ARKK e Cathie Wood bie 60% nga kulmi i tij, duke fshirë të gjitha përfitimet pas pandemisë

Një shitje e gjerë në stoqet e teknologjisë është zvarritur Fondi kryesor Ark Invest i Cathie Wood në hendek – dhe duket se do të duhet shumë kohë që ETF-ja popullore të gërmojë veten.

Mbajtja mesatare në Ark Innovation (ARKK), fondi kryesor i tregtuar në shkëmbim i Ark Investment Management, aktualisht është në rënie mbi 70% nga niveli i tij më i lartë në pesë vjet, sipas të dhëna të reja nga firma e kërkimit të tregut Bespoke Investment Group. Rrënimi në portofolin e ARKK-së e sjell mjetin e investimit 60% nën kulmin e tij në shkurt 2021.

Aksionet e ARKK ranë me 4.7% të mërkurën në 56.89 dollarë që nga ora 2:23 ET.

Pa Teslën (TSLA), zotërimi më i madh i Ark Innovation dhe një performancë relativisht më e mirë në krahasim me komponentët e tjerë në fond, pamja do të ishte edhe më e keqe. Prodhuesi i automjeteve elektrike ka rënë vetëm 16.4% nga niveli i tij më i lartë në 4 nëntor që nga mbyllja e së martës - një humbje e konsiderueshme e vlerës së saj, por shumë më pak e rëndë se humbjet në stoqet e tjera të ARKK-së. Kompania dixhitale e biologjisë Berkeley Lights (BLI), për shembull, është ulur mbi 94% nga niveli i tij i lartë në pesë vjet.

Duke marrë parasysh rëniet më të gjera, Tesla, e cila përbën rreth 10.4% të të gjitha zotërimeve, e ka mbajtur fondin të mos bjerë edhe më poshtë.

Për më tepër, Ark Invest vazhdon të bastojë shumë se Tesla do ta ndihmojë atë të arrijë premtimet e saj të larta për investitorët. Në fillim të kësaj jave, Ark Investment Management rriti objektivin e saj tashmë të lartë të çmimit prej 3,000 dollarësh për prodhuesin e automjeteve elektrike në 4,600 dollarë deri në vitin 2026, duke përmendur biznesin e saj të mundshëm robotaksi dhe pritshmëritë që kompania do të bëhet më efikase në kapital. Rasti i ariut i firmës vetëm për Teslën është 2,900 dollarë deri në vitin 2026, afërsisht trefishi i çmimit aktual të aksionit dhe rasti i demit e sheh Teslën në 5,800 dollarë.

“Edhe pse të akorduar me pritshmëritë tona për vitin 2026, ne besojmë se modeli ynë Tesla është metodologjikisht konservator,” tha analistja e Ark Tasha Keeney në një. shënim i fundit kërkimor. "Ne supozojmë se aksionet e Tesla-s do të tregtohen si një kompani e pjekur dhe jo si një kompani me rritje të lartë në 2026."

Nga të gjitha stoqet në ARKK, gati gjysma kanë rënë me të paktën 75% nga nivelet e tyre maksimale në pesë vjet, sipas të dhënave të Bespoke, dhe vetëm një është pozitiv në vit — Signify Health (SGFY). Investimet me porosi gjithashtu vuri në dukje se stoku mesatar në ETF duhet të rritet me 348% për t'u rikthyer në nivelet e mëparshme.

Historia vazhdon

"Unë jam duke menduar për klientët tanë," tha Wood në një intervistë të fundit me Yahoo Finance Live. “Ata e kanë ndjerë fuqinë e plotë të kësaj rënieje, e megjithatë ne kemi hyrë vitin e kaluar dhe po hyjmë këtë vit, dhe mendoj se kjo ka qenë tronditëse për shumë homologë atje jashtë, të cilët kanë kaluar periudha, të tilla si ne sapo kemi përjetuar, dhe kanë pasur dalje masive.”

"Unë mendoj se disa gjëra janë në punë," shtoi Wood. "Numri një, horizonti ynë afatgjatë kohor është praktikisht gjëja e parë që themi, kur flasim me investitorët e mundshëm."

Wood theksoi vazhdimisht se një tipar kritik i strategjisë së investimeve të Ark është se ajo fokusohet në një horizont kohor pesë-vjeçar, madje duke e quajtur horizontin kohor 12-18 mujor të shumicës së menaxherëve tradicionalë të aseteve "shkurtërpamës". Kur e konsiderojmë atë periudhë si matës të performancës kohët e fundit, ARKK është rritur vetëm 20% gjatë pesë viteve të fundit. Për krahasim, S&P 500 ka një kthim pesëvjeçar prej 91.75%.

Ark u bë e famshme kur fondi u kthye 150% në vitin 2020, por fondi që atëherë ka fshirë fitimet e tij pas pandemisë.

Performanca e tij e vështirë bëri gjithashtu Morningstar të ulte vlerësimin e tij në ARKK nga Neutral në Negativ muajin e kaluar, duke përmendur probleme me menaxhimin e rrezikut të fondit dhe aftësinë për të lundruar në hapësirën që synon të eksplorojë.

“Firma favorizon kompanitë që shpesh janë joprofitabile dhe çmimet e aksioneve të të cilave janë shumë të ndërlidhura”, shkroi në një shënim strategu i Morningstar, Robby Greengold. "Në vend që të vlerësojë ekspozimet totale të rrezikut të portofolit dhe të simulojë efektet e tyre gjatë një sërë kushtesh tregu, firma përdor të kaluarën e saj si një udhërrëfyes për të ardhmen dhe e shikon rrezikun pothuajse ekskluzivisht përmes lenteve të kërkimit të saj nga poshtë lart në kompani individuale."

“Wood ka sugjeruar se menaxhimi i rrezikut nuk është tek ajo por tek ata që investojnë në fondet e ARK-së. Është e vështirë të shohësh pse duhet të jetë kështu”, shkroi Greengold. “ARK mund të bëjë më shumë për të shmangur tërheqjet e mëdha të pasurisë dhe pakujdesia e saj në këtë temë ka dëmtuar shumë investitorë kohët e fundit. Mund të dëmtojë më shumë në të ardhmen.”

-

Alexandra Semenova është një reportere për Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter @alexandraandnyc

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboarddhe LinkedIn