REITS më të mirë për të ardhura të besueshme për vitin 2023

Nëse keni ndërmend të rrisni të ardhurat nga investimet në para në vitin 2023, një pozicion në REIT (besimet e investimeve në pasuri të paluajtshme) mund t'ju ndihmojë ta bëni atë.

REIT-të janë subjekte që paguajnë dividentë që zotërojnë ose financojnë pasuri të paluajtshme. Ata mund t'i fitojnë paratë e tyre përmes qirave, shitjeve të pronave, të ardhurave nga interesi ose të gjitha të mësipërmet.

REIT-të kanë një status të veçantë tatimor që u kërkon atyre të paguajnë të paktën 90% të të ardhurave të tyre të tatueshme për aksionarët. Për REIT-të që janë fitimprurëse, kjo kërkesë mund të çojë në një investim me rendiment më të lartë sesa, të themi, aksionet me çip blu ose borxhi i shkallës së investimit.

Si kujtesë, japin dividend është dividenti kumulativ vjetor i pagesës së dividentit me çmimin e aksionit. Pra, një REIT që paguan dividentë prej 10 dollarë në vit dhe tregton për 100 dollarë, jep 10%.

Të intriguar? Lexoni për një kurs përplasjeje në investimin e REIT. Ju do të mësoni për shkëmbimin midis rendimentit dhe besueshmërisë, rreziqet e zakonshme midis REIT-ve me rendiment më të lartë, investimet më të mira të REIT dhe si të zgjidhni REIT të besueshme për portofolin tuaj.

Rendimenti vs. Besueshmëria

Si investitor, ju bëni rregullisht shkëmbime midis rrezikut dhe shpërblimit. Nëse doni stabilitet, investoni në kompani me rritje të ngadaltë dhe të pjekur. Nëse dëshironi rritje të shpejtë, duhet të pranoni potencialin për paqëndrueshmëri më të lartë.

Me REIT-të, marrëdhënia midis rendimentit dhe besueshmërisë funksionon në të njëjtën mënyrë. REIT që prodhojnë rendimente shumë të larta mund të jenë më pak të besueshme. REIT-të që prodhojnë të ardhura si puna e orës paguajnë rendimente më të moderuara.

Lajmi i mirë është se ju mund të zgjidhni pikën tuaj të ëmbël në atë spektër të besueshmërisë së rendimentit. Ka mjaft REIT atje, kështu që ju mund të përshtatni portofolin tuaj në zonën tuaj të rehatisë.

Do të mësoni më shumë rreth zgjedhjes së REIT-ve më të mira më poshtë, por mund të zgjidhni nga dy qasje të përgjithshme. Ju mund të përcaktoni një gamë të ngushtë kriteresh shqyrtimi për çdo REIT që blini. Ose, mund të hidhni një rrjetë më të gjerë dhe të gjeni ekuilibrin tuaj në total. Ju mund të investoni në disa REIT agresive dhe t'i mbani ato së bashku me pozicione më konservatore, për shembull.

Me inflacionin në nivelin më të lartë të 40 viteve që shkon në më shumë se 7%, stoqet e dividentëve ofrojnë një nga mënyrat më të mira për të mposhtur inflacionin dhe për të gjeneruar një rrjedhë të besueshme të ardhurash. Shkarkoni "Pesë stoqe dividentësh për të mposhtur inflacionin", një raport special nga eksperti i dividentëve të Forbes, John Dobosz.

REIT-et me dividentë më të lartë

Për kontekstin, në vitin 2022, yield-i i dividentit në pikë referimi FTSE Nareit Gjithë Indeksi REIT varionte nga 3.1% në 4.3%.

Nëse po synoni rendimente më të larta se mesatarja pa rrezik të tepruar, mund të gjeni opsione të mira që japin 4% deri në 8%. Ju do të shihni disa nga këto më poshtë. Yield-et mbi 10% janë të arritshme, por ato ka të ngjarë të përfshijnë më shumë paqëndrueshmëri në çmimin e aksionit dhe shumën e dividentit.

Kapitali hipotekor Invesco: Një shembull REIT me rendiment të lartë

Një rast në fjalë është REIT hipotekore Kapitali Hipotekor Invesco (IVR). Rendimenti i dividentit të IVR është ndër më të lartat atje, rreth 20%. Por REIT ka luftuar në 2022 nën presionet e rritjes së normave të interesit, rënies së vlerave të pronave dhe tregjeve të kujdesshme financiare.

Në tremujorin e dytë dhe të tretë të 2022, IVR u regjistrua humbje neto për aksion të përbashkët prej 3.52 dollarë dhe 2.78 dollarë, respektivisht. Kompania gjithashtu uli dividentin e tremujorit të tretë nga 0.90 dollarë për aksion në 0.65 dollarë.

Veçanërisht, IVR përfundoi një Ndarje e kundërt e aksioneve 10-për-1 më herët këtë vit. Ndarjet e kundërta të aksioneve nuk ndryshojnë kapitalizimin e një kompanie – ato vetëm rialokojnë vlerën e tregut në një numër më të vogël aksionesh. Për shkak se çdo aksion përfaqëson një pjesë më të madhe të kompanisë pas ndarjes, çmimi i aksioneve rritet. Rritja zakonisht korrespondon me raportin e ndarjes.

Para ndarjes, IVR po tregtohej për më pak se 2 dollarë për aksion. Pas ndarjes, çmimi i aksionit u rrit më shumë se 900% në rreth 17.50 dollarë. Tani, gjashtë muaj më vonë, IVR ka rënë nën 13 dollarë.

Pra, po, IVR ka një rendiment mbresëlënës. Por ajo vjen me rrezikun e rënies së vazhdueshme të çmimit të aksioneve dhe shkurtimeve shtesë të dividentëve. Për shumë investitorë ky shkëmbim nuk ia vlen, veçanërisht kur perspektiva ekonomike mbetet e pasigurt.

Çfarë duhet të shikojmë

Disa investitorë do të marrin perspektivën e kundërt për IVR dhe REIT të tjera hipotekore – që çështjet themelore janë të përkohshme. Në atë rast, këto REIT të dëmtuara mund të kenë shumë avantazhe afatgjatë.

Nëse mendja juaj po shkon atje, planifikoni një analizë të plotë përpara se të blini. Kushtojini vëmendje të veçantë natyrës së rënies së çmimit të aksionit, qëndrueshmërisë së modelit të biznesit dhe nivelit të borxhit të REIT.

1. Kohëzgjatja dhe diapazoni i rënies së çmimit të aksioneve.

Rënia e çmimit të aksioneve rrit matematikisht rendimentin e dividentit. Pra, opsionet tuaja REIT me rendimentin më të lartë shpesh tregojnë një prirje në rënie të çmimeve.

Zhyt në atë trend. Prej sa kohësh ka rënë çmimi i aksionit, çfarë thotë lidershipi për këtë dhe cilat janë shkaqet kryesore? Nëse çështjet themelore janë të jashtme, a po menaxhon REIT më mirë apo më keq se kolegët e tij?

2. Modele biznesi të vjetruara ose tepër komplekse.

REIT-et mund të kenë probleme kur janë shumë të përqendruar në llojet e gabuara të qiramarrësve ose pronave. Një shembull është specializimi në qendrat tregtare të brendshme, ku trafiku i këmbësorëve është në rënie prej vitesh.

Një tjetër flamur i verdhë është një model kompleks biznesi. Kompleksiteti shton rrezikun. REIT-të e hipotekave, për shembull, blejnë dhe shesin hipotekat dhe letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka, kështu që ato janë më të ndjeshme ndaj ndryshimeve të normave të interesit sesa REIT-et e kapitalit. Në varësi të llojit të hipotekave që financojnë, rreziku i mospagimit mund të jetë gjithashtu një faktor.

3. Shumë borxhe.

REIT-të paguajnë 90% të të ardhurave të tyre të tatueshme për aksionarët e tyre. Kjo nuk lë shumë fonde për zgjerimin e biznesit.

Ata zakonisht përdorin borxhin për të zgjidhur atë problem. Huazimet e reja mund të financojnë blerjet e pronave, gjë që rrit fitimet, fluksin e parasë dhe dividentët.

Nuk është e pazakontë që REIT-të të kenë një levë të lartë. Por borxhi mund të bëhet i pamenaxhueshëm shumë shpejt—veçanërisht në kushtet ekonomike në ndryshim. Një REIT nuk duhet të përdoret aq shumë sa të mos mund të absorbojë periudha të përkohshme të banimit më të ulët, norma interesi më të larta ose vlera më të ulëta të pronës.

Investimet më të mira të REIT

Për shumicën e investitorëve, REIT-të më të mira për të zotëruar kanë modele të qëndrueshme biznesi, flukse monetare të besueshme dhe borxh të menaxhueshëm. Këto nuk do të japin rendimente dyshifrore që bien në sy - por fitojnë nota më të larta për qëndrueshmëri dhe besueshmëri. Shihni tabelën më poshtë për dhjetë shembuj.

Edhe në nivele të ulëta, inflacioni shkatërron pasurinë, por me ritmet aktuale është krejtësisht vdekjeprurës. Mbroni veten me aksione dividente që rrisin pagesat e tyre më shpejt se inflacioni. Shkarkoni "Pesë stoqe dividentësh për të mposhtur inflacionin", një raport special nga eksperti i dividentëve të Forbes, John Dobosz.

REIT Rendimentet Vs. Rendimentet e aksioneve: Mbani mend taksat

Duke parë listën e mësipërme, mund të arrini në përfundimin se yield-et e REIT duken më të larta se rendimentet tradicionale të aksioneve. Do të kishit të drejtë, në një farë kuptimi. Por ndryshimi praktik midis REIT-ve dhe yield-eve të aksioneve të dividentit do të jetë më pak nga sa mendoni.

Shumica e dividentëve të REIT tatohen si të ardhura të zakonshme. Dividentët nga kompanitë amerikane dhe kompanitë e huaja të pranueshme zakonisht tatohen me normat më të ulëta të fitimeve të kapitalit. Pra, ndërsa ju mund të fitoni rendimente më të larta me REIT, taksat do të konsumojnë një pjesë të diferencës. Ju mund ta shmangni atë problem përkohësisht duke mbajtur REIT në llogari me avantazhe tatimore si IRA tradicionale, Roth IRA, 401 (k) dhe më shumë.

Për kontekstin, norma më e lartë e tatimit mbi të ardhurat është 37%, ndërsa norma më e lartë e fitimeve kapitale afatgjatë është 20%.

Si të zgjidhni stoqet më të mira të REIT

Ju jeni të zgjuar për të zhvilluar procesin tuaj për zgjedhjen e REIT që i përshtaten qëllimeve tuaja dhe tolerancës ndaj rrezikut. Shumë investitorë të REIT kontrollojnë opsionet e tyre sipas llojit të REIT, modelit të biznesit, historikut të dividentit, prodhimit të të ardhurave dhe fluksit të parasë, dhe levave. Më poshtë janë disa tregues për secilën prej tyre që do t'ju ndihmojnë të vendosni parametrat tuaj.

Nëse jeni gati për një ushtrim argëtues, provoni t'i zbatoni këto udhëzime në dhjetë REIT-të e prezantuara në tabelën e mësipërme.

1. Kuptoni opsionet tuaja

REIT-et vijnë në shumë lloje. Llojet kryesore të REIT janë:

• REIT të kapitalit, të cilat zotërojnë pronë
• REIT-të e hipotekave, të cilat financojnë pronën
• REIT hibride, të cilat zotërojnë dhe financojnë prona

REIT-et e kapitalit, hipoteka dhe hibride mund të kategorizohen më tej sipas llojeve të pronave që ato specializohen, si p.sh.

• Vitrina me pakicë dhe qendra tregtare
• Pronat industriale, duke përfshirë magazinat dhe objektet e prodhimit
• Rezidenciale, të tilla si ndërtesa banimi
• Objektet e kujdesit shëndetësor dhe spitalet
• Karakteristikat e vetë-ruajtjes
• timberland
• Farmland
• Infrastruktura, të tilla si kullat celulare dhe qendrat e të dhënave

Në investim, opsioni më i thjeshtë është shpesh zgjidhja më e mirë, veçanërisht për fillestarët. Ju mund të filloni me një REIT të kapitalit të specializuar në hapësirën rezidenciale ose me pakicë, për shembull. Kjo ka të ngjarë të jetë më e lidhur me ju sesa një REIT hipotekore ose një REIT infrastrukturore.

2. Ndihuni rehat me modelin e biznesit

Ju duhet të kuptoni se si REIT fiton para sot dhe se si rritja e të ardhurave do të vazhdojë përpara. Rishikoni profilin e qiramarrësit të REIT, gjatësinë mesatare të qirasë dhe tendencat e zënies. Lexoni gjithashtu raportet vjetore dhe dokumentacionin tjetër për të kuptuar strategjinë e rritjes dhe blerjes së REIT.

3. Rishikoni historinë e dividentit

REIT-të më të mira kanë një histori solide të pagesave të dividentëve dhe rritjeve të dividentëve. Rritja e dividentit padyshim që përfiton vlerën tuaj neto dhe përmirëson efikasitetin e portofolit tuaj. Më shumë se kaq, rritjet e dividentit tregojnë se REIT nuk është i ndenjur. Rritja afatgjatë, e qëndrueshme e dividentit kërkon rritjen e biznesit për ta mbështetur atë.

4. Kontrolloni tendencat e të ardhurave dhe rrjedhës së parasë

Nëse shihni një historik të rritjes së dividentit, duhet të shihni gjithashtu rritje të të ardhurave dhe fluksit të parasë. Analizoni ato tendenca. Sa janë rritur të ardhurat dhe për sa kohë? Si krahasohet rritja me konkurrentët më të afërt të REIT? A po rritet borxhi afatgjatë me të njëjtin ritëm?

Për fluksin e parave, një metrikë popullore për t'u parë është FFO ose fondet nga operacionet. FFO është fitimi nga aktivitetet e biznesit plus shpenzimet jo-monetare të amortizimit dhe amortizimit.

FFO nuk përfshin të ardhurat nga interesi ose fitimet ose humbjet nga shitjet e pronave, kështu që është një masë e mirë e performancës operative. Kjo është arsyeja pse REIT dhe analistët e tyre shpesh i referohen FFO për aksion në vend të metrikës më të përgjithshme, fitimet për aksion.

Ju mund të gjeni FFO të një REIT, aktuale dhe historike, në pasqyrat e saj financiare publike.

5. Analizoni bilancin

Borxhi mund të jetë një rrezik për REIT, kështu që një rishikim i bilancit është i nevojshëm. Për të krahasuar levën e një REIT me homologët e tij, përqendrohuni në raportin e borxhit ndaj kapitalit dhe në raportin e borxhit.

• Raporti i borxhit ndaj kapitalit: Ky raport ju tregon se sa borxh përdor REIT në raport me kapitalin për financimin e biznesit. Ju llogaritni borxhin ndaj kapitalit si detyrimet totale të pjesëtuara me kapitalin total. Një raport 3:1 do të thotë se biznesi financohet me 75% borxh dhe 25% kapital. REIT mund të mbështesin raporte të larta borxhi ndaj kapitalit në rangun nga 2.5:1 deri në 3.5:1.
• Raporti i borxhit: Raporti i borxhit mat aftësinë paguese duke ndarë totalin e aktiveve në totalin e pasiveve. Raportet e larta të borxhit, mbi 60%, mund të kufizojnë aftësinë e REIT për të marrë hua para në të ardhmen. Nareit raporton se raporti i borxhit midis REIT-ve të kapitalit të tregtuar publikisht ishte 34.5%.

REIT për të ardhurat në 2023

Nëse jeni gati të investoni në REIT për të ardhura në vitin 2023, filloni duke përcaktuar pikën tuaj të ëmbël në spektrin e besueshmërisë së rendimentit. Gaboni në anën konservatore nëse nuk jeni të sigurt. Zgjidhni REIT me modele biznesi të thjeshta dhe të kuptueshme që kanë një histori të gjatë të pagesës dhe rritjes së dividentit të tyre.

Siç është praktika më e mirë me çdo investim, mos u futni plotësisht. Mbani REIT-et tuaja me rendiment të lartë së bashku me stoqet tradicionale dhe pozicionet me të ardhura fikse. Kështu arrini një ekuilibër të mirë dhe të qëndrueshëm të potencialit të rritjes dhe stabilitetit—që është çelësi për ndërtimin e pasurisë në bursë.

Pesë stoqet kryesore të dividentëve për të mposhtur inflacionin

Shumë investitorë mund të mos e kuptojnë se që nga viti 1930, dividentët kanë siguruar 40% të kthimit total të tregjeve të aksioneve. Dhe ajo që dihet edhe më pak është se ndikimi i tij i madh është edhe më i madh gjatë viteve inflacioniste, një 54% mbresëlënëse e fitimeve të aksionerëve. Nëse po kërkoni të shtoni stoqe dividentësh me cilësi të lartë për të mbrojtur kundër inflacionit, Ekipi i investimeve të Forbes ka gjetur 5 kompani me baza të forta për të vazhduar rritjen kur çmimet janë në rritje. Shkarkoni raportin këtu.