(Bloomberg) — Konferenca e Bloomberg Invest rifilloi të enjten me disa nga liderët më me ndikim në financa të mbledhura në Nju Jork për biseda mbi një gamë të gjerë temash, duke përfshirë inteligjencën artificiale, kriptovalutat dhe kapitalin sipërmarrës.
Më i lexuari nga Bloomberg
Për axhendën e plotë, klikoni këtu. Për një përmbledhje të ngjarjeve të së mërkurës, duke përfshirë diskutimet me Kryeshefin Ekzekutiv të Coinbase Global Inc. Brian Armstrong dhe CEO i Bank of America Corp. Brian Moynihan, klikoni këtu.
Blackstone's Perry sheh investitorët e PE që u mungojnë paratë për fonde të reja (3:50 pasdite ET)
Investitorët e kapitalit privat po përpiqen të bëjnë angazhime të reja ndaj fondeve sepse ata e kanë gjetur veten të mbi-akorduar në klasën e aktiveve dhe me më pak kapital në dispozicion në duart e tyre, sipas Verdun Perry të Blackstone Inc.
Rëniet e vitit të kaluar në tregjet publike kanë shtyrë "pothuajse artificialisht" shpërndarjen e portofolit të tyre në kapitalin privat, duke e bërë më të vështirë dhe më pak të ngjarë që ata të investojnë para shtesë, tha Perry, kreu global i partnerëve strategjikë në firmë, të enjten në Konferenca e Bloomberg Invest. Investitorët me një objektiv prej 10% për klasën e aseteve mund të kenë gjetur veten në alokime 17% ose 20%, tha ai.
“Është e vështirë të vazhdosh të bësh marrëveshje të reja, angazhime të reja, kur tashmë je mbi-akorduar në kapitalin privat dhe mbi objektivat e tua,” tha Perry.
Në të njëjtën kohë, shpërndarjet ranë 40% ose 50% në 2022 krahasuar me 2021, tha ai.
"Ajo që ne kemi është investitorë të mëdhenj në fondet e kapitalit privat që duan të angazhohen për fonde të reja, por ata nuk kanë kapital në dispozicion," tha Perry.
Investitorët e artit duhet të kërkojnë mundësi në tregun e nivelit të mesëm (3:10 pasdite ET)
Partneri themelues i Art Intelligence Global pret që tregu i artit të nivelit të mesëm, i cili është nga 2 deri në 10 milionë dollarë, të ofrojë mundësi për investime.
"Aty ku gjërat thjesht ndihen jashtë tregut, jo aq të nxehta sa menduam," tha Amy Cappellazzo në konferencë, duke folur për rezultatet e ankandit të muajit të kaluar dhe për kontrollin e emrave të artistëve Willem de Kooning, Lee Krasner dhe David Hockney.
Cappellazzo vazhdoi të thotë se mund të ketë një furnizim të kufizuar të materialit blu-chip pasi pronat nuk po dalin në treg aq shpesh sa më parë për shkak të ndryshimit të qëndrimeve në mbledhjen dhe strategjive të reja tatimore. Ndërkohë, ka një interes në rritje për grumbullimin.
"Gjërat që janë mbyllur në koleksione për 30 vjet, kjo është e gjitha shumë, shumë e dëshirueshme," tha ajo. “Kështu që konkurrenca e tregtisë për të pasur akses në të, për ta shitur, dhe sigurisht për të marrë komisione etj., është e nxehtë, gjë që në një farë mënyre rrit dëshirën e përgjithshme për të.”
Duke parë zonat në rritje në tregun e artit, ajo tha se disa pjesë të botës që nuk u kushtuan aq shumë vëmendje për artin e tyre tani po marrin të drejtën e tyre, siç janë veprat japoneze të viteve 1950 dhe 1960. Gratë dhe artistet me ngjyrë janë gjithashtu segmente për t'u parë.
Pantera's Morehead sheh 'Positive Black-Swan' për Crypto (2:25 pasdite ET)
Dan Morehead, themeluesi dhe CEO i Pantera Capital, tha se qartësia rregullatore mund të jetë ngjarja tjetër e "mjellmës së zezë" për industrinë e kriptove.
"Qartësia rregullatore është e vetmja gjë që askush nuk pret dhe ka disa mënyra që mund të ndodhin," tha Morehead në konferencë. "Ky mund të jetë mjellma e zezë pozitive."
Jay Clayton, ish-kryetar i Komisionit të Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim, tha se ai nuk dëshiron të hamendësojë "nga anash" kur u pyet nëse ai pajtohet me lëvizjen e kryetarit aktual Gary Gensler për të paditur Binance dhe Coinbase.
"Unë mendoj se ne po bëjmë një bisedë shumë të hapur për diçka që kërkon nuanca," tha Clayton, tani një këshilltar në Sullivan & Cromwell, në konferencë. “Crypto është me të vërtetë një teknologji. Përdorimi i teknologjisë blockchain në të gjitha llojet e aspekteve të sistemit tonë financiar nuk duhet të jetë i diskutueshëm.”
Carlyle e sheh investimin në naftë si kritike për tranzicionin e energjisë (2 pasdite ET)
Për Carlyle Group Inc., çelësi i tranzicionit të energjisë nuk është largimi nga bizneset me intensitet karboni, një pikëpamje që bie ndesh me disa investitorë që janë betuar nga industria e naftës dhe gazit.
“Heqja e një investimi me intensitet karboni është vetëm një çështje e alokimit të portofolit,” tha në konferencë Pooja Goyal, shefi i investimeve të firmës për infrastrukturën. "Në fakt nuk eliminon një molekulë të vetme të karbonit nga atmosfera."
Firma e investimeve sheh "potencial të nënvlerësuar" duke investuar në kompani ekzistuese që gjenerojnë "kthime vërtet interesante" ndërsa punoni për t'i dekarbonizuar ato me kalimin e kohës, tha ajo.
Charles Baillie, bashkë-president i Quantum Energy Partners, tha në konferencë se çmimet janë aq të ulëta në sektorin e naftës dhe gazit për shkak të mungesës së kapitalit sa investitorët mund të blejnë një biznes ekzistues, të katërfishojnë kthimet gjatë një dekade dhe më pas të mbyllin biznesi poshtë.
Kompanitë e shistit argjilor të tregtuara publikisht po korrin fitime historike falë disiplinës së paparë të shpenzimeve pasi investitorët kërkojnë kthime më të mëdha. Ndërkohë, kompanitë e naftës amerikane të mbajtura ngushtë në përgjithësi po rritin rritjen në mënyrë që të tërheqin vëmendjen blerëse të kolegëve të tyre publikë dhe të dalin nga investimet e kapitalit privat.
Wie West thotë se lojtarët duhet të kishin zë më të lartë në LIV (1:30 pasdite ET)
Lojtarja e golfit në pension LPGA, Michelle Wie West, tha se ishte e tronditur nga marrëveshja e partneritetit të bërë midis PGA Tour dhe LIV Golf të mbështetur nga Arabia Saudite.
"Ne thjesht nuk kemi sasinë e duhur të informacionit për të marrë një vendim për të," tha Wie West në konferencë. “Lojtarët duhet të kishin zërin më të lartë dhe unë mendoj se fatkeqësisht në këtë situatë nuk ishte kështu. Do të duhen dy muajt e ardhshëm për të kuptuar se si do të ndodhë saktësisht kjo.”
Wie West u ul përkrah Mark Patricof, themeluesit të Patricof Co., një platformë investimi dhe këshillimi për atletët, në konferencë. Përveç ish lojtarit të golfit të LPGA, Patricof këshillon atletë si Dwyane Wade, Carmelo Anthony, Blake Griffin dhe JJ Watt.
“Lidershipi i mendimit duhet të vijë nga njerëzit që në fakt ndërtojnë sportin,” tha Patricof.
Stifel's Donlin sheh më shumë investitorë duke përdorur opsione (12:40 pm ET)
Kreu i strategjisë së opsioneve dhe derivateve të kapitalit neto të Stifel Nicolaus & Co po sheh më shumë investitorë që nuk i kanë përdorur tradicionalisht opsionet, si pjesëmarrësit me pakicë ashtu edhe ata institucionalë, duke u përfshirë me instrumentet.
"Një menaxher i portofolit të teknologjisë për një kohë të gjatë nuk po përpiqet të parashikojë politikën e normave të interesit, por ai është i detyruar të ketë një pamje makro nga perspektiva e rrezikut," tha në konferencë Brian Donlin i Stifel. "Përdorimi i opsioneve është një mënyrë vërtet e mirë për të qenë atje pa u ekspozuar tepër dhe pa u përfshirë shumë thellë në fusha që nuk janë ekspertiza juaj thelbësore."
Opsionet me zero ditë për të skaduar gjithashtu u japin më shumë investitorëve mundësinë për të mbrojtur rrezikun e ngjarjeve mes pyetjeve rreth perspektivës makroekonomike, tha Donlin.
Joe Mazzola, drejtor i tregtisë dhe edukimit në Charles Schwab & Co., bëri jehonë se opsionet ofrojnë fleksibilitet, por ai paralajmëroi se tregtarët duhet të sigurohen që të kuptojnë rreziqet e përfshira nëse nuk mbyllin pozicionet përpara se të skadojnë.
Guggenheim's Walsh sheh mundësi në kredi (11:35 paradite ET)
Kur bëhet fjalë për vendosjen e parave të gatshme në tregje tani, Anne Walsh në Guggenheim Partners Investment Management është optimiste për kredinë.
“Gjëja e mirë është se ka gjasa të ketë, në afat të shkurtër, një performancë mjaft të mirë nga kredia,” tha shefi i investimeve të firmës në konferencë. Ajo shtoi se kishte “mundësi vlere” në borxhin e nivelit të investimeve, kredinë private dhe pjesët më të larta të tregut të strukturuar të kredisë.
Ajo po shmang kreditë me vlerësimin më të ulët, veçanërisht ato pa mbrojtje nga besëlidhja.
Ndërkohë, Sonal Desai, shefi i investimeve për të ardhurat fikse të Franklin Templeton, është neutral për kohëzgjatjen ose rrezikun për momentin, duke përmendur "disonancën konjitive" në tregun me rendiment të lartë.
Desai pret një ngadalësim ekonomik, por “mund të mos jetë aq dramatik dhe aq i mprehtë sa frika e recesionit”, tha ajo. Walsh gjithashtu nuk pret një recesion aq të rëndë sa ngadalësimi i epokës së pandemisë ose kriza globale financiare.
Koch i TCW sheh një ulje të mundshme të vështirë përpara (11:10 paradite ET)
Shefi ekzekutiv i TCW Group Inc. pret që të shfaqet një recesion potencialisht i rëndë në SHBA që do të krijojë mundësi në kreditë private dhe pasuri të paluajtshme.
"Unë mendoj se ka 100% siguri se do të kemi një recesion," tha Katie Koch në konferencë. "Ne do të kemi një ulje mesatare deri në të vështirë."
"Sa më i gjatë të jetë rimëkëmbja," shtoi ajo, "aq më gjatë tejkalimi duhet të punojmë jashtë sistemit."
Ndërsa TCW ka shqetësime për fatin e tregut të zyrave, Koch tha se një rënie do të krijojë mundësi në pjesë të caktuara të pasurive të paluajtshme. Megjithatë, pronat e paluajtshme për zyra do të duhet të përshtaten me realitetin e ri të punës hibride duke shkurtuar pamjet katrore, tha ajo.
"Do të duhet të përshtatet siç bëri shitja me pakicë," shtoi Koch, i cili gjithashtu tha se kredia private do të krijojë një "mundësi epike" për investitorët.
TCW është gjithashtu pozitive për pasuritë e paluajtshme të titullizuara, veçanërisht ato të banimit, për shkak të tregut të nën-furnizuar dhe gjasave të larta që pronarët e shtëpive të qëndrojnë në shtëpitë e tyre për shkak të rritjes së normave të interesit.
Taleb i Universa thotë se tarifat më të larta janë këtu për të qëndruar (10:25 paradite ET)
Investitorët do të duhet të jetojnë me norma më të larta interesi pavarësisht nga trajektorja e inflacionit, tha në konferencë Nassim Nicholas Taleb, këshilltar i shquar shkencor në Universa Investments LP.
“Bankat qendrore i ngatërruan gjërat për shkak të mungesës së të kuptuarit se sa reaktive është bota. Ata nuk e panë që të vinte inflacioni,” tha ai. "Ata nuk duhet të ndryshojnë normat e interesit në të ardhmen nëse keni një krizë aq shpejt sa në 2008."
Me një brez tregtarësh të pamësuar me norma më të larta, pasgoditjet e shtrëngimit të papritur janë ende të valëzuar nëpër tregje, sipas Taleb. Ai veçoi pronat e paluajtshme dhe atë që ai e quajti "pseudo teknologji" si më të cenueshmet.
"Edhe bizneset e fluksit negativ të parasë po ju shisnin fluksin e ardhshëm të parasë," tha ai. “Ata po ju shesin financime. I ngjan një Ponzi.”
Taleb gjithashtu bëri një goditje në Bitcoin, duke e quajtur atë një "tumor të trurit" që nuk është as i mirë për pastrim parash, sepse transaksionet janë shumë të gjurmueshme.
Pikëpamjet e ashpra dhe herë pas here provokuese janë të para për Taleb-in. Universa është një fond mbrojtës i rrezikut, i cili blen në mënyrë efektive sigurimin e portofolit që shpërblehet në katastrofat e tregut.
Ish-shefi i NSA-së Rogers thotë se firmat duhet të angazhohen me SHBA-në në Kinë (10 e mëngjesit ET)
Udhëheqësit e biznesit amerikan duhet t'i flasin qeverisë amerikane shqetësimet për rritjen e tensionit gjeopolitik me Kinën, tha në konferencë ish-drejtori i Agjencisë së Sigurisë Kombëtare të SHBA, Mike Rogers.
"Rëndësia e bisedës dhe dialogut midis qeverisë dhe sektorit privat do të jetë më e rëndësishme," tha Rogers, një admiral me katër yje. "Angazhohuni me qeverinë, ndihmoni qeverinë amerikane të kuptojë se cilat janë shqetësimet tuaja, mos supozoni se Uashingtoni ka ekspertizë të thellë në sektorin tuaj të veçantë të tregut."
Vërejtja vjen mes tensioneve gjeopolitike në rritje midis Kinës dhe SHBA-së, veçanërisht rreth biznesit dhe teknologjisë.
“Marrëdhënia nuk është në një vend të mirë dhe nuk është ashtu siç duam të jetë”, tha Rogers.
Autoritetet kineze njoftuan në fund të majit se prodhuesi amerikan i çipave Micron Technology Inc. dështoi në një rishikim të sigurisë kibernetike dhe paralajmëroi operatorët e infrastrukturës kritike në vend kundër blerjes së produkteve të Micron. Departamenti i Tregtisë zgjeroi gjithashtu listën e tij të zezë për të nxjerrë në pah më shumë se 600 entitete kineze, duke përfshirë kompani të mëdha si prodhuesi i serverëve kompjuterikë Inspur Group dhe prodhuesi i çipave Semiconductor Manufacturing International Corp.
Rogers është një këshilltar i lartë në Brunswick Group, një firmë këshilluese për çështje kritike që ka zyra në të gjithë botën, duke përfshirë edhe Pekinin.
Liu i Citi thotë se Gen Z dëshiron investime për të bërë mirë (9:30 paradite ET)
Investitorët Millennial dhe Generation Z janë më të përqendruar për të bërë mirë me paratë e tyre, tha Ida Liu, kreu global i bankës private të Citigroup Inc.
"Unë besoj në të ardhmen se ne nuk do të flasim për ESG ose investimin me ndikim si një klasë më vete," tha Liu në konferencë, duke iu referuar investimeve mjedisore, sociale dhe qeverisëse. “Nuk do të jetë një produkt më vete – thjesht do të jetë pjesë e portofolit kryesor.”
Klientët më të rinj të Citigroup po investojnë në bono të gjelbra dhe banesave, për shembull, tha ajo. "Ne kishim një klient që tha se ata mendonin se plastika ishte mbetje bërthamore e shekullit - ne ndërtuam një portofol rreth kësaj."
Firmat e menaxhimit të pasurisë po punojnë për t'i kujdesur brezit të ri dhe për t'i mbajtur ata si klientë. Transferimet e pasurisë për trashëgimtarët do të arrijnë në pothuajse 73 trilion dollarë në SHBA deri në vitin 2045, sipas vlerësimeve nga firma kërkimore dhe konsulente Cerulli Associates.
Saira Malik, shefe e investimeve në firmën e menaxhimit të investimeve Nuveen LLC të TIAA, tha në konferencë se industria duhet të përmirësojë diversitetin midis punonjësve të saj. Më pak se një e treta e latino-amerikanëve, për shembull, përdorin një produkt ose llogari financiare, tha ajo.
Goldman's Waldron thotë se "Mini Stagflation" është i mundur (9 paradite ET)
SHBA mund të shmangë ende një recesion, por ende përballet me mundësinë e "mini stagflacionit", tha në konferencë presidenti dhe shefi operativ i Goldman Sachs Group Inc. John Waldron.
"Ky është recesioni më i mirë i parashikuar që nuk ka ndodhur ende dhe mund të mos ndodhë," tha Waldron. “Shpesh pyes veten vonë natën, a mund të kemi realisht një recesion me 3.5% papunësi? Duket e pamundur.”
Një rezultat për të cilin firma po përgatitet është një "skenar mini stagflacioni", tha ai. "Ky nuk do të quhet recesion, por nuk do të ndihet mirë" sepse "mund të vazhdojë për një kohë ku ju thjesht merrni një rritje të ngadaltë".
Shumë ekonomistë kanë parashikuar se një recesion po vjen pasi Rezerva Federale rrit në mënyrë agresive normat e interesit për të ngadalësuar ekonominë dhe për të kundërshtuar rritjen e inflacionit. Kompanitë amerikane njoftuan më shumë pushime nga puna në pesë muajt e parë të 2023 sesa në të gjithë vitin e kaluar, dhe aplikimet për përfitime të papunësisë në SHBA u hodhën javën e kaluar në nivelin më të lartë që nga tetori 2021.
– Me ndihmën e Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang dhe Xinyi Luo.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html