'Recesioni shkatërrues'— Shuarja prej 1.5 trilion dollarësh në bursë mund të jetë vetëm fillimi si S&P 500, Nasdaq dhe Dow Nosedive

Çfarë ndodh me slitën që thyen qafën në stoqe?

Të martën e kaluar, aksionet thyen një rrip rënieje njëmujore dhe filluan në një rikthim. Gjatë një jave, S&P 500 u rrit me 5.1%, Nasdaq i teknologjisë së rëndë u hodh me 6.3%, dhe Dow u rrit me 3.9%.

Por më pas, këtë të martë, karroca e tregut të aksioneve u anua në një kënd 90 gradë dhe u rrëzua përsëri në tatëpjetë - duke fshirë 1.5 trilion dollarë në një ditë të vetme.

Po zmadhohet

Çfarë po i dërgon aksionet nëpër këto shpate të pjerrëta? Përgjigje e shkurtër: Inflacioni, ose pritjet rreth tij.

Një tregues është se tubimi i lehtësimit përkoi në mënyrë të përkryer me epërsinë deri në lëshimin e CPI të gushtit, i cili doli të martën e kaluar. Dhe më parë, ekonomistët ishin të vdekur të bindur se inflacioni do të ngadalësohej, nëse për asnjë arsye tjetër përveç rënies së çmimeve të gazit.

Por nuk ishte vetëm CPI-ja e gushtit. Gjatë javëve të fundit, pati disa zhvillime makro sizmike, duke dhënë shpresë se frika më e keqe inflacioniste për dimër mund të mos materializohet, ose të materializohet në një masë më të vogël se sa pritej.

Si fillim, mbështetja ushtarake e Perëndimit për Ukrainën ka filluar të japë fryte.

Javën e kaluar, forcat ukrainase kanë ngritur një kundërofensivë të denjë për librin e historisë, duke çliruar 2400 milje katrore tokë, duke rimarrë kontrollin mbi Kharkiv, qytetin e tij të dytë më të madh, dhe duke i shtyrë trupat ruse përtej vijës së parë të frontit të luftës. Përparimet e Ukrainës ofrojnë shpresë se Rusia do të shtyhet në një lloj zgjidhjeje.

Nga ana e tyre, ekonomitë kryesore të Evropës kanë nënshkruar një shpenzim të paprecedentë fiskal prej 375 miliardë dollarësh për të ngrirë çmimet e energjisë.

Gjermania zbuloi një paketë prej 65 miliardë dollarësh (315 miliardë dollarë në terma të ekonomisë amerikane) dhe Mbretëria e Bashkuar u zotua të shpenzojë 150 miliardë dollarë në 18 muajt e ardhshëm (ekuivalente me 1 trilion dollarë në ekonominë amerikane). Një qasje e shpenzimeve fiskale ndaj kësaj krize energjetike është një lajm i mirë për stoqet, sepse nuk do të jenë konsumatorët apo bizneset ata që do të përballojnë pjesën më të madhe të kostos së çmimeve në rritje të energjisë. qeveritë.

Sigurisht, këto miliarda euro nuk janë një drekë falas. Ato janë një shtesë e madhe për deficitet dhe nxehen pas shpenzimeve për Covid, gjë që ngre çështjen e borxhit të paqëndrueshëm federal. Por hej, ky është një problem për një ditë tjetër.

Thënë kështu, CPI-ja e gushtit doli të martën dhe i mbyti të gjitha këto lajme pozitive. Ndryshe nga rënia e parashikuar, inflacioni, në fakt, u rrit me 0.1% muaj pas muaji, pavarësisht rënies së çmimit të gazit. Dhe ne i jemi kthyer sërish.

Duke parë përpara

Ende e vështirë të thuhet se ku do të drejtohet tregu i aksioneve në fund të vitit.

Nga njëra anë, ju keni një ndjenjë jashtëzakonisht të ulët dhe pozicione mbrojtëse. Për shembull, një nga treguesit më të ndjekur të ndjenjave, Indeksi Bull dhe Bear i BofA, është në zero absolute (d.m.th., ju nuk mund të shkoni më poshtë se kaq).

Paranoja është e dukshme në daljet masive nga stoqet. Në javën e 7 shtatorit, investitorët tërhoqën 10.8 miliardë dollarë nga aksionet amerikane, sipas të dhënave të BofA. Ky është eksodi më i madh në 12 javë.

Jo vetëm kaq, stoqet nuk kanë parë asnjë fluks (neto) gjatë gjysmëvitit të kaluar.

Një pozicionim i tillë mbrojtës është një nga sinjalet kryesore të kundërta mbi të cilin po mbështeten strategët e BofA dhe JPmorgan. Siç e titulloi me zgjuarsi BofA Anketa e saj e Menaxherit Global të Fondit të Korrikut, "Unë jam kaq bearish, jam bullgar".

Nga ana tjetër, me luftën në Ukrainë ende të pazgjidhur dhe sezonin e ftohtë që po fillon, ekziston një rrezik real që kriza historike e energjisë do të ndezë një recesion shkatërrues në Evropë, i cili do të përhapet globalisht.

Në atë skenar, përgatituni për një sulm të rishikimeve në rënie të të ardhurave dhe një "të thashë kështu" nga Morgan Stanley.MS
mbart.

Qëndroni përpara tendencave të tregut me Ndërkohë në Tregje

Çdo ditë, publikoj një histori që shpjegon se çfarë i drejton tregjet. Regjistrohu këtu për të marrë analizat e mia dhe zgjedhjet e aksioneve në kutinë tuaj hyrëse.