Ndërsa mbyllim tremujorin e fundit të 2022, investitorët po kërkojnë një përgjigje për një pyetje: a ishte niveli i ulët i qershorit në fund të aksioneve apo kanë më shumë hapësirë për të rënë? Është një pyetje serioze dhe mund të mos ketë përgjigje të lehtë. Tregjet po përballen me një sërë erërash të kundërta, nga inflacioni i lartë dhe rritja e normave të interesit me të cilat jemi njohur deri tek një dollar gjithnjë e më i fortë që do të ushtrojë presion mbi fitimet e ardhshme të tremujorit të tretë.
Duke peshuar kushtet aktuale nga Charles Schwab, firma e ndërmjetësimit prej 8 trilion dollarësh, shefi i strategjisë globale të investimeve, Jeffrey Kleintop, vë në dukje këta faktorë kryesorë që janë në mendjen e investitorëve, përpara se të zbresë në mënyrë të vendosur në favor të një qëndrimi rritës të aksioneve të dividentëve me rendiment të lartë.
“Ne flasim për karakteristikat e stoqeve që po performojnë më mirë nëpër sektorë dhe ato priren të jenë faktorë vlerash dhe faktorë të cilësisë së lartë. Ai në të cilin jam fokusuar më së shumti kohët e fundit janë paguesit e dividentëve të lartë… Ata kanë bërë jashtëzakonisht mirë dhe zakonisht një divident i lartë është një shenjë e fluksit të mirë të parasë dhe një bilanc të mirë, dhe investitorët po e kërkojnë këtë,” vuri në dukje Kleintop.
Pra, le të hedhim një vështrim në dy nga kampionët e tregut të dividentëve, paguesit e dividentëve me rendiment të lartë që analistët e Street-it pëlqejnë të ecin përpara. Sipas Baza e të dhënave TipRanks, të dy aksionet mbajnë vlerësime të forta Blerje nga konsensusi i analistëve – dhe të dyja ofrojnë dividentë deri në 8%, mjaftueshëm të lartë për t'u ofruar investitorëve një shkallë mbrojtjeje nga inflacioni.
Ares Capital Corporation (ARCC)
E para është Ares Capital, një kompani e zhvillimit të biznesit (BDC) e fokusuar në sektorin e ndërmarrjeve të vogla dhe të mesme. Ares ofron akses në kapital, kredi dhe instrumente dhe shërbime financiare për kompanitë që përndryshe mund të kenë vështirësi në aksesin e shërbimeve nga firmat kryesore bankare. Baza e klientëve të synuar të Ares janë bizneset e vogla që kanë qenë prej kohësh nxitësit për pjesën më të madhe të ekonomisë amerikane.
Në një nivel makro, Ares ka tejkaluar tregjet e përgjithshme deri më tani këtë vit. Stoku i firmës është në rënie – por vetëm me 3% nga viti në ditë. Kjo krahasohet në mënyrë të favorshme me humbjen prej 16% në S&P 500 gjatë të njëjtit hark kohor.
Ares e ka arritur këtë performancë të lartë përmes cilësisë së portofolit të saj të investimeve. Portofoli i kompanisë, në fund të kalendarit 2 T22, kishte një vlerë të drejtë prej 21.2 miliardë dollarësh dhe përbëhej nga hua dhe investime në kapital në 452 kompani. Portofoli është i larmishëm në të gjitha klasat e aseteve, industritë dhe vendndodhjet gjeografike, duke i dhënë atij një kast të fortë mbrojtës në mjedisin e sotëm të pasigurt të tregut.
Kompania raportoi të ardhura totale nga investimet prej 479 milionë dollarë në tremujorin e dytë, me 20 milionë dollarë, ose 4.3%, nga tremujori i një viti më parë. Kjo çoi në një të ardhur neto GAAP prej 111 milion dollarë dhe një EPS bazë prej 46 cent.
Dy rezultatet e fundit ishin të dyja në rënie nga viti në vit – por ishin më se të mjaftueshme për të financuar dividentin e kompanisë, i cili u deklarua në korrik me 43 cent për aksion të përbashkët, për një pagesë më 30 shtator. Dividenti vjetorohet në 1.72 dollarë dhe jep një yield prej 8.7%. Përveç dividentit të aksioneve të përbashkëta, kompania do të paguajë edhe një divident special prej 3 centësh të autorizuar më parë. Ares ka një histori të mbajtjes së dividentëve të besueshëm tremujorë që nga viti 2004.
Mbulimi i Ares për Truist, analist Michael Ramirez përshkruan të ardhurat tremujore të firmës së fundmi si 'të ndikuar nga paqëndrueshmëria më e madhe e tregut' që rezultoi "në kushte më tërheqëse për origjinimet e reja të shoqëruara me yield-e më të larta - duke çuar në besim për të rritur dividentin e rregullt".
Duke parë përpara, në detaje më të mëdha, Ramirez shtoi, "Ne vazhdojmë të presim përmirësimin e NII për të siguruar një jastëk midis fitimeve dhe dividendit të rregullt dhe suplementar deri në gjysmën e dytë të 2022. Për më tepër, ne parashikojmë që yield-i total i portofolit të përfitojë nga më i lartë afatshkurtër normat me kontratat e së ardhmes aktuale të Fondit Fed që presin afërsisht 200 bps rritje të normës në gjysmën e dytë të 2022."
Komentet e analistit tregojnë drejt performancës së mëtejshme – dhe ai i mbështet ato me një vlerësim Blej në aksion dhe një objektiv çmimi prej 22 dollarësh që tregon besim në një rritje prej 12 për një vit. Bazuar në yield-in aktual të dividentit dhe mbiçmimin e pritur të çmimit, stoku ka ~21% profil potencial të kthimit total. (Për të parë rekordin e Ramirezit, Kliko këtu)
Në përgjithësi, vlerësimi i konsensusit të Strong Buy në ARCC është unanim, bazuar në 6 rishikime pozitive të analistëve të vendosur në javët e fundit. Aksionet kanë një çmim prej 19.59 dollarë dhe objektivi aktual i çmimit prej 21 dollarësh nënkupton një fitim modest prej 7% nga ai nivel. (Shihni parashikimin e aksioneve të ARCC në TipRanks)
Kompanitë Williams (WMB)
Kompania tjetër që do të shikojë, Williams Companies, është një lojtar kryesor në tubacionin e gazit natyror. Williams kontrollon tubacionet për gazin natyror, lëngjet e gazit natyror dhe grumbullimin e naftës, në një rrjet që shtrihet nga Paqësori Veriperëndimor, përmes Rockies deri në Bregun e Gjirit dhe përgjatë Jugut deri në Mid-Atlantik. Biznesi kryesor i Williams është përpunimi dhe transporti i gazit natyror, me naftën bruto dhe prodhimin e energjisë si operacione dytësore. Gjurma e kompanisë është e madhe – ajo trajton pothuajse një të tretën e të gjithë përdorimit të gazit natyror në SHBA, si për banim ashtu edhe për komercial.
Biznesi i gazit natyror i firmës ka sjellë rezultate të forta në të ardhura dhe fitime. Në tremujorin më të fundit, 2-22, tregoi të ardhura totale prej 2.49 miliardë dollarësh, 9% më shumë nga viti në vit nga 2.28 miliardë dollarë të raportuar në tremujorin e një viti më parë. Të ardhurat neto të rregulluara prej 484 milionë dollarësh çuan në një EPS të holluar të rregulluar prej 40 cent. Ky EPS u rrit me 48% në vit dhe doli shumë më lart se parashikimi prej 37 cent.
Rritja e çmimit të gazit natyror dhe rezultatet e qëndrueshme financiare i kanë dhënë një shtysë aksioneve të kompanisë – dhe ndërkohë që tregjet më të gjera janë në rënie nga viti në ditë, aksionet e WMB janë rritur me 26%.
Kompania ka paguar gjithashtu një divident të rregullt dhe në deklaratën më të fundit, në korrik për pagesën e 26 shtatorit, menaxhmenti vendosi pagesën në 42.5 cent. Kjo shënoi tremujorin e tretë radhazi në këtë nivel. Dividenti vjetorohet në 1.70 dollarë dhe jep 5.3%. Edhe më mirë, Williams ka një histori të mbajtjes së pagesave të besueshme të dividentëve – që nuk mungojnë as një çerek – që nga viti 1989.
Ky aksion ka tërhequr vëmendjen e Justin Jenkins, një analist me 5 yje nga Raymond James, i cili shkruan për WMB: “Përzierja tërheqëse e stabilitetit të biznesit bazë dhe levave operative të Williams Companies (WMB) përmes G&P, marketingut, prodhimit dhe ekzekutimit të projektit është ende e nënvlerësuar. Kapaciteti i madh i WMB, C-Corp., dhe karakteristikat e fokusuara në tërheqjen e gazit natyror (dhe erërat e shtytjes së furnizimit në disa rajone të G&P dhe Deepwater) e pozicionojnë atë mirë si për afatshkurtër ashtu edhe për atë afatgjatë, sipas mendimit tonë. Blerjet e mundshme dhe optimizimi i JV ofron katalizatorë shtesë gjatë gjithë vitit, duke forcuar një vlerësim të pritshëm premium.”
Jenkins vazhdon t'i japë aksioneve të WMB një vlerësim "Strong Buy" dhe objektivi i tij i çmimit prej 42 dollarë nënkupton një rritje prej 31% për 12 muajt e ardhshëm. (Për të parë rekordin e këngës së Jenkins, Kliko këtu)
Jenkins nuk e sheh Williams si një blerës të fortë; ky është vlerësimi i konsensusit, bazuar në 10 rishikime të fundit të analistëve që përfshijnë 9 blerje dhe 1 shitje. Aksionet kanë një objektiv mesatar çmimi prej 38.90 dollarë, duke sugjeruar ~22% fitim njëvjeçar nga çmimi aktual i tregtimit prej 32 dollarësh. (Shihni parashikimin e aksioneve të WMB në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve të dividentëve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html