(Bloomberg) - Ndërsa viti 2022 u shpalos, fondet e pensioneve të Çikagos u përballën me një mungesë të re: Një vonesë në faturat e tatimit në pronë e la sistemin pa para të mjaftueshme për të paguar pensionistët e qytetit.
Më i lexuari nga Bloomberg
Menaxherët e pensioneve kundërshtuan vendimin e vështirë nëse do të shisnin mjetet e pensioneve për të mbledhur shpejt paratë e gatshme. Në vend të kësaj, ata morën një paradhënie nga administrata e kryebashkiakut Lori Lightfoot për të mbushur boshllëkun. Në fund, Çikago grumbulloi të paktën 512 milionë dollarë që ishin caktuar për pagesa më vonë gjatë vitit dhe në fillim të 2023.
Pagesa ishte parapagimi më i madh ndonjëherë në një vit në Çikago, një shenjë se sa i brishtë është sistemi i pensioneve, veçanërisht në një kohë kur tregjet po shkojnë drejt kthimit të tyre vjetor më të keq që nga viti 2008. Duke parë përpara, qyteti i tretë më i populluar i SHBA-së Pensionet mund të marrin një goditje edhe më të thellë në vitin 2023, nëse tragjedia e tregut vazhdon të gërryejë kthimet dhe ekonomistët e afërt të recesionit po paralajmërojnë se do të dëmtojnë të ardhurat e Çikagos.
"Rëniet nuk janë kurrë të mira dhe sistemet si Çikago nuk kanë shumë hapësirë për lëvizje," tha Jean-Pierre Aubry, drejtor i kërkimit shtetëror dhe lokal në Qendrën për Kërkimin e Pensionit në Kolegjin e Bostonit. “Fondet e tjera të pensioneve do ta përballojnë atë. Çikagos mund t'i duhet të reagojë më agresivisht dhe më shpejt.”
Mënyra se si Chicago arriti në këtë pikë është e lehtë për t'u kuptuar dhe e vështirë për t'u rregulluar. E thënë thjesht, ajo mbeti prapa në kontributet për pensionistët e saj - duke përfshirë policët, zjarrfikësit, punëtorët dhe punonjësit e tjerë komunalë - vit pas viti ndërsa zyrtarët ndryshuan pagesat. Tani, detyrimi i pafinancuar për katër sistemet e pensioneve të Çikagos është 33.7 miliardë dollarë, më shumë se dyfishi i buxhetit vjetor të qytetit.
Pensionet e Çikagos kanë asete të mjaftueshme për të mbuluar vetëm rreth 25% të asaj që i detyrohen, ndërsa mesatarisht raportet e financimit për pensionet shtetërore dhe lokale të SHBA lëvizin rreth 70%, sipas një studimi në Kolegjin e Bostonit.
Këto pensione të pafinancuara po rëndojnë aftësinë e qytetit për të paguar për shërbimet shumë të nevojshme. Rreth 1 dollarë nga çdo 5 dollarë në buxhetin e Çikagos shkon për pensionet, një sfidë në një qytet ku të ardhurat shpesh bien nga shpenzimet, 17% e popullsisë jeton në varfëri dhe krimi vazhdon të rritet – të gjithë faktorë që gjithashtu mund të rrëzojnë peshoren në shanset e Lightfoot për rizgjedhje në shkurt, kur ajo mund të përballet me deri në 10 kandidatë për kryetar bashkie.
Rritja e financimit
Qyteti është përballur me thirrje për më shumë klinika të shëndetit mendor, rritje të fondeve për të ndihmuar të pastrehët dhe burime më të mëdha për të reduktuar rreziqet mjedisore si ndotja e ajrit që është raportuar se dëmton në mënyrë disproporcionale lagjet e varfra.
Dhe fakti që tregjet po shkojnë drejt fitimeve të tyre më të këqija vjetore në 14 vjet, e ka bërë vitin 2022 një vit më sfidues për fondet e pensioneve. Aksionet amerikane janë ulur 19%, dhe standardi i Thesarit 10-vjeçar është 12%.
E gjithë kjo vjen edhe pasi një kompani e rëndësishme e vlerësimit hoqi së fundmi vlerësimin e kreditit të qytetit nga mbeturinat, duke vlerësuar përpjekjet e Lightfoot për të rritur dhe përshpejtuar pagesat në fondet e pensioneve. Por problemi vazhdon të sfidojë aftësinë e Çikagos për të paguar për shërbimet shumë të nevojshme.
Tani, kërcënimi i një recesioni në vitin 2023 ngre pyetje në lidhje me aftësinë e qytetit për të ofruar përparime - të tilla si gjysmë miliardë dollarë të dhëna nga shtatori në nëntor - sepse një ngadalësim mund të zvogëlojë të ardhurat nga taksat ndërsa aktiviteti ekonomik ngadalësohet. Indeksi i Menaxherëve të Blerjeve të Çikagos, një barometër për shëndetin ekonomik të rajonit, tashmë po fillon të dërgojë sinjale paralajmëruese për recesion. Indeksi ra në 37, nën pritshmëritë dhe në një nivel që historikisht ka treguar një ekonomi në recesion.
Faturat tatimore
Tashmë, rritja e inflacionit zvogëloi një nga propozimet e Lightfoot për të mbushur boshllëkun. Kryebashkiaku e bindi Këshillin Bashkiak në fund të vitit 2020 që të lidhte rritjen vjetore të taksës së pronës me indeksin e çmimeve të konsumit, por për vitin 2023 vendosi të hiqte dorë nga kjo rritje duke pasur parasysh inflacionin më të lartë në katër dekada.
Për më tepër, faturat vjetore të tatimit në pronë që priten afërsisht rreth gushtit nuk u shlyen deri në fillim të dhjetorit. Vonesa prej disa muajsh bëri që një nga burimet më të mëdha të financimit për fondet e pensioneve të ngeci.
Pasi dështoi për një kohë të gjatë për të dhënë kontribute të mjaftueshme në pensione, qyteti nën ish-kryebashkiakun Rahm Emanuel dhe Lightfoot rriti taksat mbi pronën dhe shërbimet si uji dhe kanalizimet për të rritur kontributet e pensioneve në nivelin 90% të kërkuar nga shteti në rreth katër dekada. Kontributet vjetore të qytetit u rritën me 1 miliard dollarë gjatë tre viteve të fundit dhe po përpiqet të bëjë më shumë se minimumi duke siguruar paradhënie dhe duke paguar 242 milionë dollarë shtesë për pensionet në buxhetin e 2023-ës.
Banorët e qytetit kanë ngritur shqetësime për rritjen e taksës së pronës që nuk e shohin të reflektohet në shërbime. Afërsisht 80% e taksave të pronës së qytetit shkojnë për pensionet dhe 10% paguajnë për borxhe të tjera.
Megjithatë, rritja e kontributeve çoi në përmirësimin e parë të vlerësimit të kreditit të qytetit në një dekadë, duke e tërhequr Çikagon nga territori i hedhurinave. Por e ardhmja e vlerësimeve të saj, të cilat ndikojnë në koston e huamarrjes së qytetit, mund të varet nga shëndeti i atyre sistemeve të daljes në pension. Pensionet mbeten një rrezik kredie për Çikagon dhe pjesa e pafinancuar është detyrimi afatgjatë i tij më i rëndësishëm, sipas Moody's Investors Service.
“Kur kursejmë fondet e pensioneve, shpëtojmë qytetin”, tha Melissa Conyears-Ervin, arkëtarja e Çikagos, e cila mbikëqyr rreth 10 miliardë dollarë në asetet e qytetit.
Fondet e pensioneve të qytetit janë kthyer prej kohësh në disa masa të dëshpëruara: shitjen e aseteve të tyre për të paguar shpenzimet aktuale.
Sipas pasqyrave financiare, Fondi i Anuitetit dhe Përfitimeve të Punonjësve Komunal, më i madhi nga katër fondet e Çikagos, shiti rreth 321.3 milionë dollarë aktive vitin e kaluar, 366.3 milionë dollarë në 2020 dhe 471.1 milionë dollarë në 2019.
Shitja e aseteve
Shitja e aktiveve në një rënie të tregut rrit gjasat që fondet të durojnë një humbje në investimet e tyre dhe një bazë më e vogël e aktiveve do të thotë se fitimet e ardhshme mund të jenë gjithashtu më të ulëta, sipas Aubry të Kolegjit Boston.
Për të shfrytëzuar një burim tjetër të ardhurash, këtë muaj Këshilli Bashkiak dha miratimin përfundimtar që Bally's Corp. të ndërtojë kazinonë e parë të Çikagos si pjesë e një kompleksi argëtimi. Kompania siguroi 40 milionë dollarë paraprakisht dhe qyteti pret 200 milionë dollarë të ardhura në vit pasi të hapet kazinoja e përhershme. Të ardhurat e kazinosë do të dërgohen në polici dhe fondet e pensioneve të zjarrit, por Bordi i Lojërave të Illinois ende duhet të nënshkruajë projektin.
"Një nga faktorët kritikë është që qyteti i përmbahet politikës së re të financimit dhe vazhdon në këtë nivel të fortë," tha David Levett, një analist në Moody's, i cili në nëntor e ngriti vlerësimin e qytetit me një nivel në Baa3, duke çliruar Çikago nga një vlerësim jo-investues për herë të parë që nga viti 2015.
Një problem tjetër me të cilin përballet Çikago është se kostot fikse, duke përfshirë borxhin dhe përfitimet e daljes në pension, krahasuar me të ardhurat e saj janë shumë më të larta se sa homologët e saj. Raporti i kostos fikse të Çikagos në vitin 2020 ishte 41.6%, krahasuar me një mesatare prej 12% për qytetet, sipas të dhënave më të fundit të krahasueshme nga Moody's. Në vitin 2021, raporti i kostos fikse të Çikagos ra në 36.5%.
Jennie Bennett, shefi financiar i Çikagos, vuri në dukje se taksat e pronës nuk ishin rritur për gati dy dekada, por kostot ishin rritur. Taksat e pronës filluan të rriteshin duke filluar nga viti 2015.
Bennett tha se qyteti do të vazhdojë të monitorojë performancën e fondeve dhe po planifikon t'i përmbahet politikës së tij të re për të shtuar fonde për të parandaluar rritjen e detyrimit të pafinancuar, por ajo nuk po angazhohet për përparime në të njëjtin nivel si këtë vit.
"Një pjesë e sfidës së fondeve tona të pensioneve është se ju jeni gjithmonë duke u ngjitur në një betejë të vështirë," tha Bennett.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/chicago-shaky-pension-funds-face-120000955.html