Vetëm një numër relativisht i vogël investitorësh shijuan kushtet e pabesë të ariut të vitit 2022, dhe një prej tyre ishte David Einhorn.
Në kontrast me S&P 500Me humbjen prej 19%, fondi mbrojtës i Einhorn Greenlight Capital shënoi kthime prej 36.6%, në atë që ishte viti më i mirë i fondit në një dekadë.
Strategjia e investitorit të vlerës padyshim që funksionoi mrekulli në një vit kur më shumë aksione me shije rreziku morën çekiç dhe në një shënim të fundit për investitorët, fondi deklaroi se ata besojnë se plani i tyre i lojës "ka dhe do të vazhdojë të arrijë kthime tërheqëse absolute dhe të rregulluara nga rreziku gjatë një periudhë të gjatë kohore.”
Pra, ndërsa hapja e hapjes së 2023 ofroi lehtësim nga problemet e 2022-shit, me tregjet të pavendosura se në cilën rrugë të ktheheshin tani, strategjia e fundit fituese e Einhorn mund të jetë ajo që duhet ndjekur.
Duke iu kthyer Einhorn për frymëzim, ne hodhëm një vështrim më të afërt në dy aksione që Greenlight e Einhorn-it bëri lëvizje kohët e fundit. Duke përdorur Baza e të dhënave TipRanks për të zbuluar se çfarë ka për të thënë komuniteti i analistëve, mësuam se çdo tregues mburret me vlerësimet e Blisë dhe potencialin e fortë përmbys.
Pagesat globale (GPN)
Zgjedhja e parë e Einhorn që do të shikojmë është Global Payments, një lider fintech që ofron teknologji pagesash dhe zgjidhje softuerike për tregtarët dhe bizneset në të gjithë globin. Qëllimi kryesor i GPN është të ndihmojë klientët e saj të marrin dhe të përpunojnë pagesat në mënyrë efikase. Kompania operon përmes tre segmenteve - zgjidhje tregtare, zgjidhje emetuesve dhe zgjidhje biznesi dhe konsumatori - me shërbimet e ofruara për klientët në 30 vende në Amerikën e Veriut, Evropë, rajonin Azi-Paqësor dhe Brazil.
Në fillim të këtij muaji, GPN publikoi fitimet e tremujorit të katërt. Rezultatet treguan se të ardhurat u rritën me 4% nga viti në vit, në 2 miliardë dollarë, duke përmbushur pritshmëritë e Rrugës, siç bëri edhe adj. EPS prej 2.02 dollarë. Sa i përket perspektivës, për vitin e plotë në vijim, kompania pret të ardhura neto të rregulluara në intervalin midis 2.42 miliardë dollarë deri në 8.575 miliardë dollarë, duke arritur në 8.675%-6% rritje krahasuar me vitin 7 dhe mbi konsensusin në 2022 miliardë dollarë.
Kompania tha gjithashtu se pret të përfundojë blerjen e peer EVO Payments (për gati 4 miliardë dollarë), dhe gjithashtu të mbyllë shitjen e biznesit të konsumatorit të Netspend deri në fund të tremujorit të parë. GPN gjithashtu ka rënë dakord të shesë biznesin e saj të Gaming Solutions te Parthenon Capital Partners për 1 milionë dollarë.
Einhorn duhet të pëlqejë pamjen e asaj që ofrohet këtu. Ai rriti aksionet e tij në GPN me 74% gjatë tremujorit të katërt me blerjen e 199,910 aksioneve, duke e çuar totalin e zotërimeve të tij në 473,150 aksione. Tani ato kapin vlerën e 53 milionë dollarëve.
Duke skanuar printimin dhe aktivitetet e blerjes dhe shitjes së biznesit, analisti i Raymond James John Davis mendon se kompania po bën të gjitha lëvizjet e duhura.
"Thënë thjesht," shkruan Davis, "ne presim një histori shumë më të pastër pas printimit të 1Q, bazat themelore mbeten të shëndetshme dhe ndërsa ofertat janë pakësuese ndaj FY23 EPS (~3% në total), ajo do të rezultojë në një aset me cilësi më të lartë . Duke parë përpara, ne shohim një rrugë deri në ~ 12.20 dollarë në FY24 EPS me një kthim në udhëzimin e ciklit EPS prej 17-20% (15-16% nga thelbi + 300 bp nga EVO) së bashku me një bilanc të pastër për vendosjen e kapitalit (leva mbrapa në ~ 3.25x deri në fund të vitit), i cili ishte libri i lojërave që çoi në performancë të konsiderueshme në aksionet para pandemisë.
"Si i tillë, me tregtimin e aksioneve në nën-10x FY24 EPS ne vazhdojmë ta gjejmë rrezikun/shpërblimin tërheqës dhe rekomandojmë investitorët të fillojnë ose të shtojnë pozicione," përmblodhi analisti.
Duke përcjellë besimin e tij me një vlerësim më të mirë (d.m.th., Blej) dhe objektivin e çmimit 160 dollarë, Davis prandaj sheh investitorët që marrin kthime prej ~ 41% gjatë vitit të ardhshëm. (Për të parë rekordin e këngës së Davis, Kliko këtu)
Raymond James vështirë se është firma e vetme që ka dalë pozitive për GPN; aksioni ka 13 blerje shtesë, 4 mbajtje dhe 1 shitje për një vlerësim konsensusi për blerje të moderuar. Me 139.47 dollarë, objektivi mesatar krijon hapësirë për fitime 12-mujore prej ~ 23%. (Shiko Parashikimi i aksioneve të GPN)
Shëndetësia e parimeve (THC)
Le të bëjmë një kthesë të mprehtë tani për stokun tonë të ardhshëm të mbështetur nga Einhorn. Siç sugjeron emri, Tenet Healthcare është një ofrues i shërbimeve të kujdesit shëndetësor. Kompania mbikëqyr 65 spitale dhe rreth 110 qendra ambulatore dhe objekte të tjera të kujdesit. Për më tepër, United Surgical Partners International, platforma më e madhe ambulatore e SHBA-së në vend, e cila drejton ose ka interesa pronësie në mbi 465 qendra të kirurgjisë ambulatore dhe spitale kirurgjikale, gjithashtu bie nën ombrellën e Tenet Healthcare.
Tenet thirri në raportin e tij të tremujorit të katërt në fillim të shkurtit, duke postuar ritme si në linjën e lartë ashtu edhe në atë të poshtme. Me 4 miliardë dollarë, të ardhurat u rritën 4.99% më shumë krahasuar me të njëjtën periudhë të një viti më parë, ndërsa ishin përpara parashikimeve me 2.7 milionë dollarë. Adj. EPS prej 50 dollarësh tejkaloi përfundimisht pritjet e konsensusit prej 1.96 dollarësh.
Për tremujorin e parë, kompania parashikon të ardhura në intervalin midis 1 miliardë - 4.7 miliardë dollarë dhe adj. fitimet e pakësuara për aksion prej 4.9 dollarë – 1.00 dollarë. Rruga kishte ~1.23 miliardë dhe 5.0 dollarë, respektivisht.
Tregu nuk dukej shumë i shqetësuar për perspektivën dërrmuese, me aksionet që u rritën pas printimit të tremujorit të katërt. Einhorn me sa duket mendon se ka shumë vlerë për të gjetur edhe këtu. Ai hapi një pozicion të ri në THC gjatë tremujorit të katërt, duke blerë 4 aksione. Me çmimin aktual, këto tani kanë një vlerë prej 4 milionë dollarësh.
Duke pasqyruar Rrugën dhe ndjenjat e Einhorn, analisti i RBC Ben Hendrix përshëndet një Q4 "të fortë".
"THC dha një printim të pastër 4Q dhe supozime solide të rritjes që mbështesin udhëzimet fillestare të 2023," tha analisti. “THC mbart një vrull të mirë në vitin 2023 me segmentet Spitalore dhe Ambulatore që kthehen në rritjen e vëllimit në të njëjtin dyqan në tremujorin e katërt të fortë sezonal (në përputhje me modelet tipike para COVID) dhe me shpenzimet e punës së agjencisë që zvogëlohen nga nivelet më të larta të tremujorit të tretë… Pasi u kthye në Rritja e vëllimit të SS shkon në vitin 2023, dhe me kostot e agjencisë në moderim, ne mbajmë pikëpamjen tonë se THC mbetet e nënvlerësuar në krahasim me kolegët e spitalit.
Në përputhje me rrethanat, Hendrix vlerëson THC-në ndaj aksioneve më të mira (dmth. Blej), ndërsa objektivi i çmimit prej 73 dollarësh sugjeron që aksionet do të vlerësohen me 21% gjatë harkut kohor njëvjeçar. (Për të parë rekordin e Hendrix-it, Kliko këtu)
Shumica në Rrugë pajtohen. Me përjashtim të dy kujdestarëve të gardhit, të 11 vlerësimet e analistëve të tjerë janë pozitive, duke e bërë pikëpamjen e konsensusit këtu një Blerje të fortë. (Shiko Parashikimi i aksioneve të THC)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistit të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html