Rrjedha e parave të markave Conagra rrit sigurinë e rendimentit të saj nga dividenti

Përsëris nga zgjedhjet e janarit

Në bazë të kthimit të çmimit, portofoli i modelit të kthimit më të sigurt të dividendit (+0.1%) tejkaloi S&P 500 (0.0%) me 0.1% nga 20 janari 2022 deri më 16 shkurt 2022. Në bazë të kthimit total, Portofoli Model (+ 0.4%) e tejkaloi S&P 500 (0.0%) me 0.4% në të njëjtën kohë. Stoku i kapitalit të madh me performancën më të mirë u rrit me 15% dhe stoku më i mirë me kapital të vogël u rrit me 5%. Në përgjithësi, 8 nga 20 stoqet më të sigurta të rendimentit të dividentit tejkaluan standardet e tyre përkatëse (S&P 500 dhe Russell 2000) nga 20 janari 2022 deri më 16 shkurt 2022.

Ky Portofol Model përfshin vetëm aksione që fitojnë një vlerësim tërheqës ose shumë tërheqës, kanë fluks monetar pozitiv dhe fitime ekonomike pozitive dhe ofrojnë një rendiment divident më të madh se 3%. Kompanitë me qarkullim të fortë të parave të gatshme sigurojnë cilësi më të lartë dhe rendimente më të sigurta të dividentit sepse unë e di se ata kanë para të gatshme për të mbështetur dividendin. Unë mendoj se ky portofol ofron një grup të aksioneve në mënyrë unike të ekranizuar mirë që mund të ndihmojë klientët të performojnë më mirë.

Stoku i veçuar për shkurt: Conagra Brands Inc.
CAG

Conagra Brands, Inc. (CAG) është aksioni i paraqitur në Portofolin e Modelit më të Sigurt të Dividentit të Shkurtit.

Conagra rriti të ardhurat dhe fitimin operativ neto pas tatimit (NOPAT) me 12% dhe 22% të përbërë çdo vit, respektivisht, nga viti fiskal 2018 (FYE është 5/30) në vitin fiskal 2021. NOPAT në rritje i Conagra çoi të ardhurat ekonomike nga 290 milionë dollarë në 929 milionë dollarë në të njëjtën kohë. Gjatë dymbëdhjetë muajve të fundit (TTM), të ardhurat ekonomike janë 693 milionë dollarë, të cilat, megjithëse janë më të ulëta nga viti fiskal 2021, janë ende më të larta se të gjitha, përveç katër viteve që nga viti 1998.

Figura 1: Fitimet ekonomike të Conagra që nga viti fiskal 2018

Rrjedha e Parave të Grave Mbështet Pagesat e Dividentit

Conagra ka paguar dividentë çdo vit që nga viti fiskal 1990 dhe ka rritur dividentin e tij nga 0.90 dollarë/aksion në vitin fiskal 2017 në 1.04 dollarë/aksion në vitin fiskal 2021. Dividenti aktual i rregullt tremujor, kur bëhet vjetor, siguron një rendiment dividenti prej 3.5%.

Në vitin fiskal 2019, Conagra bleu Pinnacle Foods Inc. për 10.9 miliardë dollarë, gjë që kontribuoi në fluksin e parave të lira (FCF) prej -10.5 miliardë dollarësh të firmës atë vit. Duke përjashtuar vitin fiskal 2019, FCF e Conagra ka tejkaluar pagesën e dividentit çdo vit. Ndërsa FCF është përmirësuar nga 562 milionë dollarë në fiskal 2018 (viti para blerjes) në 968 milionë dollarë TTM, Conagra gjeneron lehtësisht para të mjaftueshme për të mbështetur rritjen e dividentit të saj. Në vitin fiskal 2020 dhe 2021, Conagra gjeneroi 3.3 miliardë dollarë (19% e kapitalit aktual të tregut) në FCF duke paguar 888 milion dollarë dividentë.

Figura 2: Conagra's FCF kundër dividentëve që nga viti fiskal 2017

Kompanitë me FCF të fortë sigurojnë rendimente të dividendit me cilësi më të lartë sepse e di se firma ka para në dorë për të mbështetur dividentin e saj. Nga ana tjetër, dividentët nga ndërmarrjet me FCF të ulët ose negativ nuk mund të besohen aq shumë sepse kompania mund të mos jetë në gjendje të mbajë pagimin e dividentëve.

Conagra është e nënvlerësuar

Me çmimin aktual prej 36 $/aksion, Conagra ka një raport çmim-vlerë ekonomike (PEBV) prej 0.5. Ky raport do të thotë se tregu pret që NOPAT i Conagra të bjerë përgjithmonë me 50%. Kjo pritshmëri duket tepër pesimiste duke pasur parasysh që Conagra e rriti NOPAT me 5% të përbërë çdo vit gjatë dekadës së fundit.

Edhe nëse marzhi NOPAT i Conagra bie në 11% (e ulëta në pesë vjet, krahasuar me 12% TTM), dhe NOPAT e kompanisë bie me 2% të përbëra çdo vit gjatë dekadës së ardhshme, aksioni sot vlen 69 dollarë/aksion – një rritje 92% . Shihni matematikën pas këtij skenari të kundërt DCF. Në këtë skenar, NOPAT-i i Conagra-s në vitin fiskal 2031 është 3% nën nivelet e TTM-së. Nëse kompania rrit NOPAT-in më shumë në përputhje me ritmet historike të rritjes, stoku ka edhe më shumë rritje.

Detaje kritike të gjetura në regjistrimet financiare nga Teknologjia Robo-Analyst e Firmës Sime

Më poshtë janë specifikat mbi rregullimet që bëj bazuar në gjetjet e Robo-Analyst në 10-K dhe 10-Qs të Conagra:

Pasqyra e të ardhurave: Unë bëra 813 milionë dollarë rregullime me një efekt neto duke hequr 227 milionë dollarë në shpenzime jo-operative (2% e të ardhurave).

Bilanci i gjendjes: Bëra 6.1 miliardë dollarë rregullime për të llogaritur kapitalin e investuar me një rritje neto prej 5.4 miliardë dollarë. Rregullimi më i dukshëm ishte 4.2 miliardë dollarë (22% e aktiveve neto të raportuara) në fshirjet e aktiveve.

Vlerësimi: Bëra 12.7 miliardë dollarë rregullime me një efekt neto të uljes së vlerës së aksionerëve me 12.4 miliardë dollarë. Përveç borxhit total, një nga rregullimet më të dukshme të vlerës së aksionerëve ishte 1.2 miliardë dollarë në detyrimet tatimore të shtyra. Ky rregullim përfaqëson 7% të vlerës së tregut të Conagra.

Zbulimi: David Trainer, Kyle Guske II dhe Matt Shuler nuk marrin asnjë kompensim për të shkruar për ndonjë stil specifik, stil ose temë.