Duke pasur parasysh sfondin aktual makroekonomik, S&P 500 ka pak hapësirë për përfitime të mëtejshme. Ky është mendimi i analistëve në Citi, të cilët në një shënim të fundit pretendonin se indeksi bellwether po arrin një nivel vlerësimi që do të bjerë më tej.
Duke u nisur nga normat aktuale dhe "makro inputet" e ndryshme si rritja dhe inflacioni, niveli i lartë i kuadrit të vlerës së drejtë të Citi sugjeron një shumëfishin e 500x të çmimit ndaj fitimeve S&P 18.5. Me raportin pasardhës të çmimit ndaj fitimit të S&P 500 që aktualisht është afër pikës 18.2x, ekspertët e firmës shohin pak hapësirë për përfitime nga këtu.
"Për momentin," shkruajnë analistët, "dyshojmë se vlerësimi mund të vendosë një kufi afatshkurtër në momentin e rritjes. Bazuar në kuadrin tonë të vlerës së drejtë, vlerësimet shumë mbi nivelet aktuale janë të paqëndrueshme nëse nuk ka një ndryshim të rëndësishëm në sfondin makro.”
Ky nuk është një lajm i mirë për investitorët që shpresojnë për një ndryshim të duhur në ndjenja. Megjithatë, kjo nuk do të thotë se avantazhi për të gjitha aksionet është i kufizuar. Në fakt, ekspertët e aksioneve në gjigantin bankar kanë vënë në dukje një mundësi në dy emra që ata mendojnë se mund të tejkalojnë në klimën aktuale. Le të hedhim një vështrim më të afërt.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Do të fillojmë me një nga IPO-të më të nxehta të vitit të kaluar. Mobileye është një lider në ADAS (sistemet e avancuara të ndihmës së shoferit) dhe u shkëput nga kompania mëmë Intel në tetor në një IPO që tejkaloi gamën e synuar; aksionet bënë bujë të madhe ditën e parë të tregtimit, duke e mbyllur seancën me 38% nga çmimi i listimit.
E themeluar në vitin 1999, teknologjia e asistencës së shoferit të kompanisë izraelite tashmë është përdorur në mbi 125 milionë automjete. Deri në vitin 2030, kompania pret që 270 milionë automjete të tjera të përdorin produktet e saj. Ndërsa Mobileye tashmë pretendon një pozicion dominues në ADAS, ajo gjithashtu ka vendosur të jetë lider në tregun e automjeteve autonome të makinave vetë-drejtuese, megjithëse mund të kalojë një kohë derisa ofertat e tilla të përhapen gjerësisht.
Në planin financiar, kompania publikoi tremujorin e tretë fiskal fitim në dhjetor (për tremujorin që përfundon më 1 tetor). Mobileye gjeneroi të ardhura prej 450 milionë dollarë, duke arritur në një rritje prej 38% nga viti në vit, ndërsa ofroi EPS prej -0.06 dollarë. Të dyja metrikat mposhtin pritjet e Rrugës. Në mënyrë premtuese, për FQ4, kompania po kërkon të ardhura midis 527 dhe 545 milionë dollarë, duke tejkaluar 483 milionë dollarët e parashikuar në Wall Street. Për vitin e plotë, kompania parashikon të ardhura në veri prej 1.83 miliardë dollarë, mbi parashikimin 1.78 miliardë dollarë, dhe të ardhura operative prej të paktën 637 milion dollarë.
Për analistin e Citi, Itai Michaeli, rasti i demit për liderin e ADAS është i qartë. "Mobileye është në qendër të asaj që ne e kemi parë prej kohësh si ciklin më të virtytshëm të përmbajtjes në rritje që ka ndodhur ndonjëherë në industri," tha analisti. “Ne besojmë se avantazhet konkurruese të kompanisë janë rritur vetëm vitet e fundit, të udhëhequra nga një qark i të dhënave inovative dhe një grup produktesh ADAS-AV shumë të shkallëzueshme. Ne shohim të ardhura të vitit 2030 prej >50 miliardë dollarë (kundrejt ~ 2 miliardë dollarë tani) dhe presim një efekt domino të adoptimit të ADAS/AV për të krijuar një mjedis të pasur me katalizator për aksionet.”
Perspektiva afatgjatë e Michaeli është e shkëlqyer për aksionet MBLY, dhe ai e mbështet atë me një vlerësim Blej dhe një objektiv çmimi prej 77 dollarësh që nënkupton një potencial përmbys njëvjeçar prej ~123% për aksionin. (Për të parë rekordin e Michaelit, Kliko këtu)
Michaeli është demi më i shquar MBLY i Rrugës, por shumë të tjerë po e mbështesin rastin e tij. Aksioni pretendon një vlerësim të konsensusit të blerjeve të forta, bazuar në 14 Blerje kundrejt 3 Mbajtje. Objektivi mesatar qëndron në 43 dollarë, duke nënkuptuar se aksionet kanë hapësirë për rritje 12-mujore prej 25%. (Shiko Parashikimi i aksioneve MBLY)
Boston Shkencor (BSX)
Tjetra në listën tonë të mbështetur nga Citi është Boston Scientific, një kompani globale e pajisjeve mjekësore e fokusuar në zhvillimin, prodhimin dhe sjelljen në treg të produkteve të dizajnuara për të përmirësuar shëndetin e pacientëve. Produktet kanë gamën e indikacioneve, nga kardiovaskulare tek endoskopia, gjinekologjia në neuro, urologji e të tjera. Rezultati i përpjekjeve të saj të vazhdueshme kërkimore për R&D është një portofol i gjerë produktesh që u shiten kompanive në të gjithë globin. Ky është një operacion i madh me 40,000 punonjës dhe një kapital tregu prej 65 miliardë dollarësh.
Në raportin e saj të fundit tremujor, për tremujorin e tretë të 3-të, BSX raportoi të ardhura prej 22 miliardë dollarësh, për një fitim prej 3.17% nga viti në vit, duke mposhtur parashikimin e Street me 8.2 milionë dollarë. Kompania sapo humbi në linjën e fundit, duke ofruar EPS prej 30 dollarë, nën pritjet e analistëve prej 0.43 dollarë.
Udhëzimi ishte gjithashtu pak i zhgënjyer, me kompaninë që rishikoi parashikimet e nivelit të lartë dhe të poshtëm në rënie. Sidoqoftë, aksioni arriti të mposhtte ndjeshëm tregun vitin e kaluar, duke ofruar kthime prej 9% gjatë rrjedhës së 2022.
Kompania ka qenë gjithashtu një blerës serial dhe së fundmi njoftoi se do të blejë kompaninë MedTech Apollo Endosurgery për afro 615 milionë dollarë – ose 10 dollarë për aksion. Marrëveshja me para të gatshme parashikohet të mbyllet në gjysmën e parë të këtij viti.
Së bashku me tejkalimin e objektivave gjatë vitit të kaluar, potenciali për blerje të mëtejshme është një nga arsyet pse Joanna Wuensch e Citi mendon se investitorët duhet të kenë parasysh.
Analisti me 5 yje shkruan, “Strategjia e Menaxhmentit përfitoi BSX në 2022, duke ofruar 9.2% rritje organike të të ardhurave YTD dhe 11.5% në tremujorin e tretë të 3-të, kundrejt udhëzimit të 22-ës për 2022-8% dhe LRP-së prej 10-6%. Një pjesë e kësaj thjesht mund t'i atribuohet tregjeve të saj fundore, të cilat janë rikuperuar kryesisht nga pandemia, ose që ~ 8% e produkteve të saj shiten në ASC të cilat kanë më pak probleme me personelin sesa spitalet, por ka të ngjarë gjithashtu një ekzekutim i suksesshëm i menaxhimit.
"Duke parë vitin 2023," shtoi më tej Wuensch, "grafika e tubacionit për BSX është ndër më të fortat në mbulimin tonë dhe kjo ka të ngjarë të mos jetë rastësi. Kështu, ne parashikojmë që ndërkohë që do të kalojmë kohë duke menduar për makro për BSX, do të mendojmë gjithashtu për tubacionin (ende) veçanërisht pasi lidhet me Zemrën Strukturore, CRM, Watchman-in e tij të gjeneratës së ardhshme dhe vazhdimin e kthimit -në blerje.”
Për këtë qëllim, Wuensch vlerëson se BSX ndan një Blerje ndërsa objektivi i saj i çmimit prej 54 dollarësh nënkupton një vlerësim njëvjeçar të aksionit prej 18%. (Për të parë rekordin e udhës së Wuensch, Kliko këtu)
Teza e Wuensch merr mbështetje pothuajse të plotë në Wall Street; Mënjanë një skeptik, të 13 vlerësimet e tjera të fundit janë pozitive, duke e bërë pikëpamjen e konsensusit këtu një Blerje të fortë. Duke shkuar sipas objektivit mesatar prej 51 dollarësh, aksionet do të gjenerojnë kthime prej 11% gjatë vitit të ardhshëm. (Shiko Parashikimi i aksioneve BSX)
Regjistrohu sot në Buletini i Investitorëve të zgjuar dhe mos humbisni më një zgjedhje të Top Analistit.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistit të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html