Pavarësisht paqëndrueshmërisë së tregut, investitorët me pakicë vazhduan një zbavitje për të blerë-the-dip. Këto janë aksionet që ata morën, thotë Vanda.

Mes shqetësimeve për shëndetin e huadhënësve më të vegjël, ata blenë "shuma të paprecedentë" të bankave shumë të mëdha për të falimentuar, duke arritur në afro 1 miliard dollarë flukse hyrëse me pakicë në financat gjatë pesë ditëve të fundit. Grafiku i Vanda tregon blerjet neto të pesë ditëve të fundit me financat që dallohen:

Marco Iachini, nënkryetar i lartë, Giancomo Pierantoni, kreu i të dhënave dhe Lucas Mantle, analist i shkencës së të dhënave në Vanda, tha Charles Schwab
SCHW,
-2.54%
pa flukset hyrëse të dyta pas Bankës së Amerikës gjatë javës së kaluar.

“Disa aventurierë” po blinin First Republic Bank,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
dhe Truist Financials
TFC,
-7.23%,
të cilat ata i përshkruanin si “baste më të rrezikshme që mund të ofrojnë potencialisht rritje masive” nëse rreziku sistemik mund të mbahet në gji.

Aksionet u rritën të enjten pasi autoritetet federale organizuan bankat kryesore për të futur 30 miliardë dollarë në First Republic Bank
FRC,
-32.80%
dhe të shmangë një kolaps të katërt bankar, pas dështimeve të Silicon Valley Bank, Signature Bank dhe Silvergate Bank gjatë javës së kaluar. Aksionet e Credit Suisse
CSGN,
-8.01%,
Ndërkohë ra me 25% javën e kaluar, duke tronditur tregjet globale nganjëherë mes shqetësimeve për mbijetesën e vetë gjigantit bankar zviceran.

Lexoni: UBS dhe rregullatorët nxitojnë të nënshkruajnë marrëveshjen e marrjes së Credit Suisse: raporton

Megjithatë, udhëtimi me slitë u rikthye të premten, me financat nën presion dhe aksionet e Republikës së Parë duke rënë sërish pasi banka pezulloi dividentin e saj dhe zbuloi kosto më të larta huamarrjeje. Disa nga bankat e mëdha të përfshira në atë plan depozitimi për huadhënësin po bien gjithashtu, si JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Banka e Amerikës
BAC,
-3.97%
dhe Goldman Sachs
GS,
-3.67%.

Për javën, Dow ra me 0.1%, S&P 500 fitoi 1.4% dhe Nasdaq Composite u hodh me 4.4%, sipas të dhënave të tregut të Dow Jones.

Aksionet e Schwab humbën 3.9% javën e kaluar, gjatë së cilës në një moment drejtuesit po i siguronin aksionarët se ndërmjetësi mbeti "i pozicionuar mirë". CEO Walter Bettinger dhe drejtues të tjerë blenë gati 7 milionë dollarë në aksione gjatë trazirave të tregut të javës së kaluar.

Analistët e Vanda thanë se një pjesë e këtij rotacioni të sektorit të kapitalit ka të ngjarë të jetë nxitur nga marrja e fitimeve në anën e fondeve të tregtuara nga shkëmbimi (ETF) me temë obligacionesh, me hyrje në disa nga më të mëdhenjtë prej atyre që ranë 250 milionë dollarë gjatë dy javëve të fundit. .

Por është një ekuilibër delikat tani, me ata investitorë që kanë të ngjarë të vazhdojnë të blejnë aksione vetëm nëse mund të shmanget një "krizë sistemike", thanë analistët e Vanda.

Lexoni: Aksionet e Credit Suisse bien për të mbyllur javën e saj më të keqe që nga kriza financiare e vitit 2008

Lexoni: Ndjenja e konsumatorit bie për herë të parë në katër muaj - dhe kjo ishte përpara se amerikanët të dinin për SVB

Pasiguria në lidhje me rrugën e normës së interesit të Fed ka bërë që yield-et e obligacioneve të jenë të paqëndrueshme në javën e kaluar, duke e çuar Indeksin ICE BofAML MOVE në nivelin e tij më të lartë që nga kriza financiare e vitit 2008 që nga e mërkura.

Investitorët tërhoqën fluksin prej 8.8 miliardë dollarësh nga fondet kryesore të tregut të parasë në Schwab javën e kaluar, duke e vendosur atë në qeverinë e ndërmjetësit dhe fondet e Thesarit mes nervozizmit të vazhdueshëm nëse do të bien më shumë këpucë në krizën bankare, raportoi Bloomberg, duke cituar të dhënat e kompanisë.

Vanda tha se sektori i energjisë gjithashtu pa flukse në rritje pas rënies së tregut të së martës, megjithëse analistët thanë se këto nuk janë aksionet që priren të tërheqin besnikërinë nga tregtarët, prandaj nëse një rritje e blerjes me rënie nuk e kthen atë moment, më shumë tregtarë mund t'i hedhë ato aksione.

Të përhumbur nga fantazmat e fundit të vitit 2018 dhe kriza financiare e vitit 2008, investitorët me pakicë janë në një situatë të brishtë, thanë analistët e Vanda.

Ata vunë në dukje se kapitullimi për investitorët në 2018 erdhi në tremujorin e katërt, "kur tregu i kapitalit filloi të bjerë i lirë pas një periudhe të kufizuar kufiri të zgjatur mes komenteve të përziera të Fed". Indeksi S&P 500 ra mbi 9% në dhjetor 2018 mes shqetësimeve për shtrëngimin e Fed, një ngadalësim ekonomik dhe tensionet tregtare SHBA-Kinë.

Tregjet po përgatiten për takimin e politikës së Rezervës Federale të javës së ardhshme. Në të ardhmen e fondeve të ushqyer, tregtarët tani shohin një shans prej 75.3% për një rritje të normës me 25 pikë bazë të mërkurën e ardhshme, për shkak të shqetësimeve për inflacionin. Kjo ndërsa stresi bankar rri pezull në sfond.

Lexoni: Çfarë mund të nevojitet për të qetësuar shqetësimet e sektorit bankar: koha dhe një rritje e normës së Fed.

“Ne gjithashtu besojmë se frika e 'rrezikut sistemik' që lidhet me sektorin bankar është më shumë destabilizuese emocionalisht për investitorët jo të sofistikuar sesa çdo shitje marxhinale e shkaktuar nga rritja e normave të interesit të Fed ose ngjarje jashtë SHBA-së," thanë analistët Vanda.

“Ne mbetemi vigjilentë pasi mund të shohim rritje të paqëndrueshmërisë së flukseve gjatë javëve të ardhshme, veçanërisht nëse tregtarët me pakicë janë në panik dhe fillojnë të transferojnë më shumë nga asetet e tyre në fondet e tregut të parasë.”

Fonde të tilla perceptohen si më të sigurta sepse investimet janë të përqendruara në fusha me rrezik më të ulët si paratë e gatshme dhe letrat me vlerë që sillen si para, si CD-të dhe bonot e thesarit.

Një aksion që nuk po merr ndonjë dashuri për blerjen që ata vërejnë është Tesla
TSLA,
-2.17%,
e cila vazhdon të jetë e dobët në tregun më të gjerë që nga një Ditë zhgënjyese e Investitorëve në fillim të këtij muaji, tha ekipi Vanda. Aksionet e Tesla kanë humbur 13% këtë muaj, kundrejt një fitimi prej 1.3% për Nasdaq Composite
KOMP,
-0.74%.

“Ne besojmë se në këtë mjedis, TSLA mund të vazhdojë të mbetet pasi investitorët tani kanë mundësinë të zgjedhin nga xhepat e tjerë të njohur të tregut të aksioneve që janë dëmtuar së fundmi, si energjia apo financat,” thanë ata.

Lexoni: Çdo cikël ecjeje gjatë 70 viteve të fundit përfundon në recesion ose krizë financiare. "Nuk do të jetë ndryshe këtë herë," thotë strategu i Morgan Stanley.