Fondet më të mira të përbashkëta: Pse investitorët blejnë aksione?

Korriku nisi një grumbullim të fortë tregu të llojit të paparë që nga nëntori 2020 dhe kurorëzoi një pjesë të parë të vështirë. Rritja me kapital të madh dhe stoqet e energjisë së pastër u rritën, duke çuar disa nga fondet më të mira të përbashkëta dhe ETF-të në postoni kthime mbresëlënëse.

X

Yield-i 10-vjeçar i thesarit amerikan ra 31 pikë bazë për të përfunduar muajin në 2.67%. Kurba e yield-eve - e cila gjurmon obligacionet me maturitete të ndryshme dhe yield-et e tyre - u përmbys ndërsa 10-vjeçari u ul nën yield-in njëvjeçar. Kjo zakonisht sinjalizon një recesion të afërt.

Rezerva Federale rriti normën e fondeve të ushqyer me 75 pikë të tjera bazë, ndërsa PBB-ja doli paksa negative për të dytin tremujor radhazi.

“Ndoshta ishte befasuese për shumë investitorë që tregjet e gjera të kapitalit u rritën po aq sa u rritën”, tha Kristi Akullian, drejtor i strategjisë së investimeve iShares në BlackRock. “Mendoj se është një tubim pothuajse i padashur. Unë nuk mendoj se shumë investitorë ishin pozicionuar për këtë në mënyrë specifike.”

Si performuan fondet më të mira të përbashkëta dhe ETF

Fondet e aksioneve të diversifikuara të SHBA u rritën me 8.45% në korrik, duke ulur humbjet e tyre këtë vit deri më tani në 13.81%, sipas të dhënave të Refinitiv Lipper. Fondet e përbashkëta më të mira ishin leva e kapitalit, si dhe fondet e rritjes së madhe, të mesme, shumë dhe të vogël, duke sjellë kthime 11% plus.

Brenda sektorëve, performuesit më të mirë ishin shërbimet e konsumatorit, shkenca dhe teknologjia, industritë, burimet natyrore dhe fondet e specializuara të mallrave, me një rritje prej 10% ose më shumë në korrik. Me përjashtim të mallrave dhe burimeve natyrore, të cilat janë rritur me 10% dhe 35.7% këtë vit, sektorët e tjerë janë ende në të kuqe për këtë vit.

"Diskrecioni i konsumatorit ka qenë një nga sektorët me performancën më të mirë deri më sot," tha ajo. “Kjo ka kuptim, sepse … është e qartë se njerëzit janë duke udhëtuar përsëri, duke bërë pushime verore dhe duke shkuar në dasma.”

Ajo gjithashtu vuri në dukje se prodhuesit e automjeteve kanë pasur një aftësi reale për të rikthyer kostot më të larta. Ajo beson se ne do të vazhdojmë të jemi në një mjedis “të jetojmë me inflacion” për një kohë.

Duke kërkuar më gjerë për fondet më të mira të përbashkëta dhe ETF-të

Tregjet ndërkombëtare gjithashtu dolën mirë, me rritjen globale dhe fondet e rajonit të Indisë ndër fondet më të mira të përbashkëta globale, duke shënuar kthime prej 7% deri në 9% gjatë muajit. Shumica iu afruan fshirjes së humbjeve të tyre në tremujorin e dytë, por jo plotësisht, dhe janë ende në rënie 10% në 23% në shtatë muajt e parë të vitit.

Në hapësirën ETF, fondet e rritjes me kapital të madh dolën më mirë. Invesco S&P 500 High Beta (Sphb), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) dhe Vanguard Mega Cap Growth (MGK) ishin tre ETF-të më të mira në korrik, me kthime nga 13.5% në 15.7%. Sidoqoftë, këtë vit, ETF-të me divident të lartë janë ende përpara paketës.

Brenda sektorëve, ETF-të e energjisë së pastër po shkëlqenin më në fund në korrik. Energjia e Pastër e Alpeve (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Minatorët e Uraniumit Sprott (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) dhe Invesco Solar (TAN) u rrit 20% ose më shumë. Invesco Solar është e vetmja nga pesë me kthim pozitiv, prej 11.2% këtë vit.

ETF-të kryesore të tregjeve në zhvillim ishin iShares MSCI Chile (SECILIN), iShares MSCI Arabia Saudite (ASK) dhe iShares MSCI Brazil (EWZ), deri në 6% në 9.9%. Ata gjithashtu kanë bërë shumë mirë këtë vit, duke rikthyer përkatësisht 19.1%, 8.57% dhe 8.31%.

Jo të gjithë investitorët janë të bindur

Pavarësisht kthimeve pozitive, ndjenja mbeti e ndrydhur, vuri në dukje Matthew Bartolini, kreu i SPDR Americas Research në State Street Global Advisors në një raport të fundit: “Flukset e kapitalit (+ 14 miliardë dollarë) ishin 64% nën mesataren e tyre mujore dhe vetëm 49% të kapitalit ETF-të kishin hyrje (kundrejt 62% mesatarisht).

Raporti theksoi se pavarësisht nga disa metrikë teknike pozitive në treg, bazat dhe të dhënat ekonomike tregojnë një pamje më të dobët: surpriza më të dobëta të fitimeve, ndjenja më e dobët, dobësi me bazë të gjerë në nëntë nga 11 sektorët e SHBA, si dhe në tregjet në zhvillim. Gjithashtu rritja e dobët e PBB-së dhe tkurrja e aktivitetit global të fabrikave.

Megjithatë, sektorët mbrojtës janë kërkuar”, tha Bartolini. "Kjo prirje përforcon një mjedis me ndjenja më pak se sanguine."

Duke e luajtur atë të sigurt me fondet më të mira të përbashkëta

Ai vuri në dukje se sektorët e mbrojtjes panë 1.8 miliardë dollarë hyrje në korrik, të udhëhequra nga kujdesi shëndetësor dhe shërbimet komunale.

Këta janë dy sektorë që historikisht bëjnë më mirë në ngadalësime dhe recesione. Sektorët mbrojtës tani kanë pasur hyrje për nëntë muaj rresht, një rekord që ka dëshmuar grumbullimin e 25 miliardë dollarëve.

Ai përsëriti perspektivën e tij, ku investitorët mund të "presin një bashkim të rreziqeve komplekse konvergjente për të çuar në paqëndrueshmëri të lartë të aktiveve të kryqëzuara". Rekomandimi i tij është të theksohet vlera e cilësisë së lartë brenda aksioneve. Për të ardhurat fikse, investitorët duhet të kufizojnë kohëzgjatjen e obligacioneve.

Akullian i BlackRock thotë se është e rëndësishme që këtë vit të jemi më të hollësishëm në përzgjedhjen e sektorit dhe aksioneve dhe të fokusohemi në ato që kanë fuqinë më të fortë të çmimeve.

ISShares ofruesit e kujdesit shëndetësor në SHBA (IHF) ofron ekspozim ndaj disa prej emrave më mbrojtës në sektorin e kujdesit shëndetësor dhe atyre që mund të kalojnë kosto më të larta. Mban ETF prej 1.6 miliardë dollarësh UnitedHealth Group (UNH), Shëndeti i CVS (CVS), Elevance Health (ELV), Centene (Cnc), dhe Humana (HUM). UnitedHealth është në Lista e tabelës drejtuese të IBD.

Fondi u rrit 8.28% në korrik dhe ka rënë me 4.52% këtë vit. Ajo ngarkon një tarifë vjetore prej 0.42%. Në mënyrë të ngjashme, kompanitë farmaceutike zakonisht janë në gjendje të ruajnë fuqinë e tyre të çmimeve. ISShares US Pharmaceuticals (IHE) mban Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE), dhe Zoet (ZTS). Fondi ra me 0.58% në korrik dhe 3.81% në gjysmën e parë. Ajo ngarkon të njëjtën tarifë vjetore prej 0.42%.

Çfarë është më pas për fondet më të mira të përbashkëta dhe ETF-të?

Megjithatë, gjërat mund të përkeqësohet para se të përmirësohen.

"Mënyra se si ne e shohim atë, një ngadalësim i rëndësishëm ekonomik dhe të paktën teknikisht një recesion, është i pashmangshëm - është një përfundim i paramenduar dhe ndoshta ne jemi në të," tha Richard Weiss, zyrtari kryesor i investimeve për strategjitë e shumë aktiveve në American Century. Investimet.

"Konsensusi ka ulur në mënyrë dramatike parashikimet e rritjes reale këtu në SHBA dhe jashtë saj gjatë disa javëve të fundit."

Ai tha se rritja e tregut mund të kishte qenë thjesht dëshirë e investitorëve: “Ndoshta jemi lodhur nga Covid-19 dhe ky ngadalësim, dhe disa pjesëmarrës me të vërtetë donin të dëgjonin lajme të mira në komentet (e Fed-it).

Por ai theksoi se inflacioni është ende një problem dhe “është edhe më problem se sa ishte muajin e kaluar”. Bankat qendrore globale janë ende duke u shtrënguar, normat e interesit afatshkurtra janë ende në rritje, diferencat e kredisë po zgjerohen. "Kjo do të bënte argumentin se tregu tashmë e ka zbritur atë," shpjegoi ai. “Por ne jemi në mëdyshje për të kaluar në atë pozicion pozitiv. Raportet e çmimit ndaj fitimeve mund të bien lehtësisht në bazë të asaj që ndodh me fitimet. Dhe forca e dollarit dëmton fitimet jashtë shtetit.”

Pritshmëria e Weiss është që norma e fondeve të Fed të shkojë deri në 3.5% deri në fund të vitit nëse inflacioni vazhdon të jetë problematik. Ai gjithashtu sheh që kurba e yield-eve të përmbyset më tej, ndërsa yield-et e obligacioneve afatgjata fillojnë të bien dhe rritja pengohet.

“E vetmja gjë që na pengon për momentin është tregu i punës, i cili është shumë i fortë,” tha ai.

Në frontin e obligacioneve, fondet më të rrezikshme të obligacioneve me rendiment të lartë u rritën, duke u rritur me 5.4% në korrik. Ato janë ende në rënie përkatësisht 1.42% dhe 8.65%, në tremujorin e dytë dhe këtë vit. Fondet fleksibël të të ardhurave dhe fondet e borxhit të korporatave të vlerësuara me BBB gjithashtu dolën mirë. Në përgjithësi, fondet e përgjithshme të obligacioneve të tatueshme të brendshme u kthyen me 3.23% në korrik. Ata janë ende në rënie më shumë se 7% këtë vit.

Ndër ETF-të më të mira ishin Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap Stoku i preferuar i SHBA (PFFA) dhe Rendimenti i Lartë Taktik i Besimit të Parë (HYLS) — deri në 7% dhe 9%.

Weiss këshillon investitorët të qëndrojnë të matur dhe të kujdesshëm. Të ardhurat fikse me normë të ndryshueshme, si dhe obligacionet me cilësi të lartë si korporatat me vlerësim A dhe më të larta janë fushat kryesore që ai rekomandon.

Ju gjithashtu mund të pëlqen:

Banka e Amerikës emëron 11 zgjedhjet kryesore të aksioneve për 2022

12 aksione u kthyen $ 10,000 në $ 413,597 në 12 muaj

Mësoni Si të Koha në Treg me Strategjinë e Tregut ETF të IBD

Anëtarësohuni në IBD Drejtpërdrejt dhe Mësoni Teknikat Kryesore të Leximit dhe Tregtimit nga Pro

Gjeni rezervat më të mira të rritjes së sotme për tu parë me IBD 50