Bill Ackman merr aksione në Netflix pas shitjes

përmbledhje

• Aksionet prej 3.1 milionë aksionesh vlerësohen në rreth 1.1 miliardë dollarë.
• Aksionet e Netflix kanë rënë mbi 40% që nga niveli maksimal i nëntorit.
• Guru tërhiqet nga tubacioni dhe shkalla e kompanisë.

Duke kërkuar të përfitojë nga një shitje e madhe në Netflix Inc. (NFLX, Financial) gjatë disa muajve të fundit, udhëheqësi i Pershing Square Capital Bill Ackman (Trades, Portfolio) zbuloi një aksion në gjigantin e transmetimit në fillim të kësaj jave.

Në një letër drejtuar aksionerëve të lëshuar të mërkurën, investitori aktivist miliarder tha se fondi mbrojtës me bazë në Nju Jork ka investuar në 3.1 milionë aksione të Netflix që nga e premtja e kaluar, duke e bërë atë një nga 20 aksionerët kryesorë të kompanisë.

Vlera totale e aksioneve është afërsisht 1.1 miliardë dollarë bazuar në çmimet aktuale të aksioneve.

Ndërsa kompania me bazë në Los Gatos, Kaliforni ka parë që aksionet e saj të rriten gjatë dekadës së fundit, pasi ajo ishte pioniere e një shërbimi transmetimi që përmirësoi përvojën tradicionale të shikimit, platformat konkurruese nga Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) dhe ViacomCBS ( VIAC, Financial), ndër të tjera, kanë filluar ngadalë të cenojnë rritjen e abonentëve të saj.

Aksioni i Netflix ka rënë me më shumë se 40% nga niveli i tij i lartë brenda ditës prej 700.99 dollarë për aksion, i arritur në nëntor.

Javën e kaluar, stoku ra me 20% të tjera pasi kompania paralajmëroi se rritja e abonentëve do të ngadalësohej ndjeshëm në tre muajt e parë të 2022 dhe dha udhëzime zhgënjyese. Ndërsa Pershing Square kishte analizuar në mënyrë aktive Netflix në lidhje me investimin e tij në Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Ackman vuri në dukje në letrën e tij se ishte kjo rënie që çoi në tërheqjen përfundimisht të këmbëzës.

"Shumë nga investimet tona më të mira janë shfaqur kur investitorët e tjerë, horizontet kohore të të cilëve janë afatshkurtër, i hedhin poshtë kompanitë e mëdha me çmime që duken jashtëzakonisht tërheqëse kur dikush ka një horizont afatgjatë," shkroi ai.

Ackman pranoi se shkalla e biznesit të transmetimit, i cili ka potencialin për të tërhequr abonentë dhe për t'u ngarkuar atyre çmime më të larta, ishte pjesë e asaj që fillimisht e tërhoqi atë në Netflix. Ai gjithashtu vuri në dukje linjën e saj të madhe të përmbajtjes, e cila mund të ndihmojë në shmangien e konkurrencës dhe rritjen e marzheve.

“Netflix është përfituesi kryesor i rritjes së transmetimit dhe rënies së televizionit linear, i nxitur nga përvoja e tij superiore ndaj klientit, një sasi e madhe dhe e larmishme e përmbajtjes së shkëlqyer, të rifreskuar vazhdimisht, përmirësimet globale në gjerësinë e brezit, dhe përhapja dhe përmirësimi i vazhdueshëm dhe komoditeti i pajisje në të cilat mund të shikohet,” shkroi Ackman.

Për të financuar blerjen, mësuesi zbuloi se firma kishte zbërthyer "shumicën e konsiderueshme" të mbrojtjes së normës së interesit, duke gjeneruar të ardhura prej 1.25 miliardë dollarësh.

“Po të mos kishim shitur mbrojtjen, ka të ngjarë të kishim realizuar më shumë fitime bazuar në rritjen e normave, kryesisht sot, që nga shitja jonë,” tha Ackman. “Thënë kjo, ne besuam se mundësia për të investuar në Netflix me çmimet aktuale ofron një shpërblim më bindës rreziku dhe fitime me gjasë më të mëdha dhe afatgjata për fondet.”

Me një kapital tregu 170.15 miliardë dollarë, aksionet e Netflix u tregtuan 7.7% më të larta të enjten në 387.46 dollarë.

Guru të tjerë që gjithashtu kanë investime të dukshme në kompani përfshijnë Baillie Gifford (Tregton, Portofol), Frank Sands (Tregton, Portofol), Ken Fisher (Tregton, Portofol), Spiros Segalas (Tregton, Portofol) dhe Chase Coleman (Tregton, Portofol).

Pasqyrë e pronave të Ackman

Portofoli i aksioneve të Pershing Square për tremujorin e katërt 2021 nuk është publikuar ende pasi ka 45 ditë pas përfundimit të periudhës për t'u paraqitur në Komisionin e Letrave me Vlerë. I njohur për investimet e tij aktiviste, fondi mbrojtës zë pozicione të mëdha në një pjesë të vogël të kompanive me performancë të dobët dhe punon me menaxhmentin për të zhbllokuar vlerën për aksionerët.

Mbi 80% e portofolit të kapitalit të Ackman prej 9.46 miliardë dollarësh, i cili përbëhej nga gjashtë aksione deri më 30 shtator, u investua në sektorin ciklik të konsumatorit, ndërsa hapësira e pasurive të paluajtshme përfaqësonte 12.64%.

Në fund të tremujorit të tretë, Ackman kishte pozicione në Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) dhe Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë / ne nuk kemi pozicione në asnjë stok të përmendur, dhe nuk kemi në plan të fillojmë ndonjë pozicion brenda 72 orëve të ardhshme.

Pikëpamjet e këtij autori janë vetëm mendimi i tyre dhe nuk mbështeten ose garantohen nga GuruFocus.com.