Një duzinë vendesh të varfra po përballen me paqëndrueshmëri ekonomike dhe madje po shemben nën peshën e qindra miliarda dollarëve në huatë e huaja, shumica e tyre nga huadhënësi më i madh dhe më i pafalshëm qeveritar në botë, Kina.
Një analizë e Associated Press e një duzinë vendeve më borxhli ndaj Kinës – duke përfshirë Pakistanin, Kenian, Zambinë, Laosin dhe Mongolinë – zbuloi se kthimi i borxhit po konsumon një sasi gjithnjë e më të madhe të të ardhurave tatimore të nevojshme për të mbajtur shkollat hapur, për të siguruar energji elektrike dhe për të paguar. për ushqim dhe karburant. Dhe po shteron rezervat e valutës së huaj që këto vende përdorin për të paguar interesin e këtyre kredive, duke i lënë disa vetëm disa muaj para se të mbarojnë ato para.
Prapa skenave është ngurrimi i Kinës për të falur borxhin dhe fshehtësia e saj ekstreme rreth sasisë së parave që ka huazuar dhe me çfarë kushtesh, gjë që i ka penguar huadhënësit e tjerë të mëdhenj të ndërhyjnë për të ndihmuar. Në krye të kësaj është zbulimi i kohëve të fundit se huamarrësit janë detyruar të vendosin para në llogaritë e fshehura të ruajtjes që e shtyjnë Kinën në krye të linjës së kreditorëve për t'u paguar.
Vendet në analizën e AP kishin deri në 50% të huave të tyre të huaja nga Kina dhe shumica po kushtonin më shumë se një të tretën e të ardhurave të qeverisë për të shlyer borxhin e jashtëm. Dy prej tyre, Zambia dhe Sri Lanka, kanë kaluar tashmë në mospagim, të paaftë për të bërë as pagesat e interesit për kreditë që financojnë ndërtimin e porteve, minierave dhe termocentraleve.
Në Pakistan, miliona punëtorë të tekstilit janë pushuar nga puna sepse vendi ka shumë borxhe të jashtme dhe nuk mund të përballojë të mbajë energjinë elektrike dhe makineritë në punë.
Në Kenia, qeveria ka mbajtur paga për mijëra punonjës të shërbimit civil për të kursyer para për të paguar kreditë e huaja. Këshilltari kryesor ekonomik i presidentit shkroi në Twitter muajin e kaluar, “Paga apo mospagim? Merrni zgjedhjen tuaj.”
Që kur Sri Lanka falimentoi një vit më parë, gjysmë milioni vende pune në industri janë zhdukur, inflacioni ka depërtuar në 50% dhe më shumë se gjysma e popullsisë në shumë pjesë të vendit ka rënë në varfëri.
Ekspertët parashikojnë se nëse Kina nuk fillon të zbusë qëndrimin e saj për kreditë e saj për vendet e varfra, mund të ketë një valë më shumë mospagimesh dhe trazirash politike.
"Në shumë vende të botës, ora ka goditur mesnatën," tha ekonomisti i Harvardit, Ken Rogoff. “Kina ka hyrë dhe ka lënë këtë paqëndrueshmëri gjeopolitike që mund të ketë efekte afatgjata.”
SI LUAN
Një rast studimor se si ka luajtur është në Zambia, një vend pa dalje në det me 20 milionë banorë në Afrikën jugore që gjatë dy dekadave të fundit ka marrë hua miliarda dollarë nga bankat shtetërore kineze për të ndërtuar diga, hekurudha dhe rrugë.
Kreditë nxitën ekonominë e Zambisë, por gjithashtu rritën aq lart pagesat e interesit të huaj, saqë qeverisë i mbeti pak, duke e detyruar atë të shkurtojë shpenzimet për kujdesin shëndetësor, shërbimet sociale dhe subvencionet për fermerët për farat dhe plehrat.
Në të kaluarën, në rrethana të tilla, huadhënësit e mëdhenj të qeverisë si SHBA, Japonia dhe Franca do të bënin marrëveshje për të falur disa borxhe, ku secili huadhënës tregonte qartë se çfarë u detyrohej dhe me çfarë kushtesh, në mënyrë që askush të mos ndihej i mashtruar.
Por Kina nuk luajti sipas këtyre rregullave. Ajo refuzoi fillimisht të bashkohej edhe në bisedimet shumëkombëshe, duke negociuar veçmas me Zambinë dhe duke këmbëngulur për konfidencialitetin që e pengonte vendin t'u tregonte huadhënësve jo-kinezë kushtet e kredive dhe nëse Kina kishte shpikur një mënyrë për të lëvizur në vijën e përparme të shlyerjes. .
Mes këtij konfuzioni në vitin 2020, një grup huadhënësish jo-kinezë refuzuan lutjet e dëshpëruara nga Zambia për të pezulluar pagesat e interesit, qoftë edhe për disa muaj. Ky refuzim shtoi zbrazjen e rezervave të parave të huaja të Zambisë, sasinë e madhe të dollarëve amerikanë që ajo përdorte për të paguar interesat e kredive dhe për të blerë mallra të mëdha si nafta. Deri në nëntor 2020, me pak rezerva të mbetura, Zambia ndaloi së paguari interesin dhe dështoi, duke e mbyllur atë nga huamarrja e ardhshme dhe duke nisur një rreth vicioz shkurtimesh shpenzimesh dhe thellim të varfërisë.
Inflacioni në Zambi që atëherë është rritur me 50%, papunësia ka arritur nivelin më të lartë të 17 viteve dhe monedha e vendit, kwacha, ka humbur 30% të vlerës së saj në vetëm shtatë muaj. Një vlerësim i Kombeve të Bashkuara për Zambianët që nuk marrin ushqim të mjaftueshëm është trefishuar deri më tani këtë vit, në 3.5 milionë.
"Unë thjesht ulem në shtëpi duke menduar se çfarë do të ha, sepse nuk kam para për të blerë ushqim," tha Marvis Kunda, një e ve 70-vjeçare e verbër në provincën Luapula të Zambisë, pagesat e mirëqenies së së cilës u shkurtuan kohët e fundit. "Ndonjëherë ha një herë në ditë dhe nëse askush nuk kujtohet të më ndihmojë me ushqimin nga lagjja, atëherë unë thjesht vdes nga uria."
Disa muaj pasi Zambia dështoi, studiuesit zbuluan se ajo u detyrohej bankave shtetërore kineze 6.6 miliardë dollarë, dyfishi i asaj që mendonin shumë në atë kohë dhe rreth një e treta e borxhit total të vendit.
"Ne po fluturojmë qorr," tha Brad Parks, drejtor ekzekutiv i AidData, një laborator kërkimor në Kolegjin e William & Mary që ka zbuluar mijëra hua sekrete kineze dhe ka ndihmuar AP në analizën e tij. “Kur shikoni nën jastëkët e divanit, befas kupton, 'Oh, ka shumë gjëra që na kanë munguar. Dhe në fakt gjërat janë shumë më keq'.”
BORXHET DHE RRITJA
Mosgatishmëria e Kinës për të marrë humbje të mëdha në qindra miliarda dollarë që i detyrohet, siç kanë kërkuar Fondi Monetar Ndërkombëtar dhe Banka Botërore, ka lënë shumë vende në një rutine të kthimit të interesit, gjë që mbyt rritjen ekonomike që do t'i ndihmonte ata të paguajnë jashtë borxhit.
Rezervat e parave të huaja kanë rënë në 10 nga dhjetëra vendet në analizën e AP, me një rënie mesatare prej 25% në vetëm një vit. Ata janë zhytur më shumë se 50% në Pakistan dhe Republikën e Kongos. Pa një paketë shpëtimi, disa vendeve u kanë mbetur vetëm disa muaj para të huaja për të paguar ushqimin, karburantin dhe importet e tjera thelbësore. Mongolisë i kanë mbetur edhe tetë muaj. Pakistani dhe Etiopia rreth dy.
"Sapo mbyllen rubinetat e financimit, rregullimi bëhet menjëherë," tha Patrick Curran, ekonomist i lartë në studiuesin Tellimer. “Ekonomia tkurret, inflacioni rritet, ushqimi dhe karburantet bëhen të papërballueshme.”
Mohammad Tahir, i cili u pushua nga puna gjashtë muaj më parë nga puna në një fabrikë tekstili në qytetin pakistanez të Multan, thotë se ka menduar të vetëvritet sepse nuk mund të durojë më të shohë familjen e tij prej katër anëtarësh të shkojnë në shtrat natë pas nate pa darkë.
"Unë kam qenë duke u përballur me llojin më të keq të varfërisë," tha Tahir, të cilit së fundmi iu tha se rezervat e parave të huaja të Pakistanit janë varfëruar aq shumë sa që tani nuk ishte në gjendje të importonte lëndë të parë për fabrikën e tij. "Nuk e kam idenë se kur do t'i kthejmë punët tona."
Vendet e varfra janë goditur nga mungesa e valutës së huaj, inflacioni i lartë, rritja e papunësisë dhe uria e përhapur më parë, por rrallë si vitin e kaluar.
Së bashku me përzierjen e zakonshme të keqmenaxhimit të qeverisë dhe korrupsionit janë dy ngjarje të papritura dhe shkatërruese: lufta në Ukrainë, e cila ka rritur çmimet e drithit dhe naftës, dhe vendimi i Rezervës Federale të SHBA për të rritur normat e interesit 10 herë radhazi, më i fundit. këtë muaj. Kjo i ka bërë kreditë me norma të ndryshueshme për vendet papritmas shumë më të shtrenjta.
E gjithë kjo po trondit politikën e brendshme dhe po prish aleancat strategjike.
Në mars, Hondurasi me borxhe të mëdha përmendi "presionet financiare" në vendimin e tij për të vendosur lidhje zyrtare diplomatike me Kinën dhe për të shkëputur ato me Tajvanin.
Muajin e kaluar, Pakistani ishte aq i dëshpëruar për të parandaluar më shumë ndërprerje, saqë arriti një marrëveshje për të blerë naftë me zbritje nga Rusia, duke thyer radhët me përpjekjet e udhëhequra nga SHBA për të mbyllur fondet e Vladimir Putinit.
Në Sri Lanka, protestuesit dolën në rrugë korrikun e kaluar, duke ndezur shtëpitë e ministrave të qeverisë dhe sulmuan pallatin presidencial, duke e dërguar liderin e lidhur me marrëveshje të vështira me Kinën të largohej nga vendi.
PËRGJIGJA E KINËS
Ministria e Punëve të Jashtme Kineze, në një deklaratë për AP, kundërshtoi nocionin se Kina është një huadhënës i pafalshëm dhe i bëri jehonë deklaratave të mëparshme që fajësonin Rezervën Federale. Ai tha se nëse do të aderonte në kërkesat e FMN-së dhe Bankës Botërore për të falur një pjesë të huave të saj, kështu bëjnë edhe ata huadhënës shumëpalësh, të cilët ajo i sheh si përfaqësues të SHBA-së.
“Ne u bëjmë thirrje këtyre institucioneve që të marrin pjesë aktive në veprimet përkatëse në përputhje me parimin e 'veprimeve të përbashkëta, barrë e drejtë' dhe të japin kontribute më të mëdha për të ndihmuar vendet në zhvillim të kapërcejnë vështirësitë," thuhet në deklaratën e ministrisë.
Kina argumenton se ka ofruar lehtësim në formën e maturimeve të zgjatura të kredisë dhe kredive emergjente, dhe si kontribuuesi më i madh në një program për të pezulluar përkohësisht pagesat e interesit gjatë pandemisë së koronavirusit. Ai gjithashtu thotë se ka falur 23 kredi pa interes për vendet afrikane, megjithëse AidData's Parks tha se kredi të tilla janë kryesisht të dy dekadave më parë dhe arrijnë në më pak se 5% të totalit që ka dhënë.
Në bisedimet e nivelit të lartë në Uashington muajin e kaluar, Kina po konsideronte heqjen e kërkesës së saj që FMN dhe Banka Botërore të falnin kredi nëse dy huadhënësit do të merrnin zotime për të ofruar grante dhe ndihmë të tjera për vendet me probleme, sipas raporteve të ndryshme të lajmeve. Por në javët që nuk ka pasur asnjë njoftim dhe të dy huadhënësit janë shprehur të zhgënjyer me Pekinin.
"Pikëpamja ime është se ne duhet t'i tërheqim zvarrë - ndoshta kjo është një fjalë e pasjellshme - ne duhet të ecim së bashku," tha Drejtoresha Menaxhuese e FMN-së Kristalina Georgieva në fillim të këtij muaji. "Sepse nëse nuk e bëjmë, do të ketë katastrofë për shumë e shumë vende."
FMN-ja dhe Banka Botërore thonë se marrja e humbjeve nga huatë e tyre do të prishte skemën tradicionale të trajtimit të krizave sovrane që u jep atyre një trajtim të veçantë sepse, ndryshe nga bankat kineze, ato tashmë financojnë me norma të ulëta për të ndihmuar vendet e dështuara të rikthehen në këmbë. Megjithatë, ministria e jashtme kineze vuri në dukje se dy huadhënësit shumëpalësh kanë bërë një përjashtim nga rregullat në të kaluarën, duke falur hua për shumë vende në mesin e viteve 1990 për t'i shpëtuar nga kolapsi.
Me kalimin e kohës, disa zyrtarë po kërkojnë lëshime.
Ashfaq Hassan, një ish-zyrtar i borxhit në Ministrinë e Financave të Pakistanit, tha se barra e borxhit të vendit të tij është shumë e rëndë dhe koha shumë e shkurtër për FMN-në dhe Bankën Botërore për ta mbajtur atë. Ai bëri thirrje gjithashtu për lëshime nga fondet e investimeve private që i dhanë hua vendit të tij duke blerë bono.
"Çdo palë e interesuar do të duhet të presë flokët," tha Hassan.
Kina gjithashtu ka kundërshtuar idenë, e popullarizuar në administratën Trump, se është angazhuar në "diplomaci të kurthit të borxhit", duke i lënë vendet të ngarkuara me kredi që nuk mund t'i përballojnë, në mënyrë që të mund të konfiskojë portet, minierat dhe asetet e tjera strategjike.
Në këtë pikë, ekspertët të cilët e kanë studiuar çështjen në detaje kanë qenë në anën e Pekinit. Huadhënia kineze ka ardhur nga dhjetëra banka në kontinent dhe është shumë e rastësishme dhe e ngadaltë për t'u koordinuar nga lart. Nëse ka ndonjë gjë, thonë ata, bankat kineze nuk po marrin humbje sepse koha është e tmerrshme pasi ato përballen me goditje të mëdha nga kreditimi i pamatur i pasurive të paluajtshme në vendin e tyre dhe një ekonomi e ngadalësuar në mënyrë dramatike.
Por ekspertët janë të shpejtë për të vënë në dukje se një rol më pak i keq kinez nuk është më pak i frikshëm.
"Nuk ka asnjë person të vetëm përgjegjës," tha Teal Emery, një ish-analist i huasë sovrane që tani drejton grupin e këshillimit Teal Insights.
Shton Parqet e AidData për Pekinin, “Ata po e bëjnë njëfarë mënyre ndërsa shkojnë përpara. Nuk ka masterplan”.
SLEUTH KREDI
Pjesa më e madhe e meritave për zvarritjen e borxhit të fshehur të Kinës në dritë i takon Parks, të cilit gjatë dekadës së fundit i është dashur të përballet me të gjitha llojet e pengesave, turbullimeve dhe gënjeshtrave nga qeveria autoritare.
Gjuetia filloi në vitin 2011 kur një ekonomist i lartë i Bankës Botërore i kërkoi Parks të merrte përsipër punën e kërkimit të kredive kineze. Brenda disa muajsh, duke përdorur teknikat e nxjerrjes së të dhënave në internet, Parks dhe disa studiues filluan të zbulonin qindra kredi për të cilat Banka Botërore nuk kishte ditur.
Kina në atë kohë po shtonte huadhënien që së shpejti do të bëhej pjesë e "Iniciativës së saj Brez dhe Rrugë" prej 1 trilion dollarësh për të siguruar furnizime me minerale kryesore, për të fituar aleatë jashtë vendit dhe për të fituar më shumë para nga zotërimet e saj në dollarë amerikanë. Shumë vende në zhvillim ishin të etur për dollarë amerikanë për të ndërtuar termocentrale, rrugë dhe porte dhe për të zgjeruar operacionet e minierave.
Por pas disa vitesh hua të drejtpërdrejta të qeverisë kineze, ato vende e gjetën veten të zhytur në borxhe të mëdha dhe optika ishte e tmerrshme. Ata kishin frikë se grumbullimi i më shumë kredive mbi të vjetrat do t'i bënte ato të dukeshin të pamatur për agjencitë e vlerësimit të kredisë dhe do ta bënte më të shtrenjtë huamarrjen në të ardhmen.
Kështu Kina filloi të ngrejë kompani në det të hapur për disa projekte infrastrukturore dhe në vend të tyre u dha hua atyre, gjë që i lejoi vendet me borxhe të mëdha të shmangnin vendosjen e këtij borxhi të ri në librat e tyre. Edhe nëse kreditë do të mbështeteshin nga qeveria, askush nuk do të ishte më i mençuri.
Në Zambi, për shembull, një hua prej 1.5 miliardë dollarësh nga dy banka kineze për një kompani guackë për të ndërtuar një digë gjigante hidroelektrike nuk u shfaq në librat e vendit për vite me radhë.
Në Indonezi, një kredi kineze prej 4 miliardë dollarësh për ta ndihmuar atë në ndërtimin e një hekurudhe gjithashtu nuk u shfaq kurrë në llogaritë e qeverisë publike. Gjithçka ndryshoi vite më vonë kur, me mbibuxhet prej 1.5 miliardë dollarësh, qeveria indoneziane u detyrua të shpëtonte hekurudhën dy herë.
“Kur këto projekte shkojnë keq, ajo që reklamohet si borxh privat bëhet borxh publik”, tha Parks. "Ka projekte të tilla në të gjithë globin."
Në vitin 2021, një dekadë pasi Parks dhe ekipi i tij filluan gjuetinë e tyre, ata kishin mbledhur informacion të mjaftueshëm për një zbulim të madh: kreditë e fshehura të Kinës arritën në të paktën 385 miliardë dollarë në 88 vende, dhe shumë nga ato vende ishin në gjendje shumë më të keqe nga sa dinte dikush. .
Ndër zbulimet ishte se Laosi ishte gati për një hua kineze prej 3.5 miliardë dollarësh për të ndërtuar një sistem hekurudhor, i cili do të merrte gati një të katërtën e prodhimit vjetor të vendit për t'u shlyer.
Një raport tjetër i AidData në të njëjtën kohë sugjeroi që shumë kredi kineze shkojnë për projekte në zona të vendeve të favorizuara nga politikanë të fuqishëm dhe shpesh përpara zgjedhjeve kyçe. Disa nga gjërat e ndërtuara kishin pak kuptim ekonomik dhe ishin të mbushura me probleme.
Në Sri Lanka, një aeroport i financuar nga Kina, i ndërtuar në qytetin e lindjes së presidentit, larg nga shumica e popullsisë së vendit, përdoret aq pak sa elefantët janë parë teksa enden në pistën e tij.
Të çara po shfaqen në hidrocentralet në Ugandë dhe Ekuador, ku në mars qeveria mori miratimin gjyqësor për akuzat për korrupsion të lidhura me projektin kundër një ish-presidenti tani në mërgim.
Në Pakistan, një termocentral duhej të mbyllej nga frika se mund të shembet. Në Kenia, kilometrat e fundit kyçe të një hekurudhe nuk u ndërtuan kurrë për shkak të planifikimit të dobët dhe mungesës së fondeve.
Kërcimi në ballë të vijës
Ndërsa Parks gërmonte në detajet e kredive, ai gjeti diçka alarmante: Klauzola që detyrojnë që vendet huamarrëse të depozitojnë dollarë amerikanë ose valutë të tjera të huaja në llogaritë sekrete të ruajtjes që Pekini mund t'i sulmonte nëse ato vende ndalonin së paguari interesin për kreditë e tyre.
Në fakt, Kina ishte hedhur në krye të linjës për t'u paguar pa e ditur huadhënësit e tjerë.
Në Ugandë, Parks zbuloi një hua për të zgjeruar aeroportin kryesor që përfshinte një llogari ruajtjeje që mund të mbante më shumë se 15 milionë dollarë. Një hetim legjislativ kritikoi ministrin e financave për pranimin e kushteve të tilla, me hetuesin kryesor që tha se ai duhet të ndiqej penalisht dhe të burgoset.
Parks nuk është i sigurt se sa llogari të tilla janë krijuar, por insistimi i qeverive për çdo lloj kolaterali, aq më pak kolateral në formën e parave të gatshme, është i rrallë në huadhënien sovrane. Dhe vetë ekzistenca e tyre ka tronditur bankat jo-kineze, investitorët e obligacioneve dhe huadhënësit e tjerë dhe i ka bërë ata të mos pranojnë më pak se sa u detyrohen.
"Kreditorët e tjerë thonë: "Ne nuk do të ofrojmë asgjë nëse Kina është, në fakt, në krye të linjës së shlyerjes," tha Parks. “Kjo çon në paralizë. Të gjithë po përmasojnë njëri-tjetrin dhe thonë: 'A do të jem unë një gungë këtu?'
KREDI SI 'KËMBIM VALUTOR'
Ndërkohë, Pekini ka marrë një lloj të ri huadhënieje të fshehur që ka shtuar konfuzionin dhe mosbesimin. Parks dhe të tjerët zbuluan se banka qendrore e Kinës ka dhënë në mënyrë efektive dhjetëra miliarda dollarë hua nëpërmjet atyre që duken si shkëmbime të zakonshme të valutës së huaj.
Shkëmbimet e valutës së huaj, të quajtura swap, u lejojnë vendeve të marrin hua në thelb monedha më të përdorura si dollari amerikan për të plotësuar mungesat e përkohshme në rezervat e huaja. Ato janë të destinuara për qëllime likuiditeti, jo për të ndërtuar gjëra dhe zgjasin vetëm disa muaj.
Por swap-et e Kinës imitojnë huatë duke zgjatur vite dhe duke vendosur norma interesi më të larta se normalja. Dhe më e rëndësishmja, ato nuk shfaqen në libra si hua që do të shtonin totalin e borxhit të një vendi.
Mongolia ka marrë 5.4 miliardë dollarë në shkëmbime të tilla, një shumë e barabartë me 14% të borxhit të saj total. Pakistani mori gati 11 miliardë dollarë në tre vjet dhe Laosi ka marrë hua 600 milionë dollarë.
Këmbimet mund të ndihmojnë në shmangien e mospagimit duke rimbushur rezervat valutore, por ato grumbullojnë më shumë kredi mbi të vjetrat dhe mund ta bëjnë një kolaps shumë më keq, ngjashëm me atë që ndodhi në prag të krizës financiare të vitit 2009, kur bankat amerikane vazhduan të ofronin hipoteka gjithnjë e më të mëdha. për pronarët e shtëpive që nuk mund të përballonin të parën.
Disa vende të varfra që luftojnë për të shlyer Kinën tani e gjejnë veten të mbërthyer në një lloj harresë kredie: Kina nuk do të lëvizë në marrjen e humbjeve dhe FMN nuk do të ofrojë kredi me interes të ulët nëse paratë do të paguajnë vetëm interes për borxhin kinez. .
Për Çadin dhe Etiopinë, ka më shumë se një vit që kur paketat e shpëtimit të FMN-së u miratuan në të ashtuquajturat marrëveshje të nivelit të stafit, por pothuajse të gjitha paratë janë mbajtur ndërsa negociatat midis kreditorëve të saj zvarriten.
"Ju keni një numër në rritje të vendeve që janë në vështirësi të rënda financiare," tha Parks, duke ia atribuar atë kryesisht rritjes mahnitëse të Kinës në vetëm një brez nga të qenit një marrës neto i ndihmës së huaj tek kreditori më i madh në botë.
“Në një farë mënyre ata kanë arritur t'i bëjnë të gjitha këto jashtë opinionit publik,” tha ai. "Pra, nëse njerëzit nuk e kuptojnë se si Kina jep hua, si funksionojnë praktikat e saj të huadhënies, ne kurrë nuk do t'i zgjidhim këto kriza."
___
Condon raportoi nga Nju Jorku dhe Uashingtoni. Shkrimtarët e AP Munir Ahmed në Islamabad dhe Noel Sichalwe në Lusaka, Zambia, kontribuan në këtë raport.
___
Contact AP’s global investigative team at [email mbrojtur].
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/clock-hit-midnight-china-loans-050244288.html