ARKK e Cathie Wood është fondi i kapitalit amerikan me performancën më të keqe në tremujorin e parë 1: Morningstar

Vëzhguesit e tregut u befasuan kur Fondi kryesor i Cathie Wood i Ark Innovation ra 24% në 2021. Këtë vit, ETF gjerësisht popullor regjistroi një humbje edhe më të madhe vetëm në tremujorin e parë.

Sipas firmës analitike financiare Morningstar, Ark Innovation (ARKK) ishte Fondi i aksioneve amerikane me performancën më të keqe në universin e tij të mbulimit gjatë tremujorit të parë të vitit 2022. Fondi i tregtueshëm në bursë regjistroi një humbje prej 29.9% në tre muajt e përfunduar më 31 mars, të zvarritur nga një shitje në stoqet e teknologjisë me rritje të lartë gjatë periudhës.

Fondet e teknologjisë amerikane pësuan peshën kryesore të rënieve tremujorin e kaluar me një humbje mesatare prej 13.7% - tremujori më i keq që nga viti 2018, sipas të dhënave të Morningstar. Gjithsesi, ARKK-ja ia doli më keq se kolegët e saj stilistik. Për krahasim, QQQ Nasdaq 100 ETF, i përdorur si një përfaqësues për stoqet e teknologjisë, ra afërsisht 9.7% gjatë së njëjtës periudhë dhe Indeksi i Rritjes së Rritjes Russell Midcap regjistroi një rënie prej 12.6%.

ARKK ishte zvarritur nga humbje të mprehta në disa prej zotërimeve të saj më të mëdha: kompania e transmetimit Roku (roku), i cili përfaqësonte 6.5% të fondit në 30 mars, humbi më shumë se 45% për vitin e deritanishëm; Zmadhimi i komunikimeve video (ZM), një zotërim prej 6.3%, ra më shumë se 40%; dhe Shopify (Dyqan), që përfshin një 2.7% të aksioneve, ra më shumë se 50%, për Morningstar.

Tesla Inc.TSLA), i cili me 9.8% përbën pozicionin më të madh të ARKK-së, ka qenë një performues relativ më i mirë, duke mbyllur tremujorin vetëm 1% më të ulët nga viti në datën 31 mars, megjithëse duke mbajtur fitimet nga viti 2021 dhe duke maskuar performancën e disa prej Arkës. Komponentët më të vegjël të inovacionit. Fotografia mund të ishte shumë më e keqe pa aksionet e ARKK-së në Tesla.

Presionet inflacioniste, rritjet e mëvonshme të normave të interesit të Rezervës Federale dhe pushtimi i Ukrainës nga Rusia rëndoi më gjerësisht mbi aksionet amerikane për të filluar vitin, por vlerat e aksioneve qëndruan shumë më mirë se aksionet e kompanive në rritje. Indeksi i vlerës së Morningstar në SHBA fitoi 2.4%, ndërsa Indeksi i Rritjes Morningstar në SHBA humbi 12.0%, tregoi firma.

Historia vazhdon

Në krye të performancës së tij të vështirë, Morningstar uli vlerësimin e saj të analistëve në ARKK nga Neutral në Negativ javën e kaluar, duke përmendur probleme me menaxhimin e rrezikut të fondit dhe aftësinë për të lundruar në hapësirën që synon të eksplorojë.

"Firma favorizon kompanitë që janë shpesh joprofitabile dhe çmimet e aksioneve të të cilave janë shumë të ndërlidhura," strategu i Morningstar, Robby Greengold. shkruajti në një shënim. "Në vend që të vlerësojë ekspozimet totale të rrezikut të portofolit dhe të simulojë efektet e tyre gjatë një sërë kushtesh tregu, firma përdor të kaluarën e saj si një udhërrëfyes për të ardhmen dhe e shikon rrezikun pothuajse ekskluzivisht përmes lenteve të kërkimit të saj nga poshtë lart në kompani individuale."

Pavarësisht humbjeve dhe kritikave për qasjen e saj, Wood ka qëndruar në kurs dhe vazhdon të premtojë se bastet e saj për kompanitë përçarëse, të fokusuara në inovacion do të shpërblehen në afat të gjatë.

"Menaxherja Cathie Wood që atëherë ka dyfishuar qasjen e saj të rrezikshme me shpresën për një përsëritje të vitit 2020," shkroi Greengold, kur aksionet me rritje të lartë ndihmuan fondin të arrijë një kthim prej më shumë se 150%. Ai vëren, megjithatë, se mbështetja e Wood në instinktet e saj për të ndërtuar portofolin është një detyrim.

Gjithashtu duke shtuar arsyen e tij për uljen, Morningstar vuri në dukje se Ark ka një plan të dobët pasardhës për Wood, 66, pronari kryesor i firmës dhe menaxher i vetëm i portofolit. Drejtori i kërkimit të firmës Brett Winton është në linjë për të pasuar Wood nëse është e nevojshme, por i mungon përvoja e menaxhimit të portofolit, duke paraqitur një "rrezik për personin kyç". Për më tepër, Morningstar vuri në dukje se Ark Invest lufton për të mbajtur talentin dhe sheh analistët të vijnë e të shkojnë, shumë prej të cilëve "u mungon përvoja e thellë e industrisë".

“Wood ka sugjeruar se menaxhimi i rrezikut nuk është tek ajo, por tek ata që investojnë në fondet e ARK-së,” shkroi Greengold. “Është e vështirë të shihet pse duhet të jetë kështu.”

"ARK mund të bëjë më shumë për të shmangur tërheqjet e mëdha të pasurisë dhe pakujdesia e saj në këtë temë ka dëmtuar shumë investitorë kohët e fundit," shtoi ai. "Mund të lëndojë më shumë në të ardhmen."

ARKK ra 5.45% në 66.66 dollarë që nga ora 1:40 ET të martën.

-

Alexandra Semenova është një reportere për Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter @alexandraandnyc

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboarddhe LinkedIn