Dan Loeb, themeluesi dhe CEO i firmës Third Point të menaxhimit të aseteve me bazë në Nju Jork, ka krijuar një reputacion për investime aktive dhe për të aksionuar qëndrime agresive në treg – dhe kjo është një strategji që ka funksionuar për të. Që nga themelimi i fondit të tij në 1995, Loeb e ka ndërtuar atë në një gjigant të Wall Street, me rreth 16 miliardë dollarë në total asetesh nën menaxhim.
Ndërsa Loeb mund të jetë agresiv në taktikat e tij të investimeve, ai e mban veten të rrënjosur fort në realitet dhe letra e tij e fundit e klientit ka marrë parasysh qartë mënyrën se si kushtet ekonomike janë përkeqësuar që nga fillimi i verës. Inflacioni në SHBA mbetet i lartë dhe CPI-ja bazë po rritet nga muaji në muaj, ndërkohë që përtej Atlantikut, MB po përballet me një vetëdjegie të mundshme financiare pasi plani ekonomik i kryeministres Liz Truss shpërtheu në një fiasko spektakolare që goditi paundin.
Por edhe në kushtet e sotme të paqëndrueshme, Loeb po gjen mundësi, duke vënë në dukje: “Ne po shohim vlerësime shumë tërheqëse, veçanërisht duke supozuar një skenar ekonomik të shkurtër nga Harmagedoni financiar, dhe po ekspozojmë teksa flasim…”
Pra, le të gërmojmë në detajet e dy aksioneve që përbëjnë një pjesë të madhe të portofolit të Pikës së Tretë. Me sa duket, Loeb i sheh këto si aksione cilësore, por ai nuk është i vetmi që tregon besim në këta emra; sipas Baza e të dhënave TipRanks, analistët e Wall Street i vlerësojnë të dyja si 'Blej'.
Ovintiv Inc.(VVO)
Ne do të fillojmë në industrinë e energjisë, ku Ovintiv është një lojtar kryesor në operacionet e kërkimit dhe prodhimit të hidrokarbureve, me asete në pellgun e Teksasit Permian, fushat e Oklahoma Anadarko dhe formacionin Montney në kufirin British Columbia-Alberta. Ovintiv, e cila ka një kapital tregu prej 13 miliardë dollarësh, ka përfituar shumë nga mjedisi aktual inflacioniste, veçanërisht nga rritja e çmimeve të naftës dhe gazit natyror dhe ka parë 8 tremujorë radhazi rritje të të ardhurave.
Së bashku me të ardhurat e larta, Ovintiv gjithashtu ka tejkaluar seriozisht tregjet e përgjithshme – ku ne kemi parë një rënie të përgjithshme këtë vit, stoku i OVV është rritur me 59% nga viti në ditë.
Ovintiv do të raportojë rezultatet e saj të tremujorit të tretë në fillim të nëntorit, por një vështrim në publikimin financiar të tremujorit të dytë të kompanisë jep një pamje të mirë të fuqisë së saj aktuale. Të ardhurat në tremujorin e dytë arritën në 3 miliardë dollarë dhe të ardhurat neto u raportuan në 2 miliardë dollarë. Menaxhmenti raportoi se kompania kishte fluksin më të lartë tremujor të parasë dhe fluksin e parave të lira në më shumë se 2 vjet, me metrikën e parë në 4.04 miliardë dollarë dhe të dytin në 1.36 milionë dollarë.
Këto rezultate solide bënë që Ovintiv të dyfishonte përqindjen e kthimit të kapitalit tek aksionerët, nga 25% në 50% të fluksit të parave të lira jo-GAAP. Rritja u bë një tremujor më herët se sa ishte planifikuar; Kthimet e parave të gatshme për aksionerët, nëpërmjet dividentëve bazë dhe kthimit të aksioneve të kombinuara, arritën në 200 milionë dollarë në tremujorin e dytë. Ovintiv po udhëzon drejt kthimit të kapitalit prej 2 milionë dollarësh për tremujorin e tretë.
Një lopë me para si Ovintiv, e aftë për të ofruar kthime të forta për investitorët si në para ashtu edhe në vlerësimin e aksioneve, sigurisht që do të tërheqë vëmendjen e sulmuesve të rëndë – dhe Dan Loeb bleu për herë të parë në OVV në tremujorin e parë të këtij viti. Në tremujorin e dytë, ai rriti zotërimin e tij me 1%, duke blerë 2 milionë aksione të aksioneve. Pjesa e tij në kompani, që nga 172 gushti, arrin në 3.87 milionë aksione dhe vlen mbi 15 milionë dollarë.
Ky aksion tërhoqi gjithashtu vëmendjen e Jefferies' Lloyd Byrne. Analisti me 5 yje është i impresionuar nga Ovintiv dhe shkruan: “Ne na pëlqen portofoli i OVV-së me asete të nivelit më të lartë me shumë basene me një portofol prodhimi të balancuar, opsionalitet të shpërndarjes së kapitalit dhe avantazhin e realizimit të çmimit që lidhet me asetet premium me shumë basene… OVV ka vazhdoi të tregtonte me një zbritje për grupin e kolegëve, pavarësisht aktiveve cilësore, bilancit të përmirësuar, menaxhimit të fortë dhe strategjisë së kthimit të kapitalit.”
Së bashku me qëndrimin e tij optimist, Byrne e vlerëson aksionin me një Blerje. Objektivi i tij i çmimit, në 75 dollarë, nënkupton një potencial rritjeje njëvjeçare prej ~42%. (Për të parë rekordin e Byme, Kliko këtu)
Në përgjithësi, demat po vrapojnë padyshim në këtë aksion. Ovintiv ka 10 rishikime të fundit të analistëve, dhe të gjitha janë pozitive – për një vlerësim unanim të konsensusit për Blerje të Forta. Aksionet kanë një çmim prej 52.66 dollarë dhe kanë një objektiv mesatar çmimi prej 67.60 dollarë, duke sugjeruar një rritje prej ~ 28% në 12 muajt e ardhshëm. (Shihni parashikimin e aksioneve të OVV në TipRanks)
Kompania Colgate-Palmolive (CL)
Stoku tjetër që po shikojmë është Colgate-Palmolive, një nga emrat më të njohur në fushën e mallrave të pastrimit të shtëpisë, artikujve të kujdesit personal dhe madje edhe furnizimeve për kujdesin e kafshëve shtëpiake. Colgate-Palmolive është më i njohur për produktet e tij me të njëjtin emër - linjat e pastave të dhëmbëve Colgate dhe sapunëve për enët Palmolive. Kjo është një nga pikat klasike të mbrojtjes, pasi kompania merret me linjat e produkteve që konsumatorët do të kenë ende nevojë edhe në një mjedis të vështirë recesioni. Me këtë në mendje, Colgate-Palmolive ka postuar të ardhura mbi 4 miliardë dollarë në secilin nga 8 tremujorët e fundit.
Në tremujorin më të fundit, 2 tremujorin e 22-të, Colgate-Palmolive tregoi totalin e saj më të lartë të të ardhurave në dy vitet e fundit, në 4.4 miliardë dollarë. Ndërkohë që të ardhurat janë rritur gradualisht, megjithatë, të ardhurat kanë rënë gradualisht; EPS e tremujorit të dytë ra me 2% nga viti në vit në 13 cent për aksion.
Pavarësisht rënies, të ardhurat e kompanisë mbështetën lehtësisht dividentin e aksioneve të zakonshme, të deklaruar muajin e kaluar për një pagesë të tremujorit të tretë të 15 nëntorit me 3 cent për aksion. Dividenti vjetor, në 47 dollarë jep një yield modest prej 1.88%, por pika kyçe këtu është besueshmëria e dividentit. Colgate-Palmolive krenohet se ka paguar 'dividentë të pandërprerë' që nga viti 2.6.
Ky aksion klasik mbrojtës bëri një shtesë logjike për Pikën e Tretë të Loeb, duke pasur parasysh strategjinë e deklaruar të firmës për investimin mbrojtës. Firma e Loeb mori një pozicion të ri me CL në tremujorin e dytë, duke blerë 2 milion aksione. Sipas vlerësimeve aktuale, ky aksion vlen mbi 1.985 milionë dollarë.
Loeb paraqiti një sërë arsyesh për blerjen e fortë të Third Points në CL, duke thënë: “Së pari, biznesi është mbrojtës dhe ka fuqi të konsiderueshme çmimi në kushte inflacioniste. Së dyti, ka një vlerë të fshehtë kuptimplotë në biznesin e kompanisë Hill's Pet Nutrition, i cili ne besojmë se do të kishte një shumë premium nëse ndahej nga asetet konsumatore të Colgate. Së treti, ka një sfond të favorshëm të industrisë në shëndetin e konsumatorit, me hyrje të reja nëpërmjet spin-offs dhe potencial për konsolidim.”
Duke parë përpara për printimin e ardhshëm të tremujorit të tretë të kompanisë (3 tetor), analisti i Deutsche Bank Steve Powers ka një prirje pozitive.
“Ne presim që CL të raportojë një grup solid të rezultateve të tremujorit të tretë, me presion të vazhdueshëm të marzhit bruto (një produkt i inflacionit themelor ende të lartë dhe erërave të kundërta FX të ndërtimit të transaksioneve) të kompensuar nga rritja e fortë organike (+3-+7.5%) e balancuar në të gjithë segmentet gjeografike dhe Hill's. Për vitin e plotë VF8, ne shohim një ndryshim të kufizuar në EPS të vitit të plotë, pavarësisht nga erërat më të larta të FX, pasi vrulli i fortë i rritjes organike, ndërtimi i produktivitetit dhe lehtësimi vijues i presioneve të kostos së hyrjes dhe logjistikës në tremujorin e katërt duhet të shërbejnë si kompensime, " vuri në dukje Powers.
Analisti përmblodhi, "Ne mbetemi pozitivisht të njëanshëm në historinë e CL, pasi shohim përmirësim themelor në Kujdesin Oral dhe vrull të fortë në përfitimin e mëtejshëm të Hill's në klimën e sotme ekonomike nga një portofol i produkteve të konsumit që anon drejt vlerës."
Duke i vendosur këto komente bullish në një numër, Powers i jep CL një objektiv çmimi prej 85 dollarësh, duke treguar potencialin për ~20% rritje në vitin e ardhshëm. (Për të parë rekordin e Powers-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, CL ka një vlerësim të moderuar të blerjes nga konsensusi i analistëve të Wall Street, bazuar në 5 Blerje dhe 7 Mbajtje të vendosura në javët e fundit. Aksioni po shitet për 70.95 dollarë, dhe objektivi mesatar i çmimit prej 78.67 dollarë nënkupton një potencial përmbys prej ~11%. (Shihni parashikimin e aksioneve të CL në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Shtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj përpara se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html