Pavarësisht nga ajo që CEO Warren Buffett e ka quajtur bilancin e saj të Fort Knox me mbi 100 miliardë dollarë para të gatshme,
Aksionet e Berkshire Hathaway (shënues: BRK.A, BRK.B) kanë goditur një xhep ajri në qershor, duke rënë 13% deri të premten—mbrapa
Aksionet e Berkshire po rriten të premten me tregun e përgjithshëm. Aksionet e klasës A janë rritur 2.7% në 413,125 dollarë ndërsa aksionet e klasës B janë rritur 2.9% në 275.24 dollarë. S&P 500 është rritur më shumë se 2%. Berkshire është ende përpara S&P 500 këtë vit me një humbje nga viti në datën 8% kundrejt 18% për indeksin.
Rënia është emocionuese për disa investitorë të Berkshire sepse aksionet tani tregtohen për 1.3 herë Barron vlerësimi i vlerës së tij kontabël më 30 qershor, krahasuar me më shumë se 1.5 herë në nivelin më të lartë të marsit, kur aksionet e klasës A arritën në 544,000 dollarë.
Vlera kontabël e Berkshire nënvlerëson në mënyrë të konsiderueshme atë që Buffett e quan vlerën e saj të brendshme. Fuqia e fitimeve të Berkshire duhet të rritet nga disa prej investimeve të Buffett këtë vit, duke përfshirë
Shirit grade
(CVX), si dhe rritja e normave afatshkurtra të interesit. Zonat e parave të Berkshire së shpejti mund të prodhojnë 2 miliardë dollarë të ardhura vjetore kundrejt afër zeros në 2021.
Berkshire ishte një blerës agresiv i aksioneve të saj në fund të vitit 2021, kur aksionet tregtoheshin me një vlerësim të ngjashëm me tani.
Pra, pse stoku është më i ulët? Berkshire ka marrë një goditje në portofolin e saj të kapitalit prej 390 miliardë dollarësh, me Barron duke vlerësuar një rënie prej më shumë se 60 miliardë dollarë që nga fillimi i tremujorit të dytë. Rëniet janë udhëhequr nga
mollë
(AAPL), investimi më i madh i aksioneve të Berkshire, dhe nr. 2
Banka e Amerikës
(BAC). Chevron është goditur kohët e fundit pasi rezervat e naftës kanë rënë ndjeshëm.
Barron vlerëson se vlera e kontabilitetit të Berkshire më 30 qershor do të jetë rreth 315,000 dollarë për aksion të klasës A, nga 345,000 dollarë më 31 mars - duke reflektuar humbjet e letrës në portofolin e kapitalit dhe një parashikim prej 7 miliardë dollarësh fitime operative pas tatimit në tremujorin aktual.
Berkshire ka zvogëluar programin e saj të riblerjes së aksioneve këtë vit dhe kjo mund të jetë duke dërguar një mesazh se Buffett nuk e sheh aksionin si aq të lirë.
Berkshire bleu 3.2 miliardë dollarë aksione në tremujorin e parë, nga 7 miliardë dollarë ritmi tremujor në 2021.
Deklarimi i Buffett së fundmi në pronat e tij në Berkshire - pas dhuratës së tij të madhe vjetore të aksioneve të Berkshire - për filantropi të ndryshme tregoi se kompania kishte blerë vetëm 1 miliardë dollarë deri në 2 miliardë dollarë aksione në tremujorin e dytë deri në mes të qershorit. Berkshire nuk bleu asnjë aksion në prill kur aksionet ishin afër kulmit të tyre, tha Buffet në mbledhjen vjetore më 30 prill.
Blerjet e plota tremujore do të raportohen në fillim të gushtit së bashku me fitimet e tremujorit të dytë. Është e mundur që Buffett ka rritur blerjet kohët e fundit me aksionet nën presion.
Regjistrimi i gazetës
Rishikimi dhe pamja paraprake
Çdo mbrëmje gjatë javës ne nxjerrim në pah lajmet pasuese të tregut të ditës dhe shpjegojmë se çfarë mund të ketë rëndësi nesër.
Buffett kishte favorizuar blerjen e aksioneve në kompani të tjera në vend të blerjeve në tremujorin e parë kur Berkshire ishte një blerës neto i më shumë se 40 miliardë dollarëve të aksioneve.
Gjithashtu nuk i ka ndihmuar aksioneve të Berkshire që financat kanë qenë jashtë favorit kohët e fundit.
JPMorgan Chase
(JPM) dhe aksionet e tjera të bankave të mëdha si Banka e Amerikës goditën ose ishin afër niveleve të reja të ulëta të 52 javëve të enjten. Berkshire është një konglomerat i larmishëm i udhëhequr nga hekurudha Burlington Northern, një biznes gjigant i shërbimeve (Berkshire Hathaway Energy) dhe operacione të mëdha sigurimesh, por shpesh tregton me aksione financiare.
Me tërheqjen më të fundit, aksionet e Berkshire janë prapa S&P 500 gjatë tre, pesë dhe 10 viteve të fundit. Është rritur 12.6% në vit gjatë 10 viteve kundrejt një fitimi vjetor prej 13.2% për indeksin deri të enjten.
Rënia vjen më pak se dy muaj pasi Warren Buffett ishte duke u kënaqur me adhurimin e aksionarëve në takimin e parë vjetor të kompanisë në tre vjet me aksionet në rritje.
Buffett, 91 vjeç, ka të ngjarë të mos jetë i shqetësuar nga rënia - pasi ka parë rënie edhe më të këqija në 57 vitet e tij në krye - dhe mund të jetë duke përdorur rënien e aksioneve si një mundësi për të rindezur programin e riblerjes së kompanisë.
Shkruaji Andrew Bary në [email mbrojtur]