Ditët e IÇK-së kanë qenë ndër më të paqëndrueshmet për stoqet këtë vit. Ja çfarë të presim përpara raportit të së martës

Të dhënat e IÇK-së nuk janë e vetmja ngjarje që mund të lëvizë në treg këtë javë – larg saj: Të mërkurën pasdite, Rezerva Federale pritet të rrisë normën e saj bazë të politikës me 50 pikë bazë. Pas publikimit të vendimit për normat e interesit, kryetari Jerome Powell do të shtjellojë pikëpamjet e Fed në deklaratë dhe do të marrë pyetje nga gazetarët, të cilat mund të ndikojnë në tregje.

Fed gjithashtu do të publikojë projeksione të përditësuara ekonomike, duke përfshirë parashikimet e saj "pika" të parashikimeve për ndryshimet në normën e fondeve të Fed.

Shiko: 5 gjërat që duhen parë kur Fed merr vendimin e saj për normën e interesit

Përtej Fed-it, ka një sërë takimesh të tjera të bankës qendrore të vendosura për këtë javë, duke përfshirë Bankën Qendrore Evropiane dhe Bankën Kombëtare të Zvicrës. Më shumë rritje të normës priten edhe atje.

Me pritjet për një lëvizje prej 50 pikësh bazë nga Fed tashmë të futura në tregje, strategët e tregut e shohin raportin e IÇK-së si kartën e egër - përveç nëse Fed thyen precedentin dhe rrit normat e interesit me më shumë (ose më pak) se 50 pikë bazë. që Powell la të kuptohet gjatë një fjalimi në Institutin Brookings pak përpara fillimit të periudhës së ndërprerjes së parakohshme të Fed.

Inflacioni është shqetësimi kryesor i tregut

Inflacioni është bërë shqetësimi kryesor i tregut këtë vit dhe si rezultat, raportet mujore të IÇK-së kanë zëvendësuar seritë e tjera të njohura të të dhënave ekonomike, si të dhënat mujore të punës në Departamentin e Punës, si të dhënat më të rëndësishme për tregjet.

Lëvizjet e tregut në ditët e IÇK-së kanë qenë veçanërisht të ekzagjeruara këtë vit. Tashmë, S&P 500 ka regjistruar fitimin më të madh ditor dhe humbjen më të madhe ditore, për vitin e deritanishëm, në ditën kur u publikuan të dhënat mujore të CPI.

Kur të dhënat e IÇK-së të tetorit u publikuan më 10 nëntor, S&P 500 u rrit me më shumë se 5.5%, rritja e tij më e madhe njëditore deri më tani këtë vit, sipas të dhënave të FactSet.

Anasjelltas, kur inflacioni mujor i çmimit të konsumit në gusht u rrit më i nxehtë se sa pritej më 13 shtator, S&P 500 ra me 4.3%, rënia e tij më e madhe ditore deri më tani këtë vit.

Shiko: Rrëshqitja e tregut të aksioneve pas CPI-së në përputhje me historinë e fundit

Në përgjithësi, raportet e IÇK-së kanë tendencë t'i shtyjnë stoqet më të ulëta, pasi investitorët reaguan ndaj realitetit që presionet e çmimeve janë përshpejtuar me ritmin më të shpejtë në më shumë se katër dekada. S&P 500 ka përfunduar më poshtë në shtatë nga 11 ditët e lëshimit të CPI që nga fillimi i vitit, siç tregojnë të dhënat e FactSet të cituara më poshtë.

Luhatshmëria brenda ditës në përgjigje të të dhënave të IÇK-së është bërë veçanërisht e rëndë në muajt e fundit. Kur numrat e shtatorit u publikuan më 13 tetor, aksionet organizuan një luhatje masive brenda ditës, me Dow Jones Industrial Average rritet me afro 1,500 pikë nga maja në fund, një nga luhatjet më të mëdha brenda ditës për mesataren e çipit blu në kujtesën e fundit, sipas të dhënave të tregut të Dow Jones.

Investitorët kanë arsye për t'u shqetësuar

Investitorët kanë arsye të jenë të shqetësuar për raportin e së martës. Në fund të javës së kaluar, stoqet u shitën pasi indeksi i çmimeve të prodhimit të së premtes tregoi se rritja e çmimeve të shitjes me shumicë kishte ngadalësuar me më pak se sa pritej ne nentor. Kjo sfidoi pritshmëritë që ftohja e inflacionit mund t'i lejojë Fed-it të ulë përsëri normat e interesit ndoshta në gjysmën e dytë të vitit të ardhshëm, thanë strategët e tregut.

"Wall Street e përfundoi seancën e së premtes në të kuqe pasi ngadalësimi më i vogël se sa pritej në çmimet e prodhuesit ringjalli shqetësimet për inflacionin më të fortë dhe si rrjedhojë kostot më të larta të huamarrjes për më gjatë," tha Charalampos Pissouros, analist i lartë i investimeve në XM, në një shënim për klientët. dhe gazetarët.

"Pjesëmarrësit e tregut mund të vazhdojnë të reduktojnë ekspozimin e tyre ndaj rrezikut në rast se çmimet e konsumit konfirmojnë pamjen e paraqitur nga indekset e PPI," shtoi Pissouros.

Sipas vlerësimeve mesatare të përpiluara nga The Wall Street Journal, ekonomistët presin që indeksi kryesor i CPI të tregojë një rritje prej 7.3% gjatë 12 muajve deri në nëntor. Kjo është më e ulët se 7.8% e regjistruar gjatë muajit të kaluar.

Në bazë mujore, ekonomistët presin një rritje prej 0.2% në nëntor, krahasuar me një rritje prej 0.4% në tetor.

Ndërsa aksionet amerikane tregtoheshin më të larta të hënën, ndodhi një gjë e pazakontë: Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE, i njohur gjithashtu si "matësi i frikës" i Wall Street-it, në fakt u rrit. VIX
VIX,
+% 9.51
bazohet në lëvizjet në opsionet e lidhura me S&P 500, dhe zakonisht bie kur stoqet rriten për të reflektuar që tregjet parashikojnë më pak luhatshmëri në javët e ardhshme.

Një VIX më i lartë mund të nënkuptojë se tregtarët e opsioneve po përgatiten për më shumë paqëndrueshmëri që do të shpërthejë në javët e ardhshme – një periudhë e vitit që zakonisht sheh vëllime të ulëta tregtare ndërsa likuiditeti zvogëlohet gjatë sezonit të festave, thanë strategët e tregjeve.

Në tregtinë e fundit, S&P 500
SPX,
+% 1.43
u rrit me 18 pikë, ose 0.5%, ndërsa Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+% 1.58
u tregtua me 274 pikë, ose 0.8% më lart; Kompozita Nasdaq
KOMP,
+% 1.26
u rrit me 31 pikë, ose 0.3%.