Aksionet e çipave ranë pasi kërkesa pandemike për pajisje elektronike ra, por ka ende disa fitues

Analistët e Wall Street kanë pritur një kthesë në sektorin e çipeve prej muajsh. Dhe ndërsa mungesat e epokës së pandemisë u lehtësuan dhe klientët e kuptojnë se porositën shumë gjysmëpërçues në nxitimin e furishëm të krizës së çipeve, stoqet u zvogëluan. Megjithatë, deri më tani, rënia e treguar në raportet e të ardhurave është përqendruar në çipet e destinuara për elektronikën e konsumit, si kompjuterët personalë dhe telefonat inteligjentë, të cilët kanë parë një rënie të ngjashme të mprehtë të kërkesës ndërsa pandemia shtrihet në vitin e saj të tretë.

Analistja e Bernstein, Stacy Rasgon, tha për MarketWatch në një intervistë se "ana e konsumatorit e gjërave duket se është në një lloj recesioni".

“Gjërat e PC-ve të Intel-it u shpërthyen. Nvidia, vrojtimi negativ ditën tjetër, GPU-të e tyre janë shpërthyer. Kujtesa ka qenë e tmerrshme. Çdo gjë që është e përqendruar te konsumatori ka qenë e keqe: PC, telefona inteligjentë, GPU, TV, "tha Rasgon për MarketWatch, duke shtuar se nuk do të jetë një problem afatshkurtër - "Gjërat po dobësohen dhe ato zakonisht nuk dobësohen për një. tremujori.”

"Kishte shumë kërkesë të përshpejtuar dhe tani, në rastin më të mirë, është duke u normalizuar, një lloj kthimi në mesatare," tha ai.

Lexo gjithashtu: Cila është mënyra më e mirë për të investuar në aksionet e teknologjisë tani? Kjo strategji funksionon mirë për një menaxher të fondeve

Megjithatë, kërkesa nuk po bie - ende - në disa sektorë të nxehtë. Veçanërisht bizneset e makinave dhe ato industriale duket se kanë ende forcë dhe kjo shfaqet në performancën përkatëse të aksioneve të kompanive të çipave të fokusuara në këta sektorë.

Texas Instruments Inc.
TXN,
+% 0.99,
e cila ka një prani të madhe në shitjet e çipave të makinave, raportoi një perspektivë që kryesonte vlerësimet e Wall Street në atë kohë. Furnizues të tjerë amerikanë për industrinë e automobilave përfshijnë Analog Devices Inc. 
ADI,

 dhe ON Semiconductor Corp. 
AKTIV,
+% 7.26,
, ndërsa jashtë SHBA-së, emra të mëdhenj përfshijnë NXP Semiconductors NV me bazë në Hollandë
NXPI,
+% 1.41,
Kompania japoneze Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
dhe Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
dhe Infineon Technologies AG e Gjermanisë
IFX,
+% 2.77

“Kërkesa për çipa auto është e fortë me një ngarkesë të mbetur që do të vazhdojë të paktën për vitin e ardhshëm, duke i bërë aksionet e çipave një port më të sigurt në stuhinë e ardhshme ekonomike,” tha Maribel Lopez, analiste kryesore në Lopez Research, për MarketWatch.

"Do të ketë një rënie të ardhshme, por aktualisht ka një kërkesë të ndrydhur për automjete," tha Lopez. "Ajo që unë pres të shoh të ndodhë është se tregtarët nuk do të jenë në gjendje të tarifojnë mbi [çmimin e sugjeruar me pakicë] pasi kërkesa bie."

Ndërsa ato çipa janë ende duke u shitur fuqishëm, zhvillimi më shqetësues këtë sezon të fitimeve mund të jetë një zbutje në rritjen e qendrës së të dhënave, një arsye e madhe për eksitimin për Nvidia dhe Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+% 2.21
në vitet e fundit. Rasti në fjalë: Ndërsa Intel nuk arriti të priteshin nga Wall Street për shitjet e qendrave të të dhënave me rreth 1.5 miliardë dollarë, AMD fitoi 700 milionë dollarë shtesë në shitjet e qendrës së të dhënave që nuk i kishte në tremujorin e një viti më parë. Tani, rritja e qendrës së të dhënave të Nvidia duket të jetë e pakuptimtë.

Lexoni: Fundi i mrekullive me një çip - Pse vlerësimet e Nvidia, Intel dhe AMD kanë përjetuar trazira masive

Intel ishte “mbi-dërguar me një sasi masive”, tha Rasgon për MarketWatch. “Unë e kam vënë këtë pikë për më shumë se një vit. Kjo tani po i kafshon. Dhe tani ata po kërkojnë disa korrigjime mjaft domethënëse të inventarit të kanalit.”

Intel po fajëson problemet e zinxhirit të furnizimit, në thelb duke thënë se prodhuesit nuk mund të ndërtojnë aq shumë serverë sepse ata nuk mund të gjejnë komponentë të tjerë, siç janë pjesët e furnizimit me energji elektrike, por problemet e Intel mund të vijnë edhe në konkurrencë, tha Rasgon. Ndërsa drejtuesit e tjerë gjithashtu përmendin të njëjtat çështje si Intel në raportet e tyre të të ardhurave, "ata nuk janë duke u gozhduar pothuajse aq shumë," tha analisti.

"Unë nuk e di nëse këto çështje të zinxhirit të furnizimit shpjegojnë mungesën e Intel," tha Rasgon, i cili ka vlerësime të klasës së blerjes në AMD dhe Nvidia dhe një vlerësim të klasës së shitjes në Intel.

Për më shumë: Cili CEO i Intel është fajtor për problemet aktuale? Apo është në të vërtetë CEO i AMD?

Kjo është arsyeja pse të ardhurat e Nvidia, që pritet më 24 gusht, janë kaq të rëndësishme, veçanërisht parashikimi për shitjet e qendrës së të dhënave dhe çdo ngjyrë për çështjet e zinxhirit të furnizimit. Ndërsa stoqet e çipave tashmë kanë mposhtur këtë vit - Indeksi gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
+% 2.28
ka rënë 23% në vitin 2022, shumë përpara rënies prej 16% për Indeksin Nasdaq Composite të rëndë për teknologjinë 
KOMP,
+% 0.21
— shumica janë ende më të shtrenjta se objektivat e çmimeve mesatare të analistëve.

Ka pak shpresë që tendencat e konsumatorit do të kthehen së shpejti, edhe me blerjet në shkollë dhe shitjet e pushimeve që do të vijnë ende. Fillimi i fundit për shitjet e PC ishte i dukshëm kur analistët vlerësuan rënia më e keqe e shitjeve të njësive tremujore në vite, dhe kërkesa nga bizneset pritet të bjerë edhe më shumë. 

"Ekziston një pritshmëri që fundi do të bjerë jashtë tregut të PC-ve këtë vit pasi kompanitë tërhiqen nga shpenzimet," tha Lopez. "Ka ende një kërkesë të konsumatorit, por ne presim që ajo të ulet deri në tremujorin e parë."

Lexoni: A janë krijuar stoqet e çipave për një shtrydhje të shkurtër, apo thjesht më shumë rënie? Wall Street nuk duket i sigurt

Tregu më i gjerë i çipave ka bërë një hap të madh përpara në vitet e fundit, megjithatë, dhe nuk pritet të tkurret ndjeshëm në tërheqjen aktuale. Në vitin 2021, gjysmëpërçuesi globalshitjet tor arritën një rekord prej 556 miliardë dollarësh, një fitim prej 26% nga 2020 miliardë dollarë të vitit 440 dhe duke arritur në krye Rekordi i shitjeve të vitit 2018 prej 469 miliardë dollarësh, dhe numri i njësive totale të dërguara në një vit arriti në 1 trilion për herë të parë.

Rasgon tha se edhe kur sektori godet një korrigjim siç është tani, ai ende rritet.

“Ne ende mund të bëjmë diçka në 600 miliardë dollarë këtë vit,” tha Rasgon. “Ne mund të jemi ende mbi 500 miliardë dollarë vitin e ardhshëm edhe në një rënie mjaft solide. Pika që po them është: Gjatë ciklit, industria rritet. Dhe çdo kapacitet që po shtojnë tani, pas pesë vjetësh, ndoshta do të jemi të lumtur që e shtuan atë.”

Related: Këtu është shqetësimi i madh me prodhuesit e çipave që fitojnë miliarda fonde nga Uncle Sam

“Në përgjithësi, ne nuk jemi në rrezik që kërkesa për çip të bjerë nga një shkëmb, sepse gjithçka po bëhet e lidhur dhe inteligjente,” tha Lopez për MarketWatch.