Stoku i Carvana ra pothuajse 100% në 2022

Ndërmarrjet kryesore

• Yahoo Finance njoftoi se Carvana kishte fituar çnderimin e të qenit kompania më e keqe e vitit për shkak të vështirësive të saj financiare.
• Kreditorët më të mëdhenj të Carvana kanë nënshkruar një pakt për të punuar së bashku në rast të një ristrukturimi të mundshëm të borxhit, i cili do të tregonte se ka shqetësime se shitësi i makinave të përdorura mund të jetë në prag të paraqitjes së falimentimit.
• Shumë kritikë mendojnë se Carvana nuk u përgatit për një rënie ekonomike, me njerëz të shqetësuar për sasinë e parave të shpenzuara për një reklamë të Super Bowl, blerjen e Adesa, një zbavitje punësimi dhe mungesën e planifikimit për ndërrimin e inventarit.

Carvana Co (CVNA) u bë platforma kryesore e tregtisë elektronike për blerjen dhe shitjen e automjeteve të përdorura në internet gjatë viteve të fundit. Tani, duket se kompania është në prag të vështirësive të rënda financiare.

Shitësi me pakicë i makinave ka pasur një nga rëniet më legjendare të këtij viti. Rënia e tij është befasuese kur merret parasysh se si u ngritën shitjet e makinave të përdorura në vitin 2021 për shkak të normave më të ulëta të interesit dhe një rritje të të ardhurave të disponueshme.

Kur kompania njoftoi fitime më të ulëta se sa pritej për tremujorin e tretë në nëntor, stoku i saj ra me shpejtësi të nesërmen. Fatkeqësisht, çmimet e aksioneve kanë vazhduar të bien që atëherë. Ne do të shohim parashikimin për Carvana në 2023.

Çfarë ndodhi me Carvanën?

Para se të shqyrtojmë çështjet e fundit me Carvana, ne duhet të pikturojmë figurën për të parë se çfarë çoi në ngritjen meteorike të tregtarit të makinave të përdorura.

Carvana Ofroi një model unik biznesi

Carvana goditi në kohën e duhur me një kombinim të tregtisë dhe makinave shitëse të pastra dhe të larta për t'u larguar nga modeli tradicional i shitësve.

Platforma gjithashtu lejoi klientët të blinin automjete të përdorura në internet me çmime pa pazar dhe shpërndarje në shtëpi. Disa lokacione madje ofruan "makina shitëse" që zinin shumë nivele, duke u mundësuar blerësve të makinave të zgjidhnin atë që dëshironin.

Ky model ishte gjithashtu me fat që të duronte kohën e kufizimeve të lidhura me pandeminë. Kishte një situatë ku njerëzit ishin më shumë në shtëpi dhe kishin më shumë të ardhura të disponueshme. Plus, qeveria e pompoi ekonominë me para.

Këta faktorë të kombinuar i bënë njerëzit të etur për të blerë automjete nga komoditeti i shtëpive të tyre.

TryqRreth Kompletit të Investimeve të Trendeve Globale të Q.ai | Q.ai – një kompani e Forbes

Shitjet e makinave të përdorura u rritën gjatë pandemisë

Për shkak të mungesës së gjysmëpërçuesve që shkurtoi ofertën e makinave të reja, çmimet e makinave të përdorura u rritën në vitin 2021. Shumë blerës kaluan në automjete të përdorura pasi nuk arrinin të merrnin në dorë të reja.

Kjo çoi në inflacionin e makinave të përdorura duke vendosur një rekord të lartë prej 41% çdo vit në janar 2022, gjë që ishte pozitive për një kompani si Carvana, sepse do të thoshte se ato gjeneronin më shumë të ardhura.

Inflacioni i përgjithshëm i konsumatorit arriti kulmin në 9.1% në qershor dhe u bë e qartë se Fed do të bëhej agresive për rritjen e normave për të ngadalësuar ekonominë. Normat më të larta të interesit do të thotë që më pak njerëz mund të përballojnë të investojnë në një grup të ri rrotash.

Për më tepër, njerëzit janë të kujdesshëm në lidhje me shpenzimet pasi ka frikë nga një në pritje të recesionit.

Gjendja aktuale në Carvana

Ndërsa viti 2022 po mbyllet, ekziston frika se Carvana mund të duhet të paraqesë falimentimin. Aksionet e Carvana kanë rënë rreth 98% në vlerë që nga fillimi i vitit. Aksioni ka një nivel më të lartë në 52 javë prej 241.99 dollarë dhe një nivel të ulët prej 3.55 dollarë.

Frika e falimentimit të mundshëm filloi pas një raporti nga Bloomberg që thoshte se disa nga mbajtësit më të mëdhenj të borxhit të Carvana-s kishin nënshkruar një marrëveshje duke u angazhuar të punonin së bashku ndërsa negocionin një ristrukturim të mundshëm të borxhit.

Këta kreditorë kanë rënë dakord të punojnë së bashku për të pasur më shumë levë në negociata pasi që mbajtësit e borxhit janë të shqetësuar kryesisht për kthimin e parave të tyre.

Firmat që punojnë së bashku mbajnë 4 miliardë dollarë nga borxhi i Carvana-s prej 6.3 miliardë dollarësh. Gjithashtu u raportua se Carvana po diskuton me avokatë dhe bankierë investimesh në lidhje me opsionet për menaxhimin e ngarkesës së borxhit pasi thashethemet për çështjet e aftësisë paguese të saj vazhdojnë të ulin çmimin e aksioneve.

Ristrukturimi i borxhit nuk tregon gjithmonë se një kompani është në prag të falimentimit dhe Carvana mund të gjejë ende një mënyrë për të përmbushur detyrimet e saj. Megjithatë, fakti që kreditorët nënshkruan një pakt nuk duket premtues për të ardhmen e Carvana-s.

Në fund të fundit, nuk ka asnjë analist që është i sigurt për situatën financiare të kompanisë.

Çfarë po e lëndon Carvana?

Ndërsa shumë kompani po dëmtohen financiarisht tani për shkak të faktorëve makroekonomikë që kanë ndikuar në industri të shumta, disa çështje janë relativisht unike për Carvana.

Çmimet e makinave të përdorura kanë rënë

Çmimet e automjeteve të përdorura kanë shënuar rënie në gjashtë muajt e fundit. Indeksi i vlerës së automjeteve të përdorura në Manheim, i cili monitoron çmimet e makinave të përdorura të shitura në ankandet me shumicë në SHBA, pa një rënie prej 15.6% në nëntor nga nivelet rekord të janarit.

Makinat e reja më në fund janë më të disponueshme në krahasim me uljet historike. Për shkak të mungesës së çipave gjysmëpërçues, problemet e prodhimit me makinat e reja çuan në inventar jashtëzakonisht të ulët dhe çmime më të larta.

Blerja e makinave të reja gjithashtu u ofron konsumatorëve më shumë opsione, dhe shitësit mund të ofrojnë mundësi më të mira financimi.

Sipas Cox Automotive, vlerësohet se shitjet me pakicë të përdorura ranë 1% në nëntor nga një muaj më parë dhe janë ulur 10% nga viti në vit. Vlerësohet gjithashtu se tregu total i përdorur ka të ngjarë të përfundojë vitin me 12% më pak nga shifra 40.6 milionë në 2021.

Problemi më i madh me këtë është se meqenëse Carvana shet makina të përdorura, i gjithë modeli i biznesit mbështetet në blerjen e makinave për më pak se sa i shesin për të nxjerrë fitim. Çështja tjetër është se me rënien e çmimeve të makinave të përdorura, kompania po mban inventar që zhvlerësohet çdo ditë.

Raporti i të ardhurave ishte më i dobët se sa pritej

Carvana njoftoi raportin e saj të fitimeve më 3 nëntor dhe rezultatet më të dobëta çuan në rënien e aksioneve. Raportoi të ardhura prej 3.386 miliardë dollarësh, me një rënie prej 2.7% në vit. Kjo ishte 300 milionë dollarë më pak se sa prisnin analistët.

Kompania kishte një humbje prej 2.67 dollarë për aksion krahasuar me një humbje prej 0.38 dollarë një vit më parë. Njësitë e shitjes me pakicë ranë 8.4% në 102,570.

Investitorët ishin gjithashtu të zhgënjyer me bilancin dhe planet afatgjata të kompanisë janë në pikëpyetje. Meqenëse Carvana ka para minimale dhe 6.3 miliardë dollarë borxh, duke përfshirë 5.7 miliardë dollarë në kartëmonedha të larta, ka shqetësime në lidhje me aftësinë e shitësit me pakicë për të mbuluar pagesat e borxhit.

E gjithë kjo është shumë shqetësuese pasi paratë dhe ekuivalentët e Carvana arritën në 1.05 miliardë dollarë në tremujorin e dytë të saj këtë vit. Tani i ka mbetur vetëm 316 milionë dollarë.

Carvana nuk ka qenë në gjendje të sjellë një fitim vjetor, por kjo është normale për kompanitë me rritje të lartë si kjo.

Vlen gjithashtu të përmendet se raporti zyrtar i të ardhurave të Carvana-s i publikuar muajin e kaluar nuk ndante një parashikim sasior për vitin 2023, sepse ata mendonin se situata aktuale ekonomike e bënte të pamundur një gjë të tillë. Këto janë shenja të qarta paralajmëruese se kompania nuk po ecën mirë.

Si duhet të investoni?

Shumë histori suksesi pandemike po vuajnë ndërsa zakonet e shpenzimeve të konsumatorëve ndryshojnë për shkak të inflacionit në rritje dhe normave më të larta të interesit, duke e bërë gjithçka të duket më e shtrenjtë. Për shkak të këtyre faktorëve, tregu i aksioneve ka qenë shumë i luhatshëm.

Është gjithmonë sfiduese të investosh në një treg kaq të paqëndrueshëm sa ai që po shohim tani. Me një sërë strategjish investimi të inteligjencës artificiale (AI), Q.ai ndihmon investitorët ndërtoni pasuri afatgjatë pa stresin e gjurmimit të aksioneve individuale. Mbrojtja e portofolit është gjithashtu i disponueshëm për të mbrojtur fitimet tuaja dhe për të reduktuar humbjet, pavarësisht se në cilat industri investoni.

Bottom Line

Kur kemi shkruar për Carvana një muaj më parë, kishte frikë se mund të bëhej një aksion 1$. Tani, ekziston frika se kompania mund të falimentojë.

Edhe pse Carvana lulëzoi gjatë muajve të bllokimit kur ne kishim paratë stimuluese që qarkullonin dhe njerëzit po përqafonin opsionet e blerjeve në internet, ata nuk morën masat paraprake për t'u përgatitur për rritjen e normave dhe një ngadalësim ekonomik.

Parashikimi për Carvana në 2023 nuk duket premtues pasi shitësi me pakicë i makinave të përdorura duhet ende të provojë se mund të lundrojë në këtë rënie ekonomike sfiduese. Ndërsa shitjet vazhdojnë me çdo njoftim për rritjen e normës, do të duhet pak kohë përpara se Carvana të rifitojë besimin e investitorëve.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.