përmbledhje
- Investitori hyri në një aksion në Constellation
Dag Të energjisë.
- Ai i shtoi pozicionit të tij Kohl.
- Tepper shkurtoi zotërimet e tij të Micron, Occidental dhe PG&E.
Drejtues i menaxhmentit Appaloosa David tepper (Trades, Portofol) shpalosi portofolin e tij të kapitalit për tremujorin e dytë në fillim të kësaj jave.
I njohur si një specialist i borxheve në vështirësi, dosjet tregojnë se firma e gurusë miliardere fokusohet në investimin në aksionet dhe borxhet e kompanive në vështirësi, garancitë e këmbimit, opsionet, shënimet e së ardhmes dhe obligacionet e padëshiruara. Në vitin 2019, Tepper e konvertoi fondin e tij mbrojtës në një zyrë familjare si rezultat i të qenit pronar i ekipit të futbollit Carolina Panthers NFL.
Bazuar në këto konsiderata, depozitimi 13F për tre muajt e përfunduar më 30 qershor tregon se Tepper hyri në tetë pozicione të reja, shiti nga 12 aksione dhe shtoi ose shkurtoi një sërë investimesh të tjera ekzistuese. Tregtime të dukshme për periudhën përfshinin një aksion të ri në Constellation Energy Corp. (CEG, Financiar), një nxitje për Kohl's Corp. (SHSK, Financiar) mbajtjen dhe reduktimin e basteve në Micron Technology Inc. (MU, Financiar), Occidental Petroleum
Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se dosjet 13F nuk japin një pamje të plotë të zotërimeve të një firme pasi raportet përfshijnë vetëm pozicionet e saj në aksionet e SHBA dhe faturat e depozitave amerikane, por ato ende mund të ofrojnë informacion të vlefshëm. Më tej, raportet pasqyrojnë vetëm tregtitë dhe zotërimet në datën më të fundit të depozitimit të portofolit, të cilat mund ose nuk mund të mbahen nga firma raportuese sot ose edhe kur ky artikull është publikuar.
Energjia e Konstelacionit
Tepper investoi në 2.7 milionë aksione të Constellation Energy (CEG, Financiar), duke alokuar 9.71% të portofolit të kapitalit neto për aksionet. Aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar prej 60.08 dollarë për aksion gjatë tremujorit.
Aksionet tani janë zotërimi i tij i katërt më i madh.
Kompania e shërbimeve me bazë në Baltimore, e cila ofron shërbime të administrimit të energjisë elektrike, gazit natyror dhe energjisë, ka një kapital tregu 26.52 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 81.17 dollarë të mërkurën me një raport çmim-fitim prej 41.22, një raport çmim-libër prej 2.43 dhe një raport çmim-shitje prej 1.27.
Që kur u shkëput nga Exelon
GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Constellation me 5 nga 10. Pavarësisht se ka mbulim të mjaftueshëm të interesit, Altman Z-Score i ulët prej 1.05 paralajmëron se kompania mund të jetë në rrezik falimentimi nëse nuk përmirëson likuiditetin e saj. Kthimi i kapitalit të investuar po errësohet gjithashtu nga kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit, që do të thotë se po përpiqet të krijojë vlerë.
Rentabiliteti i kompanisë nuk shkoi aq mirë, duke shënuar një vlerësim 3 nga 10 në anën e pasme të marzheve dhe kthimeve të kapitalit, aktiveve dhe kapitalit që janë nën performancën e të paktën gjysmës së konkurrentëve të saj. Constellation Energy ka regjistruar gjithashtu një rënie të të ardhurave për aksion gjatë tre viteve të fundit.
Nga gurutë e investuar në Constellation Energy, Tepper ka aksionet më të mëdha me 0.83% të aksioneve të saj të papaguara. Donald Smith & Co., Steven Cohen (Trades, Portofol), Jim Simons (Trades, Portofol) 'Technologies Rilindjes, Louis Moore Bacon (Trades, Portofol), Jeremy Grantham (Trades, Portofol), Joel Greenblatt (Trades, Portofol), Ken Fisher (Trades, Portofol), dhe John Hussman (Trades, Portofol) shikoni gjithashtu vlerën në aksion.
Kohl-së
Investitori ngriti Kohl's (SHSK, Financiar) aksione me 167.86%, duke marrë 1.17 milionë aksione. Transaksioni pati një ndikim prej 2.63% në portofolin e kapitalit. Aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar prej 49.21 dollarë secila gjatë tremujorit.
Ai tani zotëron 1.87 milionë aksione në total, duke zënë zotërimin e tij të nëntë më të madh me një peshë prej 4.2%. GuruFocus vlerëson se Tepper ka fituar 12.51% nga investimi deri më tani.
Shitësi me pakicë me seli në Menomonee Falls, Wisconsin, i cili operon një zinxhir dyqanesh të mallrave në të gjithë SHBA-në, ka një kapital tregu prej 4.44 miliardë dollarësh; aksionet e saj tregtoheshin rreth 34.49 dollarë të mërkurën me një raport çmim-fitim prej 5.37, një raport çmim-libër prej 0.99 dhe një raport çmim-shitje prej 0.25.
Linja e Vlerave GF
Fuqia financiare e Kohl u vlerësua me 5 nga 10 nga GuruFocus, e nxitur nga mbulimi adekuat i interesit dhe një rezultat i lartë Altman Z prej 3.25 që tregon se është në gjendje të mirë.
Rentabiliteti i kompanisë rezultoi më mirë me një vlerësim 7 nga 10. Përveç marzheve dhe kthimeve që janë më të mira kundrejt kolegëve të industrisë, Kohl's ka një pikë të lartë Piotroski F prej 7 nga 9, që do të thotë se operacionet janë të shëndetshme. Ai gjithashtu ka një renditje parashikueshmërie prej një në pesë yje. Sipas hulumtimit të GuruFocus, kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 1.1% në vit për një periudhë 10-vjeçare.
Me një 1.99% të aksioneve, Fondi i të Ardhurave të Kapitalit Çmimi T Rowe (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i Kohl-it. Tepper ka pozitën e dytë më të madhe. Investitorë të tjerë guru janë Cohen, Ray Dalio (Trades, Portofol), Michael Price (Trades, Portofol), Bashkëpunëtorët Caxton (Trades, Portofol), Hussman dhe Grantham.
mikron Teknologji
Duke ndikuar në portofolin e kapitalit me -4.76%, guru uli Micron Technology (MU, Financiar) pozicion me 72.62%, duke shitur 1.53 milionë aksione. Aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar për aksion prej 68.07 dollarë gjatë tremujorit.
Tepper tani zotëron 575,000 aksione në total, të cilat përfaqësojnë 2% të portofolit të kapitalit. GuruFocus thotë se ai ka fituar rreth 14.26% të investimit që nga themelimi i tij në tremujorin e katërt të 2016.
Prodhuesi i çipave me bazë në Boise, Idaho ka një kapital tregu 67.31 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 61.02 dollarë të mërkurën me një raport çmim-fitim prej 6.96, një raport çmim-libër prej 1.36 dhe një raport çmim-shitje prej 2.13.
Sipas linjës së vlerës së GF, stoku aktualisht është modest i nënvlerësuar.
GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Micron me 8 nga 10 në anën e pasme të mbulimit të mjaftueshëm të interesit dhe një rezultat të lartë Altman Z prej 4.97 që tregon se kompania është në gjendje të mirë edhe pse aktivet po krijohen me një ritëm më të shpejtë sesa rriten të ardhurat. ROIC gjithashtu eklipson WACC, kështu që vlera po krijohet.
Rentabiliteti i kompanisë shënoi një vlerësim 9 nga 10 për shkak të zgjerimit të marzhit operativ dhe kthimeve të forta që tejkalojnë shumicën e konkurrentëve. Ajo gjithashtu ka një pikë të lartë Piotroski F prej 8, ndërsa fitimet dhe rritja e qëndrueshme e të ardhurave kontribuan në një renditje të parashikueshmërisë me 4.5 yje. Të dhënat e GuruFocus tregojnë kompanitë me këtë rang kthimi, mesatarisht, 10.6% në vit.
Menaxhimi PRIMECAP (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i kompanisë me 3.66% të aksioneve. Li Lu (Trades, Portofol), Ruane Cuniff (Trades, Portofol), Seth Klarman (Trades, Portofol), Hotchkis & Wiley, Mohniy Pabrai (Trades, Portofol), Andreas Halvorsen (Trades, Portofol) Dhe Fondi i Përpjekjeve Parnassus (Trades, Portofol) gjithashtu kanë investime të konsiderueshme në Micron.
Petroleum Occidental
Me një ndikim prej -4.46% në portofolin e kapitalit, Tepper frenoi Occidental Petroleum (OXY, Financiar) me 69.19%, duke hequr 1.96 milionë aksione. Gjatë tremujorit, aksioni tregtohej me një çmim mesatar prej 61.35 dollarë për aksion.
Guru tani ka 875,000 aksione, të cilat përbëjnë 3.23% të portofolit të kapitalit. Deri më tani, ai ka fituar rreth 188.26% nga investimi bazuar në vlerësimet e GuruFocus.
Prodhuesi i naftës dhe gazit me seli në Hjuston ka një kapital tregu prej 59.50 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 63.88 dollarë të mërkurën me një raport çmim-fitim prej 6.11, një raport çmim-libër prej 3.29 dhe një raport çmim-shitje prej 1.84.
Bazuar në Linjën e Vlerave GF, aksionet duket se janë mbivlerësuar modestisht aktualisht.
Fuqia financiare e Occidental u vlerësua me 5 nga 10 nga GuruFocus. Pavarësisht se ka mbulim adekuat të interesit, Altman Z-Score prej 3.01 sugjeron gjithashtu se është nën një presion pasi asetet po krijohen me një ritëm më të shpejtë sesa rriten të ardhurat. Megjithatë, krijimi i vlerës po ndodh pasi ROIC tejkalon WACC.
Rentabiliteti i kompanisë u shfaq më mirë me një vlerësim 7 nga 10, i nxitur nga marzhe të forta dhe kthime që kryesojnë shumicën e kolegëve të industrisë. Occidental gjithashtu ka një pikë të lartë Piotroski F prej 7 dhe një renditje parashikueshmërie me një yll.
Nga gurutë e investuar në Occidental, Warren Buffett (Trades, Portofol) ka aksionet më të mëdha me 19.39% të aksioneve të saj në qarkullim. Dodge & Cox, Fondi Vlera Smead (Trades, Portofol), dhe John Paulson (Trades, Portofol) gjithashtu kanë pozicione të dukshme në aksione.
PG&E
Investitori uli PG&E (PCG, Financiar) pozicion me 87.51%, duke shitur 5.25 milionë aksione. Transaksioni ka një ndikim -2.51% në portofolin e kapitalit. Aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar prej 11.76 dollarë secila gjatë tremujorit.
Tepper tani zotëron 750,000 aksione, duke i dhënë asaj 0.47% hapësirë në portofolin e kapitalit. GuruFocus thotë se ai ka humbur rreth 6.42% të investimit gjatë jetës së tij.
Kompania e shërbimeve me bazë në San Francisko ka një kapital tregu 29.73 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 12.09 dollarë të mërkurën me një raport çmim-fitim prej 150.76, një raport çmim-libër prej 1.10 dhe një raport çmim-shitje prej 1.15.
GF Value Line sugjeron që aksioni është mbivlerësuar ndjeshëm aktualisht.
GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të PG&E 3 nga 10. Si rezultat i borxhit të ri afatgjatë të kompanisë gjatë tre viteve të fundit, ajo ka mbulim të dobët të interesit. Më tej, Altman Z-Score prej 0.32 paralajmëron se kompania mund të jetë në rrezik falimentimi. WACC gjithashtu tejkalon ROIC, që do të thotë se po përpiqet të krijojë vlerë.
Rentabiliteti i kompanisë shënoi një vlerësim 5 nga 10 në anën e pasme të një marzhi operativ në rënie dhe të kthimeve që nuk performojnë më pak se shumica e konkurrentëve. Ai gjithashtu ka një pikë të moderuar Piotroski F prej 6, që tregon se kushtet janë tipike për një kompani të qëndrueshme. Pavarësisht rënies së të ardhurave për aksion në vitet e fundit, PG&E ka ende një renditje të parashikueshmërisë me një yll.
Me një aksion 2.65%, Daniel Loeb (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i PG&E. Guru të tjerë me prona të mëdha janë Howard Marks (Trades, Portofol), Cohen, Këshilltarët e parë të Paqësorit (Trades, Portofol), firma e Simons dhe Steven Romick (Trades, Portofol).
Tregtitë shtesë dhe përbërja e portofolit
Gjatë tremujorit, Tepper gjithashtu krijoi një pozicion në Salesforce Inc. (CRM, Financiar), i hequr nga Fondi SPDR i Sektorit të Zgjidhjes së Energjisë (XLE
Portofoli i kapitalit prej 1.59 miliardë dollarësh të gurusë, i cili përbëhet nga 30 aksione, është investuar kryesisht në shërbimet e komunikimit, sektorët ciklik të konsumatorit dhe të energjisë.
Dhënia e informacioneve shpjeguese
Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/