Një nga marrëveshjet më të mira aktuale në tregun e obligacioneve - obligacionet e kursimit të Serisë I të Thesarit - ka të ngjarë të bëhet më pak tërheqëse në nëntor kur vendoset një normë e re për investimet e njohura.
Investitorët individualë mund të dëshirojnë të blejnë obligacionet I të lidhura me inflacionin përpara fundit të tetorit për të marrë normën aktuale të interesit prej 9.6% për gjashtë muajt e parë. Norma e re, e aplikuar për obligacionet e blera në nëntor, ka të ngjarë të jetë afër 6%. Barron vlerësimet, bazuar në formulën e përdorur nga Thesari i SHBA për të llogaritur normën gjashtëmujore.
Pengesa kryesore e obligacioneve I është se individët mund të blejnë vetëm 10,000 dollarë në vit, megjithëse mund të blihen 5,000 dollarë shtesë duke përdorur të ardhurat nga rimbursimet e taksave federale. Dhe amerikanët që zotërojnë biznese të caktuara mund të blejnë 10,000 dollarë në vit në I Bonds përmes atyre subjekteve. Obligacionet I duhet të blihen direkt nga Thesari përmes programit të tij TreasuryDirect.
Norma e bonove I, bazuar në indeksin e çmimeve të konsumit në SHBA, arriti një rekord prej 9.6% për obligacionet e blera duke filluar nga maji dhe duke vazhduar deri në fund të tetorit për shkak të rritjes së inflacionit në fund të 2021 dhe fillim të 2022. Por rritjet e çmimeve janë moderuar në muajt e fundit me indeksin kryesor të IÇK-së në rritje me 0.1% në gusht. Thesari ka shitur bono I që nga viti 1998.
"Duhet të blini tani," thotë John Scherer, themeluesi i Trinity Financial Planning në Middleton, Wis. Ai thotë se norma aktuale krahasohet shumë mirë me CD-të bankare.
Normat e obligacioneve I pasqyrojnë si një komponent inflacioni bazuar në indeksin e IÇK-së ashtu edhe atë që Thesari e quan një normë fikse, e cila tani është zero. Norma e inflacionit vendoset dy herë në vit në fillim të majit dhe nëntorit dhe zbatohet për obligacionet e blera në gjashtë muajt e ardhshëm. Norma fikse gjithashtu do të rivendoset në nëntor dhe ka të ngjarë të jetë në ose afër zeros.
Norma e interesit të majit prej 9.6% u bazua në indeksin e IÇK-së nga shtatori 2021 deri në mars 2022.
Thesari përdor indeksin e IÇK-së jo-sezonalisht të rregulluar, i cili është paksa i ndryshëm nga IÇK-ja më e spikatur e rregulluar sezonalisht që mbledh titujt çdo muaj. IÇK-ja e rregulluar josezonalisht u rrit me 4.8% nga shtatori 2021 deri në mars 2022. Kjo shumë shumëzohet me dy për të arritur në normën 9.6%, e cila vlen për obligacionet e blera nga maji deri në tetor të këtij viti.
Norma e re, që do të shpallet në fillim të nëntorit, bazohet në indeksin e IÇK-së nga marsi deri në shtator. Barron llogarit se çmimet e konsumit u rritën me 3% nga marsi në gusht, raporti më i fundit. Duke supozuar një ndryshim të vogël në çmimet e shtatorit, norma e re duhet të jetë rreth 6%.
Investitorët që blejnë bono I përpara 1 nëntorit do të marrin normën 9.6% për gjashtë muajt e parë që mbajnë obligacionet dhe më pas normën e re për gjashtë muajt e ardhshëm.
“Obligacionet e I-së janë padyshim një investim i shkëlqyeshëm i sigurt për të plotësuar fondet tuaja të urgjencës”, thotë Ken Tumin, themelues dhe redaktor i Blogut të marrëveshjeve bankare.
Obligacionet I duhet të mbahen për një minimum prej një viti dhe obligacionet e shlyera para pesë vjetësh pësojnë një gjobë prej interesi të një tremujori. Tumin e sheh gjobën e interesit si modeste në krahasim me CD-të bankare, të cilat zakonisht kanë gjoba për tërheqje të hershme.
Dy veçori të mira të obligacioneve I janë se investitorët mund të shtyjnë pagimin e taksave mbi pagesat e interesit deri në maturim - obligacionet I mund të mbahen për 30 vjet. Dhe interesi i obligacioneve, si ai për thesaret e tjera, është i përjashtuar nga taksat shtetërore dhe vendore, në kontrast me CD-të bankare dhe obligacionet e korporatave.
Një rrezik me obligacionet I është që inflacioni të bjerë dhe të rezultojë në norma më të ulëta interesi në vitet e ardhshme. Kjo është një mundësi e veçantë me tregjet që skontojnë inflacionin prej rreth 2.5% gjatë pesë dhe 10 viteve të ardhshme. Por nëse inflacioni qëndron kokëfortë i lartë, I Bonds do të duket veçanërisht i mirë.
Investitorët që duan obligacione të lidhura me inflacionin gjithashtu mund të blejnë letra me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i Thesarit (TIPS), të cilat shiten rregullisht në ankand nga Thesari dhe disponohen përmes TreasuryDirect dhe bankave dhe firmave të ndërmjetësimit. Ato janë emetuar me afat maturimi pesë, 10 dhe 30 vjet. KËSHILLAT nuk i nënshtrohen kufijve për blerjet nga individë.
Një avantazh i TIPS ndaj obligacioneve I është se ato tani ofrojnë një normë interesi real, ose të rregulluar me inflacionin, prej rreth 1%, që do të thotë se mbajtësit marrin normën e inflacionit plus 1%. Çmimet e bakshisheve, megjithatë, mund të luhaten dhe kanë rënë këtë vit pasi yield-et reale janë zhvendosur nga negative 1.5% në pozitive 1%. Rendimenti real i obligacioneve I është tani zero.
Një mënyrë me rrezik më të ulët për të zotëruar TIPS është përmes ETF-ve si
iShares ETF për obligacionet 0-5 Vjecare KËSHILLA
(shënues: STIP) që tani mbart një yield total prej afro 10% bazuar në një llogaritje duke përdorur udhëzimet e Komisionit të Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim. Yield-i real i tij është rreth 1.5% dhe kjo plotësohet nga rregullimi i inflacionit.
Shkruaji Andrew Bary në [email mbrojtur]