(Bloomberg) - Edhe në një industri të famshme për ciklet e saj të slitës, prodhuesit e çipave po përgatiten për një ndryshim veçanërisht të rëndë në muajt e ardhshëm, kur një rritje rekord e shitjeve po kërcënon t'i lërë vendin rënies më të keqe në një dekadë ose më shumë.
Tregu i gjysmëpërçuesve gëzoi një rritje masive të porosive gjatë pandemisë, duke dërguar shitjet dhe çmimet e aksioneve në nivele të larta dhe duke shkaktuar një përleshje globale për të gjetur furnizime të mjaftueshme. Në disa qarqe kishte shpresë se bumi mund të mbahej edhe për disa vite të tjera pa një tërheqje të dhimbshme, por prodhuesit e çipave tani po përballen me një problem të njohur: inventarin në rritje dhe tkurrjen e kërkesës.
Është një dilemë aq e vjetër sa mosha e informatikës. Duhen vite për të ndërtuar një fabrikë të çipave dhe ato nuk vijnë gjithmonë në internet kur janë më të nevojshme. Vitet e fundit problemi ishte mungesa e furnizimit. Kohët e fundit në këtë tremujor, prodhuesit e automjeteve dhe disa klientë të tjerë ankoheshin se ende nuk mund të merrnin mjaft komponentë elektronikë.
Por fati është kthyer me shpejtësi për prodhuesit më të mëdhenj të çipave. Kompanitë si Nvidia Corp. po raportojnë më shumë se 40% rënie vjetore në bizneset e tyre kryesore, ndërsa Micron Technology Inc. paralajmëron se kërkesa po avullohet shpejt në shumë fusha. Këtë javë, të dhënat e qeverisë kineze treguan se prodhimi i qarqeve të integruara ra me 17% në korrik pas rritjes së fuqishme në 2021, duke reflektuar goditjet e zinxhirit të furnizimit si dhe një ulje të kërkesës për çipa të nivelit më të ulët nga tregu më i madh në botë i gjysmëpërçuesve.
Tradhtia e ciklit të gjysmëpërçuesve u kthye në shtëpi kur Presidenti Joe Biden nënshkroi Aktin e çipave dhe shkencës prej 52 miliardë dollarësh për të subvencionuar prodhimin vendas - pikërisht në ditën kur Micron, prodhuesi më i madh në SHBA i çipave të memories, u tha investitorëve se kërkesa po zbehej.
"Është një lloj humori i errët," tha analistja e Sanford C. Bernstein, Stacy Rasgon. "Politikanët do të zbulojnë se sa shpejt mund të zgjidhen mungesat kur industria të kthehet."
Prodhuesit e kompjuterëve personalë, disa nga blerësit më të mëdhenj të çipave, ishin pararojë e kohërave më të errëta. Dërgesat e procesorëve të desktopit ranë në nivelin më të ulët në gati tre dekada në tremujorin e dytë, sipas Mercury Research. Dërgesat totale të procesorëve përjetuan rënien e tyre më të madhe nga viti në vit që nga viti 1984.
Është një hangover e dhimbshme pas bllokimeve pandemike, kur tendenca e punës nga shtëpia nxiti kërkesën për PC dhe pajisje të tjera. Prodhuesit e çipave kishin nxituar të vazhdonin me një vërshim porosish dhe pengesat e zinxhirit të furnizimit i bënë klientët edhe më të dëshpëruar. Prodhuesit e pajisjeve elektronike ishin të gatshëm të blinin çipa me çfarëdo çmimi që mundeshin.
Tani konsumatorët po reduktojnë blerjet e biletave të mëdha dhe blerësit e çipave po ndjekin shembullin. Kjo është krijuar atë që industria e quan një "korrigjim inventar". Rënia e fundit e tillë ishte në vitin 2019, dhe ato zakonisht nuk zgjasin shumë.
Por kjo pritet të jetë veçanërisht e theksuar për shkak të dobësimit të ekonomisë globale. Nëse një korrigjim i inventarit ndodh në të njëjtën kohë që ekonomia rrëshqet në recesion, industria nuk do të marrë rikthimin e shpejtë që pa pas rënies së fundit.
"Do të jetë një rënie e keqe," tha Gus Richard, një analist për Northland Securities.
Christopher Danely, një analist i Citigroup Inc., pret që rënia e industrisë të jetë më e keqja në të paktën një dekadë, dhe ndoshta dy. Çdo kompani dhe çdo kategori çipësh ka të ngjarë të vuajë, tha ai.
Një faktor i pazakontë këtë herë është një shtytje e gjerë nga qeveritë për të subvencionuar fabrika dhe pajisje të reja, nga SHBA dhe Evropa në Kinë dhe Japoni. Kompanitë si Intel Corp. lobuan për miratimin e legjislacionit të çipave, duke argumentuar se SHBA duhej të ishte më konkurruese me prodhuesit aziatikë. Tani ata janë gati të fillojnë të shtojnë kapacitete të reja në një kohë të kërkesës së lëkundur.
Janë 24 projekte të reja ndërtimi të fabrikave në shkallë të gjerë, të njohura si fabs, që do të fillojnë në vitin 2022, sipas shoqatës SEMI të industrisë së pajisjeve të çipave. Kjo është shumë mbi mesataren prej 20 që është gjurmuar nga SEMI që nga viti 2014. Shpenzimet totale për pajisje do të arrijnë 117.5 miliardë dollarë në 2022, 15% më shumë nga rekordi i mëparshëm i industrisë, i cili ishte në vitin 2021. Vitin e ardhshëm këto shpenzime do të rriten në 120.8 miliardë dollarë , parashikon SEMI.
"Ka qenë një konkurrencë midis kompanive," tha Richard. “Tani është një konkurrencë mes vendeve për shkak të rëndësisë strategjike. Ka një garë mes Kinës dhe SHBA-së.”
Biznesi i prodhimit të çipave është bërë gjithnjë e më i pasigurt për shkak të kostove masive paraprake. Bimët me një çmim deri në 20 miliardë dollarë duhet të funksionojnë pa ndërprerje 24 orë në ditë për të sjellë një kthim në disa vite përpara se të vjetërohen. Shkalla e nevojshme për të bërë atë lloj investimi ka reduktuar numrin e kompanive me teknologji të avancuar në më pak se pesë. Dhe vetëm tre, Samsung Electronics Co., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. dhe Intel, përbëjnë shumicën e prodhimit.
Këto kompani ndërtuan dominimin e tyre duke kuptuar më mirë ekonominë e industrisë se sa rivalët e tyre. Ata shtuan linjat e prodhimit në kohën e duhur dhe i bënë zinxhirët e tyre të furnizimit sa më efikas.
Por shtytja për të rritur prodhimin e çipave në SHBA dhe Evropë, duke ofruar një alternativë ndaj prodhimit aziatik, mund të prishë këtë drejtim drejt efikasitetit.
Industria po “ndërton në mënyrë efektive zinxhirë furnizimi të dyfishta në SHBA dhe Evropë”, tha analisti i Fitch Ratings, Jason Pompeii. "Ky tranzicion do të rezultojë në periudha të shkurtra të përsëritura të rritjes së paqëndrueshmërisë së të ardhurave dhe fluksit të parave, veçanërisht në krahasim me rritjen e efikasitetit që industria ka gëzuar gjatë dekadave të fundit."
Në terma të menjëhershëm, rreziku është "mbiinvestimi në kapacitetin prodhues që shkon në një rënie ekonomike," tha ai.
Prodhuesit e chip-prodhuesve mbeten bullgarë për kërkesën në terma afatgjatë. Drejtuesit ende presin që industria të arrijë 1 trilion dollarë në të ardhura totale deri në fund të dekadës. Kjo do të thotë se ndërtimi i tyre masiv i fabrikës mund të jetë i vlefshëm.
Dhe në fund, askush nuk e di se çfarë do të ndodhë, tha Rasgon i Bernstein. Kjo është historia e industrisë së çipave.
“Të gjithë janë vërtet keq në parashikimin e kërkesës,” tha ai. "Ata janë shumë bullish, pastaj janë shumë bearis."
(Përditësimet me të dhënat më të fundit të prodhimit të çipit kinez në paragrafin e katërt)
Më shumë histori si kjo janë në dispozicion në bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-pandemic-boom-turns-bust-020504722.html