“Asnjë nga kompanitë tona nuk është imun ndaj një ngadalësimi të PBB-së globale dhe nëse ka ndonjë gjë, ne presim që grupi të mbetet nën presion derisa vlerësimet e Street të mos rrezikohen mjaftueshëm”, tha Hari në një shënim kërkimor. tjetër analistët kanë qenë duke shkurtuar parashikimet e tyre, por Hari mendon se ka shumë për të bërë. Ai vuri në dukje se mesatarisht, vlerësimet e tij të rishikuara për vitin 2023 janë 22% nën thirrjen e konsensusit për rezervat e çipave dhe 27% më poshtë për prodhuesit e pajisjeve.
Në mars bëri edhe Hari një raund shkurtimesh të përgjithshme të vlerësimit, por tani është i bindur se nuk ka shkuar sa duhet. Ekonomistët e Goldman kanë ulur që atëherë parashikimet e tyre për rritjen e produktit të brendshëm bruto “pasi inflacioni i vazhdueshëm i ka shtyrë bankat qendrore të rrisin normat e interesit me një ritëm më të shpejtë se sa pritej më parë”, tha ai.
Tani është e qartë se bizneset e teknologjisë që përballen me konsumatorët, të cilat kishin përfituar nga tendenca e punës nga shtëpia, tani po shohin rënie "të mprehta" të të ardhurave, shkroi analisti. Hari tha se ndërsa kompanitë e çipave të lidhura më shumë me tregjet jo-konsumatorë si cloud, qendrat e të dhënave dhe industria ka të ngjarë të "udhëzojnë drejt një këndvështrimi më të fortë", është vetëm çështje kohe që ato zona të tregojnë gjithashtu shenja të zbutjes së kërkesës. .
Shkurtimet e Harit në parashikimet e tij për kompanitë e çipeve ishin të gjera. Duke parë kërkesë më të butë në tregjet e kompjuterëve dhe qendrave të të dhënave, ai uli vlerësimet e tij
Intel
(INTC), Mikro Pajisjet e Avancuara (AMD) dhe
Nvidia
(NVDA). Ai reduktoi ndjeshëm perspektivën e tij, si dhe për lojtarët e çipave industrialë dhe të automobilave si
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) dhe ON Semiconductor (ON).
Ai hoqi numrat e tij në prodhuesit e çipave të mbështetur në smartphone
Qorvo
(QRVO) dhe
Punime qielli
(SWKS), mbi distributorët
avnet
(AVT) dhe Shigjeta (ARW), stoqet e disqeve
Seagate
(STX) dhe
Western Digital
(WDC), dhe ofruesit e pajisjeve si
Materiale të Aplikuara
(AMAT), Lam (LRCX) dhe
UÇK-ja
(KLAC).
Prerjet ishin të thella dhe të gjera. Për vitin 2023, ai uli parashikimet e tij të fitimeve për aksion me 46% për Intel, 21% për Texas Instruments, 42% për ON Semi dhe 43% për Seagate dhe Western Digital, për shembull.
Analisti sugjeroi që investitorët e çipit të përqendrohen në kompanitë e mbiekspozuara ndaj tregjeve fundore mbrojtëse, ose me vlerësime që ofrojnë një balancë të favorshme midis rreziqeve dhe shpërblimeve të mundshme. Emrat e tij të vlerësuar me blerje përfshijnë Pajisjet Analoge (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL), dhe Impinj (PI). Ai mbajti vlerësimet e shitjes në Intel, Texas Instruments, Avnet dhe
Cohu
(COHU).
Shkruaj Eric J. Savitz në [email mbrojtur]