Charles Schwab po lufton për të zbutur frikën për normat e interesit dhe humbjet e parealizuara pasi aksionet e brokerimit ranë 40 për qind pas rënies së Silicon Valley Bank.
Schwab, i cili është brokerimi më i madh në SHBA, me 7.4 trilion dollarë në asete klienti, ka parë që aksionet e tij të bien më tej dhe më shpejt se rivalët e tij, si Interactive Brokers, pas dështimit të SVB.
Aksionet e Schwab u hodhën me 9.2 për qind të martën pasi menaxheri i fondit miliarder Ron Baron "rriti në mënyrë margjinale" investimin e tij më pak se 1 për qind në firmë dhe ndërsa stoqet financiare të SHBA u rritën pas premtimeve nga rregullatorët për të mbrojtur depozituesit.
Por investitorët mbeten të shqetësuar për humbjet e parealizuara të ndërmjetësit në asete të tilla si thesaret dhe letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka – të cilat ishin afër 28 miliardë dollarë në fund të 2022.
Rënia e shpejtë e SVB-së e ka përqendruar vëmendjen në rreziqet e detyrimit për të shitur aktive me një rënie në një mjedis me norma interesi në rritje. Ai gjithashtu i kapi firmat si Schwab në një pikë ku ato tashmë janë nën presionin e klientëve që reagojnë ndaj tarifave më të larta.
"Schwab nuk është goditur nga njerëzit që kanë frikë se Schwab do të dalë jashtë biznesit, por ata janë goditur nga [klientët] që shkojnë në norma më të larta," tha Richard Repetto, një analist në Piper Sandler.
Në vend që të huazojë fondet e klientit, Schwab automatikisht "fshin" depozitat e klientëve në para në llogaritë bankare dhe i investon ato aktive në letra me vlerë të sigurta dhe me afat të gjatë.
Paratë janë shtuar në Schwab që nga fillimi i pandemisë së koronavirusit. Deri në fund të shkurtit 2023, ajo mbajti më shumë se 500 miliardë dollarë në depozita të holla që fitonin interes në platformën e saj, 20 për qind më pak nga fundi i 2021.
Por rritja e normave të interesit i ka shtyrë investitorët të transferojnë para në llogari me yield-e më të mira, siç janë fondet e tregut të parasë. Zhvendosja, e quajtur “zgjedhja e parave të gatshme”, ka rezultuar në largimin e rreth 43 miliardë dollarëve nga llogaritë e parave të Schwab në tremujorin e katërt të 2022, sipas Piper Sandler.
Flukset hyrëse në fondet e tregut të parasë në Schwab ishin mesatarisht 1.4 miliardë dollarë në ditë në javën e parë të marsit, sipas JPMorgan.
Norma e klasifikimit të parave ndoshta do të tejkalojë normën e aktiveve të maturuara të mbajtura nga banka e Schwab - vetëm rreth 32 miliardë dollarë pritet të maturohen këtë vit, sipas JPMorgan.
Për të financuar tërheqjet në llogaritë e tregut të parasë, Schwab-it i është dashur të marrë hua me një kosto më të lartë, si për shembull nga Bankat Federale të Kredive për Shtëpi, gjë që ndoshta do të vazhdojë dhe do të godasë fundin e ndërmjetësit, thanë analistët. UBS pret që fitimet e Schwab në 2023 të bien 20 për qind nga viti 2022 për shkak të rritjes së kostos së huamarrjes.
"Është një erë e vërtetë kundër," tha Brennan Hawken, një analist në UBS. Ai shtoi se për shkak se ky informacion u bë i disponueshëm muajin e kaluar, shitja e fundit ka të ngjarë të jetë shkaktuar nga investitorët e frikësuar që i shkurtojnë bankat me humbje të mëdha të parealizuara nga portofolet e tyre.
Të hënën, ndërmjetësi lëshoi një deklaratë pas një publikimi të të dhënave të flukseve nga shkurti, duke theksuar se 80 për qind e depozitave bankare të firmës ishin brenda kufirit të sigurueshëm të Korporatës Federale të Sigurimit të Depozitave.
“Duke parë humbjet e parealizuara midis letrave me vlerë [të mbajtura deri në maturim], por duke mos bërë të njëjtën gjë për portofolet e kredive të bankave tradicionale, analiza penalizon firmat si Schwab që në fakt kanë një bilanc më cilësor, më likuid dhe më transparent,” Schwab. thuhet në një deklaratë.
Daljet e depozitave në para të Schwab kanë vazhduar që nga prilli 2022, pasi Rezerva Federale filloi të rrisë normat e interesit, përpara se të intensifikohej javën e kaluar. Schwab tha se besonte se ishte afër fundit që shumica e klientëve të klasifikonin paratë e tyre në fondet e tregut të parasë.
Në fund të janarit, Peter Crawford, shefi financiar i Schwab, tha se po "hynte në periudhat e mëvonshme" të flukseve nga depozitat e parave në llogaritë e tregut të parasë, mbi të cilat ngarkon tarifa dhe priste që ato të zvogëloheshin deri në fund të vitit.
Shumica e brokerave kanë llogari fshirjeje, por Schwab është ndërmjetësi më i madh, me një bazë relativisht të pasur klientësh. Ajo ka madhësinë mesatare më të madhe të llogarisë së çdo ndërmjetësi të madhësisë së saj, në më shumë se 200,000 dollarë, sipas të dhënave nga BrokerChooser.
Por baza e investitorëve të Schwab ishte më e larmishme dhe më pak gjasa të lëvizte në shkallën që bëri SVB, tha Repetto në Piper Sandler. "Ata nuk janë investitorë apo kompani të Silicon Valley, ata janë djali i vogël që vendos para."
Source: https://www.ft.com/cms/s/9623dde7-281b-4df7-9227-76c6d95a8685,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo