Banka e Japonisë trondit tregun duke ndryshuar politikën e obligacioneve

Ndërmarrjet kryesore

• Banka e Japonisë njoftoi një ndryshim në politikat e saj të normave të interesit, duke lejuar rritjen e yield-eve të obligacioneve dhjetëvjeçare.
• Ajo gjithashtu njoftoi një rritje në programin e saj të blerjes së obligacioneve.
• Në përgjithësi, stoqet ranë pas lajmeve dhe jenit u rritën në vlerë pasi investitorët në mbarë botën shprehën frikën për përfundimin e politikave të parave të lehta në të gjithë globin.

Investitorët vëzhgojnë nga afër bankat qendrore dhe vendimet e tyre politike për shkak të ndikimit që ato vendime mund të kenë si në tregun e aksioneve ashtu edhe në ekonominë në tërësi. Çdo ndryshim i papritur mund të dërgojë valë tronditëse në tregun vendas. Ndryshimet në ekonomitë e mëdha mund të çojnë në valëzime të konsiderueshme në të gjithë globin.

Kjo është pikërisht ajo që ndodhi javën e kaluar kur Banka e Japonisë njoftoi se do të rriste normat e obligacioneve dhjetëvjeçare deri në 0.5% nga 0.25%.

Sfond

Japonia është aktualisht ekonomia e tretë më e madhe në botë dhe ekonomia e dytë më e madhe në Azi, pas Kinës. Jeni është një nga monedhat më të tregtuara dhe më të mbajtura, me FMN që vlerëson se është monedha rezervë e tretë më e zakonshme në botë.

Pjesa më e madhe e kësaj fuqie ekonomike erdhi si rezultat i lulëzimit ekonomik të vendit pas Luftës së Dytë Botërore. Japonia u rikuperua nga shkatërrimi i luftës relativisht shpejt, duke bërë investime të mëdha në energjinë elektrike, qymyrin, çelikun dhe industritë kimike. Nga mesi i viteve 1950, rreth dhjetë vjet pas luftës, prodhimi ekonomik japonez përputhej me nivelet e paraluftës.

Midis 1953 dhe 1965, PBB-ja e Japonisë u rrit me më shumë se 9% në vit. Shumë ia atribuojnë rritjen masive sistemit të fuqishëm arsimor të vendit, një pjesë thelbësore e ndërtimit të një ekonomie të përparuar teknologjikisht.

Rritja vazhdoi me një ritëm të fortë gjatë viteve 1970 dhe 1980. Megjithatë, në fillim të viteve 1990, Japonia hyri në "Dekadën e Humbur". E nxitur nga një flluskë e aksioneve dhe pasurive të paluajtshme që arriti kulmin në vitin 1989, ekonomia hyri në një periudhë deflacioni.

TryqRreth Kompletit të Investimeve të Trendeve Globale të Q.ai | Q.ai – një kompani e Forbes

Banka e Japonisë u përgjigj me një stimul masiv, i cili nuk arriti të bëjë shumë. Midis 1991 dhe 2003, rritja reale e PBB-së në Japoni ishte vetëm 1% në vit, shumë më poshtë normave tipike. Në të njëjtën kohë, nivelet e borxhit vazhduan të rriteshin.

Që atëherë, Japonia ka qenë diçka e çuditshme kur bëhet fjalë për politikat ekonomike dhe rezultatet midis vendeve të zhvilluara. Ajo pa tkurrje më të mëdha në ekonominë e saj gjatë recesionit të vitit 2008 dhe ka vazhduar me politika monetare të lirshme për më gjatë dhe në një masë më të madhe se shumë vende të tjera. Për shembull, norma e interesit afatshkurtër e Bankës së Japonisë ka qenë negative që nga viti 2016.

Çfarë ka ndodhur?

Më 20 dhjetor, Banka e Japonisë njoftoi ndryshime në mënyrën se si synon të kontrollojë yield-et e obligacioneve. Më parë, BoJ kishte një objektiv prej 0% për të obligacionet dhjetëvjeçare por lejoi që normat të lëviznin deri në 0.25% nga objektivi. Megjithëse objektivi 0% mbetet i njëjtë, BoJ tani do të lirojë atë kufi të lartpërmendur, duke lejuar që normat të ndryshojnë deri në 0.5% nga objektivi.

Në fakt, kjo lejon që norma e interesit të këtyre obligacioneve të rritet, një shtrëngim i lehtë i ofertës monetare në vend.

Në të njëjtën kohë, BoJ njoftoi se do të rritë blerjet e bonove, duke lehtësuar politikën fiskale. Shumë besojnë se ky kombinim i normave më të larta, por më shumë blerjeve të obligacioneve tregon se Banka e Japonisë thjesht po rregullon politikën e saj monetare në vend që ta shtrëngojë atë në mënyrë rigoroze.

Në një konferencë shtypi, Guvernatori i Bankës së Japonisë, Haruhiko Kuroda tha: “Ky ndryshim do të rrisë qëndrueshmërinë e kuadrit tonë të politikës monetare. Nuk është absolutisht një rishikim që do të çojë në një braktisje të YCC (kontrollit të kurbës së rendimentit) ose një dalje nga politika e lehtë.”

Duke shpjeguar arsyetimin pas ndryshimit, Kuroda vazhdoi: “Paqëndrueshmëria e tregut jashtë shtetit është rritur nga pranvera… Ndërsa ne e kemi mbajtur yield-in e obligacionit 10-vjeçar nga tejkalimi i kufirit prej 0.25%, kjo ka shkaktuar disa shtrembërime në formën e kurbës së yield-it. Prandaj, ne vendosëm që tani ishte koha e duhur për të korrigjuar shtrembërime të tilla dhe për të përmirësuar funksionet e tregut.”

Në përgjigje të lajmit, jen u rrit në vlerë dhe aksionet japoneze ranë nga frika e investitorëve se ky është vetëm fillimi i rritjes së normave.

Çfarë do të thotë për investitorët

Një nga realitetet e ekonomisë së sotme globale të ndërlidhur është se ndryshimet e politikave në anën tjetër të globit mund të kenë ndikime të mëdha në vendlindje.

Inflacion në Japoni mbetet mbi objektivin prej 2% të vendosur nga Banka e Japonisë, ndaj shumë pyesin nëse ky është një prelud për shtrëngimin e mëtejshëm për të luftuar inflacionin. Aksionet në bankat japoneze gjithashtu u rritën me më shumë se 5% pas njoftimit, duke treguar një ndjenjë të gjerë se koha e normave të interesit të ulët mund të përfundojë.

TryqRreth Kompletit të Investimeve të Trendeve Globale të Q.ai | Q.ai – një kompani e Forbes

Japonia është kreditori më i madh në botë. Një shtrëngim i politikave të saj fiskale mund të bëjë që investitorët e huaj të marrin paratë e tyre nga Japonia dhe t'i investojnë ato në shtëpi ose diku tjetër. Ky fluks parash mund të çojë në rënie të çmimeve të aseteve dhe rritje të normave në ekonomitë e tjera globale, edhe pse njerëzit kanë frikë nga një recesion i ardhshëm.

Investitorët do të vëzhgojnë nga afër Bankën e Japonisë për të parë se si vepron në të ardhmen. Duke pasur parasysh reagimin e madh ndaj këtij ndryshimi, rregullimet e ardhshme të politikave të Bankës së Japonisë mund të vonohen. Japonia gjithashtu mund të vazhdojë në rrugën e saj për të provuar dhe të marrë inflacionin nën kontroll.

Gjërat i komplikon më tej fakti se mandati i Kurodës si guvernator i Bankës së Japonisë do të përfundojë në gjysmën e parë të vitit të ardhshëm. Një guvernator i ri mund të nënkuptojë një rishikim të politikës ekonomike të vendit.

Bottom Line

Njoftimi i Bankës së Japonisë se do të lejonte që yield-et e obligacioneve dhjetëvjeçare të rriteshin deri në 0.5% shkaktoi valë tronditëse në treg. Japonia ka pasur prej kohësh një nga politikat monetare më të lirshme midis vendeve të zhvilluara, kështu që kjo shtrëngim i lehtë i vargjeve të saj paralajmëron, për disa, fundin e parave të lehta në të gjithë globin.

Investimi në kohë të trazuara mund të jetë i vështirë, por Q.ai është këtu për të ndihmuar. Inteligjenca jonë artificiale kërkon tregjet për investimet më të mira për të gjitha llojet e tolerancave të rrezikut dhe situatave ekonomike. Më pas, i bashkon ato në komplete investimi të dobishme që e bëjnë investimin të thjeshtë dhe strategjik, si p.sh Kompleti i Trendeve Globale.

Më e mira nga të gjitha, ju mund të aktivizoni Mbrojtja e portofolit në çdo kohë për të mbrojtur fitimet tuaja dhe për të zvogëluar humbjet tuaja, pa marrë parasysh se në cilën industri investoni.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.