Raporti i punës dhe minuta nga takimi i Rezervës Federale në qershor ishin pikat kryesore ekonomike të javës, por ato janë, përkatësisht, një tregues i prapambetur dhe një lajm i vjetër. Kjo kolonë gërmon në tregun e makinave, ku ka një bombë me sahat e nënvlerësuar.
Lucky Lopez është një tregtar makinash që ka rreth 20 vjet në këtë biznes. Në takimet e fundit me bankierët, ku oferton për automjetet e riposeduara para se ato të dalin në ankand, ai ka vënë re disa karakteristika të përbashkëta të kredive të dështuara. Shumica e huave për makinat e riposeduara së fundmi kanë origjinën gjatë viteve 2020 dhe 2021, ndërsa datat e origjinës zakonisht shpërndahen sepse njerëzit bien në periudha të vështira në periudha të ndryshme; raportet e kredisë ndaj vlerës, ose shuma e financuar në raport me vlerën e automjetit, janë rreth 140%, kundrejt 80% më normale; dhe shumë nga kreditë iu dhanë blerësve që kishin të ardhura të përkohshme gjatë pandemisë. Ato të ardhura mujore ranë – ndonjëherë përgjysmë – ndërsa programet e stimulimit të pandemisë ndaluan, dhe tani ato duken edhe më keq në bazë të rregulluar nga inflacioni dhe ndërsa çmimet e produkteve bazë në veçanti po rriten.
Një pjesë e problemit është se të ardhurat e disa konsumatorëve ishin përkohësisht të larta pasi pandemia solli përballimin e borxhit, kontrollet e stimulit pandemik, përfitimet e rritura të papunësisë dhe, në disa raste, faljen e kredive nga Programi i Mbrojtjes së Pagave. Lopez thotë se së fundmi ka blerë një Bentley, McLaren dhe dy Aston Martin-të gjitha të blera nga blerësit duke përdorur paratë PPP si parapagime dhe të gjitha të riposeduara pas pak ose aspak pagesash mujore.Një tjetër blerje e kohëve të fundit: një Silverado i riposeduar nga një huamarrës me një rezultat të fortë krediti prej 700, i cili bëri dy pagesa.
Ndërkohë, standardet e bankave për huadhënien e makinave dolën jashtë dritares dhe më pas huadhënësit u hodhën në turmën e pagesës së tepërt për makinat, thotë Lopez. "Të gjithë menduan se treni me lëng mishi të lirë nuk do të përfundonte kurrë," thotë Lopez.
Tani, ai thotë se kurrë nuk ka parë kaq shumë njerëz që fitojnë 2,500 dollarë në muaj duke i detyruar 1,000 dollarë në muaj pagesa për makina. Kjo është rreth dyfishi i pjesës maksimale të të ardhurave që shumë këshilltarë financiarë rekomandojnë të ndajnë drejt një pagese për makinë. “Ideja se ekonomia është e fortë? Kushdo që është duke bërë biznes e sheh se gjërat nuk janë të forta”, thotë Lopez. "Ne patëm një flluskë strehimi në 2008 dhe tani kemi një flluskë auto."
Merrni parasysh të dhënat nga aplikacioni i blerjes së makinave CoPilot, i cili monitoron inventarin ditor në internet nëpër tregtarët në mbarë vendin për të gjurmuar atë që ata thonë se është ndryshimi midis çmimit të listuar të një makine dhe asaj që do të vlente nëse jo për dinamikën e jashtëzakonshme të pandemisë. Në qershor, çmimet e makinave të përdorura u rritën me 43%, ose 10,046 dollarë mbi nivelet e parashikuara "normale", thotë kompania.
Siç thotë Danielle DiMartino Booth, CEO i Quill Intelligence, kompanitë në biznesin e riposedimit të makinave janë ndër të parat që e dinë se kur po krijohen probleme ekonomike. Dhe tani ato kompani po blejnë shumë makina për të përballuar vërshimin e makinave të riposeduara dhe të përdorura që vijnë në treg, sepse ajo që po shohin është një recesion më të gjatë dhe më të vështirë, ajo tha. Lopez thotë se bankat po japin me qira më shumë tokë për të përballuar një rritje të pritshme të riposedimit të makinave.
Disa drejtues të automjeteve kanë lënë të kuptohet për turbulenca. Në fillim të këtij viti, Vickie Judy, CFO e
Car-Mart i Amerikës
(shënues: CRMT), diskutoi rritjen e normave të riposedimit të makinave në një telefonatë fitimesh. Në qershor,
va
(F) CFO John Lawler tha se kompania kishte filluar të shihte rritje të delikuencave.
Lopez thotë se është e vështirë të gjurmohen normat e riposedimit të automjeteve, sepse bankat nuk duan të flasin për to. Por bazuar në atë që ai thotë se ka parë nga bankat, repo-të subprime janë pothuajse dyfishuar që nga viti 2020, në rreth 11% mesatarisht. Flamuri më i madh i kuq është në repot kryesore, ku huamarrësit kanë rezultate më të larta krediti. Lopez thotë se zakonisht rreth 2% e kredive kryesore përfundojnë të riposeduara. Tani, kjo normë është rreth 4%. Disa prej tyre mund të shpjegohen nga mbështetja pandemike që i bën disa konsumatorë të duken si huamarrës më të mirë. Por ndoshta nuk e shpjegon plotësisht kërcimin në mospagesat kryesore, duke sugjeruar kështu që një pjesë më e gjerë e konsumatorëve po përballen me vështirësi pavarësisht narrativave rreth jastëkëve të mëdhenj të parave dhe një tregu të fortë pune që pengon familjet ndërsa kafshon inflacioni, normat e interesit rriten dhe tregjet financiare shkrihen.
Pamela Foohey, profesoreshë juridike në Shkollën Juridike Cardozo në Universitetin Yeshiva, paralajmëroi në vitin 2021 për një krizë të kredisë së makinave. Ajo shkroi atëherë se duke shkuar drejt pandemisë, kreditë e papaguara për automjete ishin në nivele rekord dhe delikuencat e kredive automatike po arrinin nivele të reja pothuajse çdo tremujor. Flluska ishte gati të shpërthente, dukej, por përgjigjet pandemike të qeverisë nënkuptonin se fundi nuk do të dilte nga tregu i huasë për makina. Masat ishin të përkohshme, paralajmëroi ajo atëherë, dhe flluska që atëherë vetëm është rritur.
Barron u regjistrua me Foohey javën e kaluar. "Flluska ka filluar të tregojë shenja të plasjes së shpejti," thotë ajo, duke treguar për rritjen e përgjithshme të çmimeve të makinave që ka çuar në kredi më të mëdha dhe në rritje të normave të riposedimit.
Ajo që po fryn në tregun e automjeteve reflekton probleme më të gjera ekonomike. Pyetja: Si mund të ndikojë një shpërthim i një flluske automobilistike në ekonominë më të gjerë të SHBA? Të dhënat e publikuara në maj nga Fed i Nju Jorkut tregojnë se borxhi i automobilave të amerikanëve u rrit 87 miliardë dollarë për vitin e përfunduar në mars, në 1.47 trilion dollarë. Kjo përfaqëson rreth një të dhjetën e borxhit total të konsumatorit, i cili u rrit me 10% gjatë të njëjtës periudhë.
Një vend ku problemet po fillojnë të shfaqen, thotë Lopez, janë bilancet e bankave. Ai thotë se bankat që jepnin kredi për makina me LTV prej rreth 140 tani po marrin rreth 70 në ankand – që do të thotë se po humbasin para të konsiderueshme. Foohey thotë se rritja e kredive për automjete dhe rritja e vonesave dhe mospagesave përcjellin një rritje të mospagimit të kredive personale dhe kartave të kreditit.
Ka një rreshtim të argjendtë në atë që ekonomia më e dobët, problemet e automobilave reflektojnë dhe parashikojnë që duhet të freskojnë inflacionin. Por mund të mos jetë aq e thjeshtë, të paktën jo menjëherë. “Shumë nga bankat janë të zgjuara. Ata kontrollojnë tregun, si diamantet,” thotë Lopez. "Ndërsa repos derdhen, ato i lëshojnë ato vetëm aq shpesh," thotë ai, që do të thotë se çmimet e makinave ndoshta do të mbeten kokëfortë edhe kur rritja ekonomike bie dhe më shumë repo do të thotë më shumë inventar i makinave të përdorura.
Kjo do të mbetet gjithashtu rasti për inflacionin në përgjithësi, me stagflacionin e vetmja alternativë ndaj një recesioni më të thellë se sa pritej.
Shkruaj Lisa Beilfuss në [email mbrojtur]
Burimi: https://www.barrons.com/articles/recession-cars-bank-repos-51657316562?siteid=yhoof2&yptr=yahoo