Krahasimi i kthimeve historike në kohët e inflacionit të lartë

Përtypjet kryesore

• TIPS janë krijuar për të qenë një mbrojtje ndaj rritjes së normave të interesit duke marrë parasysh normën aktuale të inflacionit.
• Në terma afatgjatë, aksionet u kanë fituar investitorëve një kthim mesatar vjetor prej 7%.
• Që kur TIPS u prezantuan në vitet '90, ato u kanë fituar investitorëve një kthim mesatar vjetor prej 4%.

Cili është ndryshimi midis investimit në letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit (TIPS) kundrejt tregut të aksioneve? TIPS indeksohen me inflacion, që do të thotë se ato janë investime më të mira se obligacionet tradicionale - por vetëm nëse inflacioni rritet. Ata priren të performojnë më mirë kur ekonomia nuk po shkon mirë. Megjithatë, nëse inflacioni bie, ato do të kenë më pak performancë të opsioneve të tjera dhe do të jenë më të paqëndrueshme se paratë e gatshme.

Në këtë artikull, ne do të eksplorojmë performancën historike të TIPS dhe do ta krahasojmë atë me performancën historike të tregut të aksioneve. Për të kuptuar KËSHILLAT në dritën e mjedisit aktual ekonomik, ne do t'i krahasojmë të dyja gjatë periudhave me rritje të normave të interesit dhe do të shqyrtojmë se si ato përballen me inflacionin. Këto të dhëna do t'ju japin njohuritë dhe perspektivën e nevojshme për të zgjedhur se ku dhe si t'i investoni paratë tuaja.

Si funksionojnë TIPS

Për të krahasuar TIPS me tregun e aksioneve, së pari duhet të kuptoni se si funksionojnë TIPS. Ato funksionojnë si obligacionet tradicionale sepse kanë një normë fikse kuponi që obligacioni e paguan deri në maturim. Megjithatë, vlera e tyre nominale ndryshon në bazë të inflacionit dhe Indeksit të Çmimeve të Konsumit në SHBA (CPI).

Për shembull, nëse blini një TIPS 10-vjeçare me një normë kuponi 3% dhe një vlerë nominale 1,000 dollarë, do të fitoni atë 3% çdo vit për të gjithë 10 vitet nëse inflacioni mbetet i ndenjur. Nëse inflacioni rritet në 5% vitin e ardhshëm, vlera nominale e obligacionit TIPS do të rritet në 1,050 dollarë.

Meqenëse interesi lidhet me vlerën nominale të KËSHILLAVE, kuponi 3% që fitoni tani është 31.50 dollarë. Me një obligacion tradicional, vlera nominale do të qëndronte në 1,000 dollarë dhe kuponi 3% do t'ju fitonte 30 dollarë në vit.

Performanca historike e TIPS

TIPS kanë ekzistuar që nga fundi i viteve 1990 dhe ato kanë performuar mirë gjatë asaj kohe. Por ata nuk kanë ofruar kthime shumë më të larta në krahasim me llojet e tjera të letrave me vlerë me të ardhura fikse. Për shembull, nga viti 2002 deri në vitin 2021, obligacionet amerikane u kthyen 4.33%, dhe obligacionet globale u kthyen 4.43%. Që nga viti 2000, fondi Vanguard TIPS (VIPSX) ka rikthyer 4.83%.

Që TIPS të tejkalojë ndjeshëm letrat me vlerë të tjera me të ardhura fikse, inflacioni duhet të jetë shumë më i lartë se sa vlerësojnë ekspertët e tregut.

KËSHILLA mbron njerëzit kundër rritjes së inflacionit; prandaj, ato duhet të jenë një kompliment për obligacionet e tjera, jo një zëvendësim në shkallë të plotë.

Ecuria e TIPS gjatë periudhave me rritje të normave të interesit

Që nga prezantimi i TIPS, nuk ka pasur shumë raste të normat e interesit në rritje. Përveç recesionit të madh në 2008, normat e interesit kanë qenë në ose nën 3%. Dhe kur shikojmë se si funksionoi TIPS gjatë vitit 2008, marrim sinjale të përziera.

Dikush do të mendonte se gjatë kësaj kohe të rritjes së normave të interesit TIPS do të kalonte tregun - por nuk e bënë. Ka shumë arsye për këtë, duke përfshirë rënien e Lehman Brothers, e cila ishte mbajtësi më i madh i TIPS dhe u desh të shitej shpejt pasi firma doli nga biznesi. Me këtë përmbytje të ofertës, së bashku me frikën e kaosit ekonomik, çmimet ranë. Si rezultat, kthimet e përgjithshme në TIPS ranë.

Nëse heqim anomalinë që ishte viti 2008 dhe rënia e Lehman Brothers, si funksionojnë TIPS gjatë mjediseve në rritje të normave të interesit? Ndërsa normat e interesit rriten, pagesat TIPS gjithashtu duhet të rriten. Për më tepër, ndërsa CPI mbetet i lartë, vlera nominale e TIPS rritet në vlerë.

Për shkak të kësaj, më shumë njerëz kanë filluar t'i kushtojnë vëmendje TIPS viteve të fundit sepse ato ofrojnë mbrojtje kundër rritjes së normave të interesit.

Investitorët i konsiderojnë TIPS me rrezik të ulët, sepse qeveria e SHBA-së i mbështet ato dhe nuk ka gjasa që të mos paguajë. Megjithatë, nëse inflacioni ndryshon në deflacion, TIPS do të përshtatet në përputhje me rrethanat dhe do të bëhet më pak i vlefshëm, kështu që ka ende një rrezik të përfshirë.

Performanca historike e tregut të aksioneve

Kthimi mesatar historik i tregut të aksioneve është 10%. Megjithatë, kjo nuk merr parasysh inflacionin. Duke marrë parasysh normën mesatare të inflacionit prej 3%, investitorët mund të presin të fitojnë afërsisht 7% në vit duke investuar në tregun e aksioneve.

Ju gjithashtu duhet të mbani mend se kjo është një mesatare, dhe performanca e tregut në tërësi mund të ndryshojë jashtëzakonisht nga viti në vit, nga muaji në muaj dhe nga minutë në minutë. Nuk ka asnjë garanci se do të fitoni para në çdo periudhë të caktuar.

Investitorët e tregut të aksioneve shërbehen më mirë kur janë në të për një afat të gjatë. Ata investojnë në aksione me para që synojnë t'i mbajnë të lidhura për të paktën pesë ose dhjetë vjet për shkak të ndryshueshmërisë së lartpërmendur. Ju keni shumë më pak gjasa të humbni para për një periudhë dhjetëvjeçare sesa një periudhë dyvjeçare.

Nëse horizonti juaj kohor i investimit është më pak se pesë vjet, është më mirë të zgjidhni një opsion me rrezik më të ulët. Ju mund të zgjidhni për obligacione afatshkurtra ose edhe një llogari kursimi në internet.

Performanca e bursës gjatë rritjes së normave të interesit

Kur normat e interesit rriten, kjo dëmton tregun e aksioneve (dhe më pas fitimet tuaja), sepse investitorët mund të investojnë në aktive më pak të rrezikshme dhe të marrin një kthim të krahasueshëm. Për shembull, një aksion mund të kthehet 7% në vit. Por me rritjen e normave të interesit, një obligacion afatshkurtër mund të paguajë 5%. Ka shumë më pak rrezik për humbjen e parave në obligacione, kështu që disa investitorë zgjedhin këtë siguri të obligacionit mbi paqëndrueshmërinë e aksioneve. Kur kjo ndodh në një shkallë më të madhe, tregu i aksioneve bie pasi ka më pak kërkesë për aksione.

Për më tepër, kur normat rriten, u kushton më shumë bizneseve të marrin hua. Disa mund të zgjedhin të paguajnë më shumë për produktet e tyre për të kompensuar këtë rritje. Kur kostoja e jetesës rritet, njerëzit kanë më pak para për të investuar, duke ulur kërkesën.

Kur normat e interesit bien, e kundërta është e vërtetë. Investitorët do të blejnë më shumë aksione sepse ata kthejnë një shumë më të konsiderueshme dhe ka më shumë para për të investuar në përgjithësi. Kompanitë mund të marrin hua me norma të ulëta interesi për të zgjeruar bizneset e tyre, duke i bërë perspektivat e tyre për rritje edhe më rozë në sytë e investitorëve të mundshëm.

KËSHILLA kundrejt inflacionit

Me TIPS, ju keni mbrojtje kundër rritjes së inflacionit për shkak të lidhjes së drejtpërdrejtë me nivelet e inflacionit. Nëse inflacioni rritet, pagesat që do të merrni nga TIPS-ja juaj do të rriten në përputhje me rrethanat. Pagesat zakonisht vijnë dy herë në vit dhe çdo herë bëhen ndryshime për t'u përshtatur me inflacionin.

Nëse doni të mbroni financat tuaja kundër rritjes së normave të inflacionit, TIPS janë një opsion veçanërisht efektiv dhe i drejtpërdrejtë. Megjithatë, kjo mund të jetë më e ndërlikuar nëse investoni në fonde të përbashkëta ose fonde të tregtuara në shkëmbim (ETF) që përfshijnë TIPS sepse çmimi i fondit është ai që tregu mendon se vlen, jo domosdoshmërisht vlera nominale e obligacionit. Si rezultat, mund të mos fitoni shumën e rregulluar me inflacionin që keni planifikuar.

Stoqet kundrejt inflacionit

Sa më i lartë të rritet inflacioni, aq më i paqëndrueshëm bëhet tregu i aksioneve. Ju duhet të zgjidhni aksionet tuaja me shumë më shumë kujdes në një treg me inflacion të lartë sesa në një treg me inflacion të ulët pasi rreziku është më i rëndësishëm.

Mos harroni se inflacioni është thjesht një rritje konstante dhe e qëndrueshme e nivelit të çmimeve, dhe nëse çmimet vazhdojnë të rriten, një përplasje duhet të jetë në horizont. Çmimet nuk mund të rriten pafundësisht, kështu që nivelet e larta të inflacionit shpesh shoqërohen me rrezikun e recesionit dhe një ekonomie të paqëndrueshme.

Në të kundërt, normat e ulëta të inflacionit shoqërohen me rritje dhe priren ta bëjnë tregun e aksioneve më të sigurt dhe më të qëndrueshëm. Sidoqoftë, marrëdhënia midis të dyve nuk është gjithmonë e drejtpërdrejtë dhe shpesh ndërlikohet nga variablat gjeopolitikë.

Në mënyrë ideale, nivelet e inflacionit duhet të jenë rreth 2-3% që tregu i aksioneve të lulëzojë. Kjo normë do të thotë që çmimet nuk po ndryshojnë ndjeshëm, dollari po ruan vlerën e tij dhe ekonomia është mjaft e qëndrueshme.

Kur inflacioni është më i lartë se ky, konsumatorët kanë ulur fuqinë blerëse dhe paratë e tyre kanë më pak vlerë, gjë që rezulton në kosto më të larta për të gjithë, përfshirë edhe bizneset. Kjo krijon pasiguri, zvogëlon investimet në bursë dhe e bën gjithçka më të rrezikshme.

Shkarko fund

Zgjedhja nëse do të investoni në bursë ose TIPS mund të jetë jashtëzakonisht sfiduese dhe varet nga shumë faktorë unikë për situatën tuaj financiare. Nëse keni para që mund t'i mbyllni për një afat të gjatë dhe jeni të kënaqur me rreziqet që lidhen me stoqet, tregu i aksioneve mund të jetë opsioni më tërheqës. Megjithatë, TIPS mund të jetë një zgjedhje më e popullarizuar për ata që investojnë për një kohëzgjatje më të shkurtër ose që urrejnë rrezikun.

Me tha se, një portofol të larmishëm i përbërë nga aksione dhe obligacione është në interesin më të mirë të shumicës së investitorëve në afat të gjatë. Marrja e drejtë e alokimit që në fillim rrit shanset për rezultate të suksesshme afatgjata.

Këtu hyn Q.ai. Ata kanë komplete investimi për t'ju ndihmuar të ndërtoni portofolin tuaj ideal, pa marrë parasysh qëllimet tuaja të investimit ose horizontin kohor. Më e mira nga të gjitha me Q.ai, mund ta aktivizoni Mbrojtja e portofolit në çdo kohë për të mbrojtur fitimet tuaja dhe për të zvogëluar humbjet tuaja, pa marrë parasysh se në cilën industri investoni.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.