin aq të larta dhe sistemi ynë politik kaq jofunksional, saqë bonot e thesarit u ulën nga firmat e vlerësimit për herë të parë ndonjëherë.
Nga viti 2011 deri në vitin 2014, kontinenti i Evropës u përfshi nga një krizë borxhi aq e rëndë sa që ishte absolutisht, pozitivisht, 100% e garantuar për të shpërbërë të gjithë Bashkimin Evropian dhe për të shkatërruar euron.
Në vitin 2016 një vend në fakt u largua nga Bashkimi Evropian - Britania e Madhe, e cila nuk kishte qenë pjesë e krizës së borxhit dhe nuk kishte as euro. Brexit, gjithashtu, ishte e garantuar se do të shkatërronte Bashkimin Evropian.
Disa muaj më vonë, Shtetet e Bashkuara zgjodhën në presidencë një operator kazinoje të falimentuar dhe vendi dyshohet se ishte i dënuar.
Dy vjet më parë patëm një pandemi globale të krahasuar nga disa me gripin spanjoll.
Gjatë gjithë asaj kohe? Stoqet globale në përgjithësi, të matura nga Indeksi Botëror MSCI, janë rritur me 470%. S&P 500
-1.72%
SPX,
është rritur me 560%. Dhe nëse keni blerë gjatë vetë krizave, kur çmimet tashmë kishin rënë, keni bërë edhe më mirë.
Këtu është edhe një rrëfim. Nëse do t'i kisha dëgjuar më pak mashtruesit e dënimit dhe do ta kisha ndjekur këtë këshillë në mënyrë më agresive, tani do ta shkruaja këtë nga jahti im.
Jeni ende të tunduar për panik?
Që nga vitet 1920, stoqet kanë qenë kryesisht investimi më i mirë për kursime afatgjatë. Fitimi mesatar gjatë pesë viteve ka qenë 50% mbi inflacionin. Fitimi mesatar gjatë 10 viteve: 120%. Dhe mbi 20 vjet, 360%.
Vetëm një herë nga katër tregu ka dështuar në fakt të mbajë inflacionin gjatë pesë viteve, dhe vetëm një herë në tetë ka dështuar të mbajë mbi 10. Asnjë herë nuk ka dështuar mbi 20.
Kjo është arsyeja pse njerëzit më të pasur në botë pothuajse të gjithë i bënë paratë e tyre në aksione dhe pothuajse të gjithë i mbajnë ato atje. Warren Buffett ka 99% të pasurisë së tij personale në aksione.
Kështu bëjnë fondet kryesore të pensioneve në botë dhe fondet e pasurisë sovrane. Fondi gjigant i pasurisë sovrane të Norvegjisë mban më shumë se 70% të parave të tij në aksione në çdo kohë. Mesatarja e kolegjit privat në SHBA mban 75% të fondeve të investuara në aksione. (Kolegjet më të pasura të Ivy League zakonisht marrin përsipër edhe më shumë rrezik duke u zhytur në kapitalin privat: aksione private që as nuk mund të shiten lehtësisht në treg.) Edhe fondet më të kujdesshme të pensioneve zakonisht investohen më shumë se 50% në stoqet.
Matematika dhe historia janë mjaft të qarta. Kushdo që shikon jashtë për më shumë se pesë vjet, dhe veçanërisht më shumë se 10, duhet të injorojë panikun dhe të jetë në stoqe.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo