Fondi kryesor i Cathie Wood është ulur 45% këtë vit. Paratë ende rrjedhin.

Këto janë vetëm lloji i kompanive që ARKK synon përmes temës së saj të investimeve të "novacionit shkatërrues". Pronat e saj të mëdha përfshijnë

Tesla Inc.

,

Komunikime Video Zoom Inc.

,

Roku Inc..

,

Shëndeti Inc Teladoc.

Coinbase Global Inc.

Me përjashtim të Tesla-s, këto aksione kanë rënë të gjitha më shumë se 35% këtë vit. 

S&P 500 ka rënë me 10% gjatë së njëjtës periudhë, ndërsa Nasdaq Composite i teknologjisë së rëndë është tërhequr 18%.

Zonja Wood dhe fondi i saj u shquan në vitin 2020, kur aksionet e saj u rritën me gati 150% ndërsa Rezerva Federale uli normat e interesit në afërsi zero dhe investitorët u ngarkuan me rrezik. S&P 500, për krahasim, u rrit 16% atë vit.

Që atëherë, ka qenë e vështirë të shkosh. Ndërsa S&P 500 fitoi 27% në 2021, aksionet e ARKK ranë me 24%, të goditur nga rritja e yield-eve të obligacioneve të qeverisë shkaktuan një fluturimi nga stoqet me rritje të lartë. Tërheqja ka vazhduar këtë vit si fond i qëndron strategjisë së saj e blerjes dhe mbajtjes së kompanive që ajo beson se ofrojnë potencialin më të madh për inovacion. Shumë prej tyre ende nuk kanë arritur përfitime të qëndrueshme.

Pavarësisht tërheqjes, investitorët nuk kanë ikur nga ARKK. Në vend të kësaj, ata kanë derdhur më shumë se 658 milionë dollarë në fond këtë vit, sipas të dhënave të FactSet deri të enjten, duke përfshirë rreth 59 milionë dollarë në javën e fundit. Kjo është edhe kur investitorët morën 2.3 miliardë dollarë nga viti në ditë

Besimi QQQ Invesco,

një ETF i shquar që ndjek indeksin Nasdaq-100, i cili është investuar shumë në stoqet e teknologjisë.

Për disa investitorë të fundit në ARKK, shitja ishte pjesë e apelit. Erblin Idrizi, një 33-vjeçar në Alberta, Kanada, i cili punon si mbikëqyrës i kantierit për një kompani ndërtimi, tha se më në fund bleu aksione në fillim të këtij muaji, pasi kishte parë ARKK-në në të kaluarën.

"Kam pritur ta blej për një kohë të gjatë," tha ai. “Nuk më pëlqeu me çmimet me të cilat ishte. Kështu që prita me durim dhe mendova se ishte mirë të tërhiqja këmbëzën me atë çmim, kështu që bëra.”

Ndërkohë, disa investitorë afatgjatë thonë se vazhdojnë të kenë besim në tezën e investimit të fondit. 

Eric Firestone, një mësues historie dhe trajner futbolli 44-vjeçar i shkollës së mesme në Gardendale, Ala., i cili hodhi para në ARKK në shkurt 2021 dhe përsëri në janar, tha se beson se Tesla do të prishë industrinë e automobilave. Familja e tij përdor Teladoc për të biseduar me një mjek pa humbur një ditë pune dhe fëmijët e tij luajnë lojëra në qendrën e lojërave video në internet të ofruar nga

Roblox Corp..

, një tjetër zotërim ARKK.

“Edhe pse ato stoqe të rritjes janë në rënie, unë mendoj se ato do të kthehen sepse do të vazhdojnë të jenë pjesë e jetës sonë, nëse jo më shumë pjesë e jetës sonë,” tha ai.

Kritikat ndaj strategjisë së zonjës Wood vazhdojnë të shtohen gjithashtu. Kompani kërkimore për investime

Morningstar

uli vlerësimin e saj të ARKK muajin e kaluar në negativ. Në një raport të titulluar "Investoni në rrezikun tuaj", strategu Robby Greengold shkroi se zonja Wood kishte rritur rrezikun e fondit duke ulur numrin e aksioneve që ai mban në 35 nga 60 rreth një vit më parë. Strategjia është bërë më e ndjeshme ndaj humbjeve të rënda, shkroi ai.

Brett Winton, drejtor i kërkimit në ARK Investment Management, tha se firma tenton të përqendrojë portofolin e saj gjatë periudhave të rrezikut në aksionet në të cilat ka besimin më të madh. ARK u thotë klientëve të saj se fondi është menduar të jetë një investim afatgjatë, jo një tregti afatshkurtër, tha ai.

“Ne mendojmë se investitorët duhet të kenë një shpërndarje agresive ndaj inovacionit duke pasur parasysh momentin në të cilin jemi në historinë ekonomike teknologjike,” tha zoti Winton.

Duke folur këtë javë në një webinar tremujor në lidhje me listën e ETF-ve të ARK Investment Management, znj. Wood përshkroi besimin e saj në llojet e aksioneve ku ajo investon.

“Ne me të vërtetë besojmë se portofoli ynë është plot me Tesla-n e ardhshëm, bitcoin-in e ardhshëm,” tha ajo. “Mendoj se përjashtimi algoritmik i llojit të strategjisë sonë, duke thënë, ‘Oh, ishte thjesht një strategji qëndrimi në shtëpi’, do të provohet i rremë.”

Përveç humbjeve modeste nga viti deri më sot prej 4.9% në Tesla, zotërimi më i madh i fondit të inovacionit, investimet e tjera kryesore të tij kanë rënë ndjeshëm.

Aksionet e prodhuesit të pajisjeve streaming Roku janë ulur 57% në 2022. Ato ranë 22% në një seancë të vetme në shkurt pasi kompania tha se ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit rënduan në rezultatet e saj tremujore dhe pritej të vazhdonin këtë vit. Dhe ata ranë 15% gjatë dy seancave javën e kaluar pas transmetimit gjigant

Netflix Inc..

raportoi se kishte humbur pajtimtarët. ARKK shtoi pozicionin e saj këtë javë.

Ndërkohë, aksionet e Zoom Video Communications kanë rënë me 46% për vitin, ndërsa aksionet e Coinbase Global kanë rënë me 48% dhe aksionet e Teladoc Health kanë rënë me 37%.

Don Calcagni, shefi i investimeve në Mercer Advisors, i cili menaxhon 40 miliardë dollarë, tha se investitorët mund të duan të largohen gradualisht nga ETF-ja e inovacionit dhe fondet e ngjashme dhe në vend të kësaj të anojnë portofolet e tyre drejt aksioneve me vlerë, me normat e interesit në rritje.

Edhe pse ka një rast që investimet në kompanitë inovative përfundimisht mund të shpërblehen, shumë investitorë do ta kishin të vështirë të përballonin paqëndrueshmërinë që tenton të shoqërojë aksione të tilla, tha ai.

“Duhet të jesh gjithashtu një investitor shumë i disiplinuar për të investuar në aktivet më spekulative të kapitalit në treg,” tha z. Calcagni. “Pra, për të blerë diçka si portofoli i Cathie-t, do t'ju duhet vërtet ta blini atë dhe më pas të mos e shikonit për të paktën 10 vjet. Sfida është se shumica e investitorëve nuk mund të rezistojnë të shikojnë portofolin e tyre.”

Shkruani Karen Langley në [email mbrojtur]