Arkëtimi si norma interesi 4% më e lartë

Paratë janë larg mbeturinave.

Investitorët po marrin rendimentet më të larta në vite duke i mbajtur paratë e tyre në instrumente super të sigurta, të ngjashme me paratë. Norma njëvjeçare e bonove të thesarit arriti në 4.08% këtë javë, niveli i saj më i lartë në më shumë se dy dekada.

Normat e interesit në të gjithë bordin janë rritur ndërsa Fed rrit normën e saj standarde të fondeve federale për të luftuar inflacionin. Por yield-et afatshkurtra kanë përfituar në mënyrë disproporcionale ndërsa banka qendrore e SHBA-së i ngarkon përpara rritjet e saj dhe i shtyn ato përtej “neutraleve” – ose vendit ku normat nuk janë as stimuluese dhe as kufizuese.

Është krijuar një situatë ku normat afatshkurtra po japin më shumë se normat afatgjata. Për shembull, kartëmonedha dyvjeçare e thesarit e ndjekur gjerësisht ishte e fundit që jepte rreth 4%, veçanërisht më shumë se letra e thesarit 10-vjeçare, e cila po jepte 3.58%.

Kjo do të thotë se investitorët në obligacionet afatshkurtëra po paguhen më shumë, ndërsa marrin më pak rrezik të normës së interesit. Nëse normat vazhdojnë të rriten, obligacionet me maturim më të shkurtër do të bien në çmim më pak se homologët e tyre afatgjatë.

Kjo i bën këto obligacione afatshkurtra dhe fondet që i mbajnë ato një mënyrë e mirë për të përfituar nga normat më të larta të interesit, pa u shqetësuar domosdoshmërisht nëse normat do të vazhdojnë të rriten.

Obligacione individuale dhe ETF të obligacioneve afatshkurtëra

Investitorët kanë shumë zgjedhje kur bëhet fjalë për investimin në obligacione afatshkurtra. Një rrugë e qartë është investimi direkt në obligacione. Shumica e brokerave kryesore u ofrojnë investitorëve akses në tregtimin e obligacioneve, por për shkak se obligacionet comNë të gjitha format dhe madhësitë, procesi është më i rëndë—dhe zakonisht më i shtrenjtë—se blerja e aksioneve ose ETF-ve. 

Avantazhi i obligacioneve individuale është se ju mund t'i mbani ato deri në maturim. Kjo eliminon rrezikun e normës së interesit, pasi një investitor do t'i kthehet investimi i tij i plotë në maturim (duke supozuar se një emetues nuk dështon). Thesaret e mbajtura në këtë mënyrë janë pa rrezik.

Investitorët që nuk duan të merren me obligacione individuale mund të përdorin ETF për të blerë obligacione në një mënyrë të thjeshtë dhe të drejtpërdrejtë. Të Bono e Thesarit të Shkurtër iShares ETF (SHV) është një ETF e bonove të thesarit, që mban thesare me maturim më pak se një vit.

Historia vazhdon

Çmimi i tij nuk lëviz aq shumë. Për shembull, në mars 2020, kur normat e interesit ishin në nivele rekord të ulëta, fondi tregtohej me 111.05 dollarë; sot, ajo tregtohet me 109.95 dollarë. Pra, çmimi i fondit ra 1% ndërsa normat u rritën nga zero në gati 4%. Në botën e ETF-së, kjo është aq e qëndrueshme sa mund të arrini.

ETF e obligacioneve afatshkurtras 

Për investitorët që janë të gatshëm të merren me pak më shumë rrezik të normës së interesit, Indeksi Afatshkurtër i Thesarit Vanguard ETF (VGSH) është një opsion. Ajo mban thesare me afat maturimi nga një deri në tre vjet. Nëse shikoni të njëjtën periudhë kohore si më sipër (Mars 2020 e deri më sot), do të shihni se çmimet për këtë ETF kanë rënë 7% nga i lartë në të ulët.

Kjo është domethënëse, por ky është viti më i keq për obligacionet në historinë moderne. Një fond si VGSH zakonisht nuk do të lëvizë aq shumë, megjithëse është ende e rëndësishme të kuptohet lloji i paqëndrueshmërisë që është i mundur me një fond si ky.

Ky fond është një opsion për investitorët që duan kohëzgjatjen e shtuar të thesarit një deri në tre vjet mbi bonot e thesarit (Thesaret me maturim 12 muaj ose më pak), ndoshta sepse ata besojnë se normat e interesit përfundimisht do të ulen, duke rritur çmimet për fondi.

ETF-të e obligacioneve afatgjata gjithashtu mund të "kyçen" intenormat e pushimit për më gjatë se ETF-të e obligacioneve afatshkurtëra. Megjithatë, koncepti i bllokimit të normave nuk është aq i drejtpërdrejtë me ETF-të e obligacioneve krahasuar me obligacionet individuale, pasi obligacionet vazhdimisht shtohen dhe zbriten nga ETF-të e obligacioneve. 

Ka të gjitha llojet e shijeve kur bëhet fjalë për këto ETF. SHV dhe VGSH janë ndër më të sigurtat, ndërsa fondet e tjera mund të mbajnë obligacione më të rrezikshme si munis, korporatat dhe më shumë për të gjeneruar rendimente më të larta.

Hidhini një sy ETF-së së obligacioneve ultra-shkurtër të ETF.com kanal dhe ETF-në tonë të obligacionit afatshkurtër kanal për më shumë opsione.

Fondet e Tregut të Parave 

ETF-të nuk janë struktura e vetme e fondeve që mbajnë obligacione afatshkurtra. Fondi i përbashkët i tregut të parasë është një mjet edhe më popullor për gjenerimin e kthimit në para.

Fondet e tregut të parasë janë të rregulluara rreptësisht dhe duhet të ndjekin Rregullin 2a-7 të Aktit të Kompanive të Investimeve të vitit 1940. Ato kanë kufizime për llojet e letrave me vlerë që mund të mbajnë dhe sa likuiditet kanë fondet në dorë.

Këto kufizime i bëjnë tregjet e parasë jashtëzakonisht të sigurta dhe i lejojnë ata t'u ofrojnë investitorëve diçka jashtëzakonisht bindëse - një çmim të qëndrueshëm. Me disa përjashtime, fondet e tregut të parasë mbajnë një vlerë të qëndrueshme neto të aseteve prej 1$. Kjo është diçka që as SHV-ja e lartpërmendur nuk mund ta sigurojë.

Për investitorët që duan të mos shohin absolutisht asnjë luhatje në çmimin e fondeve të tyre, kjo mund të jetë një veçori tërheqëse.

Ashtu si ETF-të afatshkurtra të obligacioneve, fondet e tregut të parasë vijnë në shije të ndryshme, megjithëse ato janë më të kufizuara në lidhje me llojet e letrave me vlerë që mund të mbajnë. Ato që mbajnë ekskluzivisht Thesaret janë më të sigurtat, si Fondi i Tregut të Parave të Thesarit Vanguard (VUSXX).

Dërgo email në Sumit Roy në [email mbrojtur] ose ndiqni atë në Twitter @sumitroy2

Tregime të rekomanduara

permalink | © E drejta e autorit 2022 ETF.com. Të gjitha të drejtat e rezervuara