Blini Lam Research për të shfrytëzuar mungesën e vazhdueshme të çipit

Sektori i gjysmëpërçuesve vazhdon të përjetojë rritje të jashtëzakonshme dhe tendencat sugjerojnë shumë më tepër të njëjtën gjë në vitet në vijim. Dobësia është se aksionet kryesore janë një mundësi.

Një raport i ri i publikuar të premten nga Deloitte parashikon se shitjet e gjysmëpërçuesve në mbarë botën do të kalojnë 600 miliardë dollarë në vitin 2022 për herë të parë pasi çipat bëhen të kudondodhur në të gjithë sektorët.

Është një mundësi e madhe për Kërkimi i Lam (LRCX) dhe investitorët afatgjatë.

Ekonomia globale është në grahmat e një mungese të madhe çipi. Përpunuesit e kompjuterëve janë bërë të zakonshëm në çdo gjë, nga pajisjet dhe automobilat, deri te fabrikat e gjeneratës së ardhshme ku ndërtohen ato artikuj. Për të bërë këto patate të skuqura në shkallë prodhimi tani kryesisht u ofrohet kontraktorëve masivë si Tajvan gjysmëpërçues dhe prodhim (TSM). Pasoja e paqëllimshme e këtij konsolidimi është se fabrikat janë të përqendruara në Azi dhe kapaciteti është i ngushtë.

Kur Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) dhe prodhuesit e tjerë të automjeteve shkurtuan porositë në vitin 2020 me përhapjen e pandemisë globale, si firmat Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) Mikro Pajisjet e Avancuara (AMD) hyri për të mbushur boshllëkun. Prodhuesit e automjeteve dhe porositë e tyre u zhvendosën në pjesën e pasme të sugjerimit.

Sipas shënimit nga Deloitte, gjatë rrjedhës së vitit 2021, ky gabim mund t'i ketë kushtuar sektorit të automjeteve 210 miliardë dollarë. Dhe prodhuesit e trashëguar të automjeteve nuk janë aspak pranë të qenit jashtë pyllit.

Ndërsa sektori garon drejt shtytjes elektrike, Gina Raimondo, Sekretarja e Tregtisë në Administratën e Bidenit, thotë se prodhuesit e makinave do të kenë nevojë për edhe më shumë mikrokontrollues dhe mikroprocesorë. Ndërsa automjetet me motor me djegie të brendshme mund të mbështeten në dyqind çipa, ajo pretendon se një EV tipik do të ketë nevojë për dhjetë herë më shumë çipa, sipas vërejtjeve të postuara në Departamentin e Tregtisë së SHBA.

Kontraktorët e çipave po bëhen gati duke ndërtuar kapacitete të reja në të gjithë globin me ritme marramendëse.

Intel (INTC) Drejtuesit njoftuan të premten një plan për të ndërtuar një objekt të ri 20 miliardë dollarësh në Ohajo. Projekti mund të rritet në 100 miliardë dollarë dhe të shtojë ndërtimin e një palë objektesh të reja në zhvillim në Chandler, Ariz.

Taiwan Semiconductor po ndërton gjithashtu fabrika të reja në Arizona. Kur objekti i saj në Phoenix të hyjë në internet pas dy vjetësh, duhet të ndihmojë kompaninë tajvaneze të shtojë epërsinë e saj marramendëse në prodhimin e çipave me kontratë.

TSM është përgjegjëse për 24% të prodhimit të gjysmëpërçuesve në botë. Dhe kompania prodhon 92% të të gjithë çipave të nivelit të lartë, duke përfshirë ato të përdorura në iPhone, konzolat e lojërave, qendrat e të dhënave dhe kullat e radios 5G.

Lam Research nuk prodhon patate të skuqura. Kompania me bazë në Fremont, Kaliforni, prodhon pajisjet e përdorura për prodhimin e çipave. Si furnizuesi kryesor i këtyre makinerive dhe proceseve, Lam punon me të gjithë prodhuesit më të mëdhenj të çipave, duke përfshirë TSM, Intel dhe Samsung.

Investitorët duhet të kuptojnë se çfarë po ndodh: E gjithë bota po garon për të ndërtuar kapacitetin e prodhimit të çipave. Ky është një proces i gjatë dhe i shtrenjtë që po zbutet nga rritja e kërkesës dhe politikave. Nga Kina në Evropë dhe Shtetet e Bashkuara, sektori publik po investon miliarda në infrastrukturën e prodhimit të çipave për të siguruar akses rajonal. Qëllimi është të parandalohet një përsëritje e mungesave që dëmtuan sektorin e automjeteve në 2021.

Një projekt-ligj prej 52 miliardë dollarësh i shtyrë nga Raimondo në qershor kaloi në Senat. Tani është duke punuar përmes Dhomës së Përfaqësuesve.

Investimet e sektorit publik dhe kërkesa në rritje strukturore për gjysmëpërçues janë një pjesë e madhe e arsyes pse Deloitte është kaq bullgare në industri. Analistët e tyre parashikojnë se ky trend i rritjes do të vazhdojë edhe në vitin 2030. 

Kompanitë si Lam Research janë përfituesit e drejtpërdrejtë. 

Me një çmim prej 605 dollarësh, aksionet tregtohen me vetëm 16.4 herë fitime të ardhshme dhe 5.5 herë shitje. Aksionet kanë rënë nga niveli maksimal prej 730 dollarësh në fillim të janarit, pavarësisht përmirësimeve të këtij viti nga Barclays, Bank of America Merrill Lynch dhe Jefferies.

Sipas të dhënave të FactSet të publikuara në Barron është, objektivi mesatar i çmimit 12-mujor për 28 analistët që mbulojnë aksionet Lam është 752.57 dollarë, ose 24.3% mbi nivelet aktuale. Duke pasur parasysh nxitimin politik për të ndërtuar infrastrukturë të re, ky objektiv mund të jetë i ulët.

Investitorët afatgjatë duhet të konsiderojnë blerjen e Lam në dobësinë aktuale.    

Për të mësuar se si të përmirësoni në mënyrë dramatike rezultatet tuaja në treg duke blerë opsione në aksione si Ford dhe Tesla, bëni një provë dy-javore në shërbimin tim special, Opsionet taktike: Kliko këtu. Anëtarët kanë bërë më shumë se 5 herë paratë e tyre këtë vit.