(Bloomberg) - Gabimi i produkteve të strukturuara prej 600 milionë dollarësh të Barclays Plc ka pak precedent në Wall Street. Por sjellja e keqe e bankës në të kaluarën mund të ketë krijuar bazën për dështimin e dokumentacionit të zbuluar këtë javë.
Më i lexuari nga Bloomberg
Një çështje kyçe në zemër të shkeljes rregullatore duket të jetë humbja e të ashtuquajturit statusi i njohur i emetuesit me përvojë në 2017, një e drejtë e dhënë nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim i SHBA-së që lejon bankat të shesin kartëmonedha në SHBA me më pak. kërkesat e depozitimit.
Që nga viti 2007, Barclays ishte përballur me rrezikun e humbjes së kësaj të drejte të paktën pesë herë si pasojë e çështjeve nga zbulimet e errëta të pishinave deri tek manipulimi i këmbimit valutor, tregon një analizë nga Bloomberg News. Bankës iu desh të angazhohej vazhdimisht me KSHZ-në për të dhe të aplikonte për heqje dorë, në mënyrë që të mos e humbiste këtë klasifikim.
Barclays nuk është e vetmja bankë që është angazhuar në një lidhje të tillë me rregullatorët, dhe humbja e miratimit të WKSI shpjegon se si mund të ndodhë një shkelje e limitit. Por beteja e gjatë për të mbajtur këtë status ngre gjithnjë e më shumë pyetje se si mund të kishte anashkaluar një nga gabimet më të shtrenjta të klerikëve ndonjëherë.
Mbikëqyrja po sjell bankën me rreth 450 milionë paund (600 milionë dollarë) në shpenzimet e pritshme nga blerja e letrave me vlerë të paregjistruara që banka shiti, një ndalesë e një biznesi në lulëzim në SHBA, gjoba të mundshme rregullatore që do të thellojnë dhimbjen dhe një vonesë në një nivel shumë të lartë. blerja e parashikuar e aksioneve.
Lexoni më shumë rreth gabimit të Barclays
Në vitin 2019, banka u regjistrua për të shitur 20.8 miliardë dollarë kartëmonedha dhe kartëmonedha të strukturuara, ajo përfundoi duke shitur shumë më tepër: 15.2 miliardë dollarë më shumë. Për shkak se nuk ishte një WKSI, nuk duhej të kishte shkuar mbi atë shumë pa paraqitur aplikime të reja në KSHZ. Gabimi u quajt "thelbësor", "i çuditshëm" dhe "i turpshëm" nga analistët.
“Barclays disi arriti të humbasë gjurmët e numrit të letrave me vlerë që po emetonte”, tha në një shënim të mërkurën analistja e Gimme Credit, Kathleen Shanley. “Bankat e mëdha vazhdojnë të gjejnë mënyra të reja dhe kreative për të humbur para.”
Një zëdhënës i Barclays nuk pranoi të komentojë.
Statusi i KSHZ-së
Bankat dhe firmat e tjera kanë nevojë për WKSI për të emetuar letra me vlerë të borxhit dhe kapitalit për klientët pa pasur nevojë të kalojnë nëpër shumë hapa rregullatorë. Ata që u mungon klasifikimi mund të shesin ende produkte me autorizime më të kufizuara, por është më i kushtueshëm dhe më i rëndë.
Shumë banka kanë humbur përkohësisht miratimin e WKSI-së, ose janë përballur me kërcënimin e heqjes së saj, në 15 vitet e fundit për shkak të një vargu skandalesh dhe dhënia e një heqjeje nuk është e pazakontë për rregullatorët amerikanë.
Në një letër të vitit 2015, një komisioner i SEC kritikoi rregullatorin për dhënien e të paktën 23 heqjeve për pesë institucione - Barclays, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Scotland Group Plc dhe UBS Group AG - në nëntë vitet deri në 2015 .
"Ky lloj recidivizmi dhe keqpërdorimi i përsëritur kriminal duhet të çojë në revokimin e heqjeve të mëparshme, jo në dhënien e një grupi krejtësisht të ri të heqjes dorë." Kara M. Stein shkroi në një deklaratë kundërshtuese.
Stein vuri në dukje në letrën e saj se Barclays ishte në heqjen e saj të tretë që nga viti 2007. Banka gjithashtu bëri thirrje për heqje dorë pas çështjeve që lidhen me manipulimin e këmbimit valutor në 2015 dhe mashtrimit të investitorëve mbi tregtimin në pishina të errëta në 2016, sipas dosjeve rregullatore.
Për investitorët dhe rregullatorët, hapi i gabuar po shtron pyetje të sikletshme për shefin e ri ekzekutiv të Barclays, CS Venkatakrishnan, i cili dikur ishte shefi i rrezikut të grupit përpara se të drejtonte njësinë e tregjeve të bankës.
"Në skemën më të madhe të gjërave, humbja në vetvete nuk është veçanërisht e rëndësishme," thotë Alan Beaney, CEO i RC Brown Investment Management, i cili ka mbajtur aksione të Barclays që nga viti 2012. "Por fakti që u lejua të ndodhte ngre disa shqetësime serioze. mbi kontrollet e bankës.”
Gabim klerik
Brenda firmës, bankierët theksojnë se problemi ishte një gabim klerik dhe po përpiqen të ecin përpara edhe pse Barclays fillon një hetim brenda me ndihmën e një këshilltari të jashtëm. Deri më tani, banka është përmbajtur nga shkarkimi i stafit ndërsa kryen hetimin e saj, thanë njerëzit.
Produktet e strukturuara të shitura nga banka janë letra me vlerë komplekse që zakonisht lidhen me performancën e një aksioni ose një indeksi aksionesh. Produktet janë të njohura me klientët me vlerë të lartë neto dhe firmat e specializuara që kanë nevojë për avantazhe të personalizuara.
Barclays është një emetues kryesor i kartëmonedhave të strukturuara. Nga më shumë se 120 miliardë dollarë kartëmonedha të regjistruara në SEC në 2021, Barclays shiti 11.6 miliardë dollarë - duke e bërë atë emetuesin e katërt më të madh. Në vitet e mëparshme është shfaqur rregullisht në tre të parat.
Gabimi do t'i kërkojë firmës të riblejë letrat me vlerë të prekura - një e ashtuquajtur ofertë anulimi - me çmimin e tyre origjinal. Është gjithashtu praktikë standarde që emetuesi të paguajë interesin për kartëmonedhat e strukturuara.
Ai po vonon gjithashtu një blerje të planifikuar të aksioneve prej një miliard paund nga tremujori i parë në tremujorin e dytë.
Javë e keqe
“Ndikimi i rendit të dytë i recisionit të produkteve të strukturuara mund të jetë një nevojë për të forcuar proceset e pajtueshmërisë dhe kontrolleve. Ne e kemi parë këtë në banka të tjera evropiane që kanë pasur probleme të pajtueshmërisë,” tha Fahed Kunwar, një analist në Redburn. “Së paku pagesa prej 450 milionë paund reduktoi kapacitetin për një blerje gjatë vitit 2022.”
Frika të tilla i shtynë aksionet me 4% më të ulëta të hënën. Ato ranë përsëri të martën, pasi investitorët përpunuan lajmin se një aksioner kryesor kishte shitur rreth 900 milionë paund (1.2 miliardë dollarë) aksione në një tregti bllok, ndryshimi i fundit midis investitorëve të bankës. Më pas të mërkurën, zyrat e bankës në Frankfurt u bastisën si pjesë e një hetimi gjerman për tregtinë e taksave.
Ka arsye për optimizëm përpara rezultateve të tremujorit të parë të bankës në fund të prillit. Analistët kanë theksuar se tarifat e papritura të anulimit nuk ndikuan shumë në raportin CET1 të bankës, një masë e fuqisë së kapitalit.
Për Joseph Dickerson, një analist në Jefferies në Londër, kjo tregon "se Barclays pati një tremujor të parë relativisht të fortë". Raporti CET1 i bankës "qëndron në rreth 13.8% përpara kostove të lidhura me kartëmonedhat, që është në fundin më të lartë të diapazonit të saj të synuar 13-14%.
Dhimbja e së ardhmes
Huadhënësi britanik, i cili tha të hënën se mbetet i përkushtuar ndaj biznesit të produkteve të tij të strukturuara në SHBA, pritet të rifillojë lëshimin e kartëmonedhave në SHBA në javët e ardhshme. Por ky nuk ka gjasa të jetë fundi i episodit.
Në SHBA, rregullatorët kanë filluar një hetim zyrtar për këtë çështje, sipas njerëzve me njohuri për këtë çështje. Në Mbretërinë e Bashkuar, rregullatorët po bëjnë pyetje nëse banka u shiti keq kartëmonedha klientëve, tha një person tjetër. Firma të ndryshme ligjore amerikane kanë nisur një hetim në emër të investitorëve. Avokatët presin që SEC të mbajë një qëndrim të ashpër pasi gjobat e mëparshme për shkeljet e pajtueshmërisë nuk kanë pasur një efekt mjaft të madh parandalues.
Këto hetime, sipas investitorit Beaney, "mund të rezultojnë në ndëshkime të mëtejshme".
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html