Aksionet e Cisco-s shtojnë më shumë se 10 miliardë dollarë në ditë, por a është oferta ose kërkesa që nxisin performancë të fortë?

Ndërsa të paktën 13 analistë e festuan atë lajm të enjten në mëngjes duke rritur objektivat e tyre të çmimeve në aksione, nuk pati përmirësime ndërsa pasoi një debat. Porositë e Cisco-s ranë me më shumë se 20% edhe pse shitjet u rritën dhe parashikohej të vazhdonin të rriteshin fuqishëm, gjë që sugjeroi për disa se e ardhmja e ndritur është vetëm një produkt i çështjeve të furnizimit me komponentë që dëmtuan Cisco-n vitin e kaluar dhe tani janë lehtësuar - për momentin duke qenë.

Për më shumë: Cisco ia doli të kalonte një gropë pandemike dhe aksionet po rriten

“Ne presim që makroja më e dobët të ndikojë përfundimisht në rritjen e linjës më të lartë të Cisco-s,” shkruajnë analistët e Barclays duke ruajtur një vlerësim me peshë të barabartë dhe duke rritur objektivin e tyre të çmimit në 52 dollarë nga 46 dollarë. “Ndërsa grumbullimi i mbetur është ende kuptimplotë tani, ne shohim disa rreziqe kur dukshmëria kthehet në nivele normale.”

Shqetësimi për kërkesën do të shfaqet në vitin e ardhshëm fiskal të Cisco-s, kur rritja e shitjeve mund të ngadalësohet ndjeshëm, veçanërisht në krahasim me rritjen e ardhshme në anën e pasme të zinxhirit të furnizimit të pastrimit.

“Fatkeqësisht, një tërheqje e fortë e lëndëve të prapambetura në VF23 që duhet të nxisë rritjen prej ~ 10% (udhëzues 9.0%-10.5%) krijon një dinamikë sfiduese në VF24,” shkruajnë analistët e UBS në një shënim të titulluar “Jo më 'Duke pritur për Godot' (ndikimi i mbeturinave ) për t'u paraqitur në të ardhura dhe udhëzime” që përfshinte një rritje të objektivit të çmimit në 51 dollarë nga 48 dollarë. "Nëse numri i produkteve të mbetura të Cisco-s është 'normale' në 1H:VF24, rritja në VF24 ka të ngjarë të ngadalësohet në 2-3% ndërsa diferenca e mbetur do të normalizohet deri në fund të VF24."

Të tjerë gjetën më shumë një lexim pozitiv mbi kërkesën e teknologjisë në vitin 2023. Analistët e Needham shkruan: "Pyetja kryesore që qëndron në themel të kësaj janë kushtet e vërteta të kërkesës."

“Cisco, me fundin e tij të tremujorit të janarit, iu përgjigj kësaj në mënyrë pozitive duke theksuar se janari ishte më i fortë se fillimi i tremujorit dhe më i fortë se sa pritej”, shkruan ata, duke ruajtur një vlerësim “të mbajë”.

Mbulimi i plotë i fitimeve: Fitimet e aksioneve të Cisco-s pas humbjes së fitimeve dhe të ardhurave, parashikimi vjetor u rrit

Në një shënim të titulluar "Boogie në rrjet me Cisco Disco", analistët e Evercore ISI sugjeruan që ciklet e shitjeve që zgjasin janë një shqetësim, por Cisco duket se po e trajton mirë këtë ndryshim.

“Ne mendojmë se Cisco dukej më pak i shqetësuar për butësinë e lidhur me makro kundrejt kolegëve të teknologjisë me kapital të madh, pasi ata shohin se nevoja laike për të investuar në rrjet është shumë më e madhe se
shqetësimet makro (kërkohen më shumë nënshkrime, por klientët po largohen),” vunë në dukje ata, duke mbajtur një vlerësim “më të mirë” dhe duke e rritur objektivin e tyre të çmimit në 60 dollarë nga 58 dollarë.

Pastaj ishin analistët që ndanë diferencën. Analistët e Jefferies në thelb thanë se vështirësitë e vitit të kaluar dhe sasitë e mbetura të lëshuara këtë vit nuk e ndryshuan atë që Cisco ka qenë, apo çfarë do të jetë.

“Bazuar në numrin e pyetjeve që Cisco po shtron për tendencat e normalizimit të porosive, duket sikur analistët dhe investitorët e tjerë mbeten të fiksuar në këto prenotime dhe metrika të prapambetura. Ndërsa mendojmë për Cisco-n, ne ende besojmë se biznesi është një kultivues i normalizuar vjetor prej 2-4% (me një pikë të asaj rritjeje që vjen nga M&A) – ashtu siç kanë qenë gjatë dekadës së fundit,” shkruan ata, duke ruajtur një "vlerësimi i blerjes" dhe rritja e objektivit të tyre të çmimit në 56 dollarë nga 54 dollarë.

Analistët e Morgan Stanley, në një shënim pjesërisht të titulluar "Is More Than Backlog", thanë se ata "pranojnë se pjesa më e madhe e rritjes së perspektivës së të ardhurave është nxitur nga pritshmëritë për ofertë më të mirë", por u fokusuan në "stimuj pozitivë që mund të nënvlerësohen nga rezultatet. dhe perspektiva.” Ata përmendën se Cisco do të ishte në rrugën e duhur për rritje pozitive edhe pa shitjet e prapambetura; diferenca e mbetur ende pritet të jetë dyfishi i normës për Cisco-n e nisur në vitin e ardhshëm fiskal; përmirësime të marzhit nga përmirësimi i furnizimit me komponentë; dhe progresi i vazhdueshëm në iniciativën e të ardhurave periodike. Ata përsëritën një vlerësim "neutral" dhe e ngritën objektivin e tyre të çmimit në 55 dollarë nga 54 dollarë.

Lexo gjithashtu: Hyrja e pajisjeve të Cisco në Rusi është 'zhgënjyese' dhe 'zhgënjyese', thotë exec

Analistët janë ende të ndarë në mënyrë të barabartë në Cisco në përgjithësi: 13 kanë ekuivalentin e një vlerësimi "blej" në aksione dhe 13 e quajnë atë një "mbajtje", sipas FactSet, ndërsa ka vetëm një vlerësim "shit". Objektivi i çmimit që nga mëngjesi i së enjtes ishte 56.60 dollarë, nga 53.86 dollarë në fund të janarit.

Fitimi i aksioneve të Cisco-s të enjten e shtyu atë përtej indeksit S&P 500
SPX,
-1.38%
për sa i përket performancës së aksioneve për 12 muajt e fundit. Aksionet e Cisco tani kanë rënë 6% në 12 muajt e fundit dhe kanë fituar 7% në 2023, ndërsa S&P 500 ka rënë 7.3% në vitin e kaluar dhe është rritur 8% nga viti në ditë. Fitimi i së enjtes ishte më i forti nga 30 komponentët në Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.26%.