Bëni mirë duke investuar mirë në 2022

Ndërsa po mendoni për rezolutat për vitin 2022, ja një nga ato që ju sjellin përfitime, ndërkohë që përfitoni edhe shoqërinë—investimi në kompani që nxisin rritjen ekonomike. Rritja tingëllon si një qëllim abstrakt, kështu që le ta konkretizojmë duke e krahasuar jetën në SHBA në vitin 1900 me jetën sot. Nëse keni lindur në vitin 1900, keni jetuar deri në moshën 47 vjeçare; keni punuar 58 orë në javë (po, e di që shumë prej jush ende punojnë, por mesatarja e javës së punës është 34.6 orë); dhe për ato 58 orë keni fituar 490 dollarë në vit në dollarët e sotëm. Megjithatë, ndryshimi më i thellë midis asaj kohe dhe tani është se vetëm 1% e familjeve kishin pajisje hidraulike të brendshme. Pra, për t'u larë, 99% e mbetur duhej të dilnin jashtë, të mbushnin kova nga një pus, t'i kthenin brenda, të ngrohnin ujin mbi një sobë, të mbushnin vaskën, të laheshin dhe më pas ta kthenin procesin në dalje. Kjo ishte aq e vështirë, sa njerëzit laheshin vetëm një herë në javë, të shtunën mbrëma, nga një vaskë e vetme me ujë: së pari babai, pastaj nëna, pastaj fëmijët.

Pati rritje të jashtëzakonshme dhe, rrjedhimisht, përparim të jashtëzakonshëm midis viteve 1900 dhe 1980. Megjithatë, rritja nominale e PBB-së ka qenë në rënie që atëherë. Pasoja natyrore e rënies së rritjes dhe zgjerimit të shërbimeve është se borxhi federal duhet të rritet. Aktualisht është në nivelin më të lartë në historinë e SHBA. Mënyra e vetme për të shlyer këtë borxh dhe për të vazhduar përmirësimin e standardeve të jetesës për ata që kanë mbetur pas është përmes rritjes. Ju mund të ndihmoni në stimulimin e asaj rritjeje, fitoni kthime më të larta në proces. Ja se si.

Nga vjen rritja

Drejtuesi kryesor i rritjes ekonomike është ndryshimi teknologjik. Në veprën fituese të çmimit Nobel të Solow, ai zbuloi se përbënte 63% të rritjes. Pra, jo për t'u habitur, arsyeja pse rritja e PBB-së po bie është se motori i inovacionit në SHBA është i prishur. Produktiviteti i kompanive në R&D, i matur si RQ, ka rënë 70% gjatë të njëjtës periudhë që rritja e PBB-së ka rënë, siç tregohet në figurën më poshtë.

Roli i investitorëve

Për disa vite, unë u kam bërë thirrje kompanive që të përmirësojnë RQ-të e tyre. Argumenti është i thjeshtë: rritja e RQ-së tuaj rrit rritjen, fitimet dhe vlerën e tregut. Megjithatë, ankesat kanë qenë joefektive. Ashtu si kompanitë injoruan vlerësimet e tyre ESG në 1990, ato po injorojnë RQ-të e tyre tani. Është e kuptueshme që ato po shpërfillen, sepse përfitimet për rezultatet më të larta të ESG dhe RQ janë më të gjata se mandatet ekzekutive. Pra, drejtuesit përballojnë kostot e investimit, pa shijuar përfitimet. Prandaj, kompanitë kujdesen vetëm për ESG dhe RQ kur investitorët e tyre me horizont më të gjatë kujdesen.

Sinqerisht, unë u kapem i pakujdesshëm nga fuqia që investitorët përdorin mbi vendimmarrjen e kompanisë. Në njërën anë të spektrit, një Drejtor Kryesor i Teknologjisë (CTO) më tha se nuk kishte asnjë mënyrë që ai të rriste R&D "sepse investitorët tanë do të na vrisnin". Nga ana tjetër, dhe më dëshpëruese e spektrit, një CTO më tha: "Sapo fola me grupin tonë të marrëdhënieve me investitorët dhe ata thanë se askush nuk po pyeste për RQ-në tonë, kështu që nuk kam nevojë të shqetësohem për këtë".

Pasi kuptova se sa të rëndësishëm ishin investitorët, fillimisht bëra disa punë akademike duke treguar a) se si rritja e fitimit dhe vlera e tregut rrjedhin nga RQ, b) se këto "parashikime" të rritjes dhe vlerës së tregut qëndrojnë mbi 47 vjet për të gjitha kompanitë e tregtuara në SHBA, dhe c) se RQ është e vetmja masë inovative që parashikon me besueshmëri kthimet e tregut.  

Ndërsa puna akademike dha një bazë të rëndësishme, ajo zakonisht nuk shpërndahet në praktikë, kështu që bëra diçka më të prekshme. Krijova një portofol sintetik, RQ50, që u shfaq fillimisht nga CNBC, më pas u prezantua vitin e ardhshëm në një klasë master mbi "Vlerësimi i inovacionit" në Institutin CFA.  

RQ50 është grupi i 50 firmave amerikane, secila duke shpenzuar më shumë se 100 milionë dollarë në Kërkim dhe Zhvillim, të cilat kanë RQ-në më të lartë në një vit të caktuar. Ne testuam përsëri një portofol të ponderuar të barabartë, të ribalancuar çdo vit të këtyre firmave RQ50 nga viti 1973 deri në 2020 dhe zbuluam se e tejkaloi S&P500 me një faktor 10! Ndërsa 1000 dollarë të investuar në S&P 500 në korrik 1973 u rritën në 129,538 dollarë, të njëjtat 1000 dollarë të investuara në RQ50, do të ishin rritur në 1,371,820 dollarë. Kjo ishte e vërtetë, edhe pse RQ50 dhe S&P500 kanë të njëjtën paqëndrueshmëri.  

Që atëherë, unë kam punuar për të krijuar një RQ50 ETF. Progresi ka qenë më i ngadalshëm se sa pritej, por ndërsa prisja, investova në RQ50 në mënyrën më të vështirë - duke bërë ribalancimin vjetor manualisht. Nga nëntori 2018, kur investova për herë të parë, deri në fund të 2021, S&P500 ka ecur shumë mirë: duke rikthyer 75%, por RQ50 ka bërë edhe më mirë: 167.5%, dhe kjo është pas kostove të mëdha të transaksionit, pasi unë jam një “ investitor me pakicë.”

Si mund të bëni mirë duke bërë mirë

Pra, mënyra e parë se si mund të kontribuoni në rritjen ekonomike duke fituar kthime më të larta është të investoni në RQ50. Mund të investoni vetë, duke përdorur një byrek M1 Finance, ose të prisni derisa të ketë një ETF duke ofruar informacionin tuaj këtu.* Shpresojmë që kompanitë do të aspirojnë për RQ50 siç bëjnë me S&P500. Nëse po, ata do të përmirësojnë RQ-të e tyre, rritjen e tyre, dhe rrjedhimisht rritjen ekonomike.

Megjithatë, 50 kompani nuk bëjnë ekonomi. Pra, për të pasur ndikim edhe më të gjerë, filloni të pyesni këshilltarin tuaj financiar për RQ-të e kompanive të R&D në pronat tuaja. Sapo marrëdhëniet me investitorët e kompanive të dëgjojnë njerëzit që kërkojnë RQ-të e tyre, CTO-të do të fillojnë t'u kushtojnë vëmendje atyre…dhe të punojnë për t'i përmirësuar ato. Me ndihmën tuaj, ne mund të jemi në gjendje të rivendosim RQ-të e kompanisë dhe të ringjallim rritjen në nivelet e mesit të shekullit të 20-të. Kjo duhet të bëjë për shumë vite të lumtura!

*Shënim: Unë nuk jam një investim i regjistruar, këshilltar ligjor ose tatimor ose ndërmjetës/diler. Të gjitha opinionet e investimeve dhe financiare janë nga hulumtimi dhe përvoja personale, dhe janë të destinuara si materiale edukative. Megjithëse bëhen përpjekjet më të mira për të siguruar që të gjitha informacionet të jenë të sakta dhe të përditësuara, herë pas here mund të ndodhin gabime të paqëllimshme.