(Bloomberg) - Një nga bankat me rritjen më të shpejtë në SHBA është në një mision për të rilidhur industrinë. Ka prekur edhe disa nerva.
Më i lexuari nga Bloomberg
Cross River Bank filloi të kthente kokën në të gjithë sferën financiare menjëherë pasi Kongresi filloi të lëshonte 800 miliardë dollarë kredi urgjente për të ndihmuar bizneset e vogla të mbijetojnë nga pandemia. Firma pak e njohur 14-vjeçare në periferi të Nju Xhersit, shpejt po rregullonte ndihmën më shpejt se pothuajse çdo bankë tjetër.
Cross River është banka e rregulluar pas një morie startupesh fintech, duke filluar nga huadhënësit në internet deri tek vendet e kriptomonedhave. Ndërsa sipërmarrjet teknologjike tërhoqën huamarrësit, Cross River krijoi kreditë që gjeneruan afërsisht 1 miliard dollarë në tarifat bruto për trajtimin e ndihmës amerikane.
Dy vjet më vonë, rritja e firmës e ndihmoi atë të fitonte një vlerësim prej më shumë se 3 miliardë dollarësh në një raund financimi të fundit. Disa nga ato kredi të mbështetura nga SHBA, ndërkohë, po tregojnë disa shenja telashe. Normat e faljes për borxhet janë jashtëzakonisht të ulëta, një tregues i mundshëm që huamarrësit në internet mund të kenë abuzuar me programin dhe nuk janë shqetësuar të ndjekin dokumentet për të anuluar borxhet. Banka të tilla si Cross River që SHBA inkurajoi të nxitonte ndihmën për pandeminë nuk janë akuzuar për keqbërje.
Është ndër disa shqetësime që janë shfaqur në vitet e fundit rreth kompanisë së ngushtë që ofron një pjesë të financimit të konsumatorit, e cila është gjithashtu e paketuar për shitje tek investitorët e Wall Street. Që nga themelimi i tij në prag të krizës financiare në mesin e vitit 2008, Cross River ka krijuar partneritete me sipërmarrjet e mbështetura nga teknologjia që sfidojnë bankingun tradicional – si gjigandi i kriptove Coinbase Global Inc., pagesat me peshë të rëndë Stripe Inc. dhe financimi platformat Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. dhe Affirm Holdings Inc.
Tani Cross River po planifikon të përdorë të ardhurat e tij të epokës së pandemisë dhe injektimin e kapitalit që pasoi për t'u zgjeruar. Ndërsa sipërmarrjet fintech rriten, ata po kërkojnë të shtojnë shërbime - duke u shndërruar nga aplikacione që kryejnë një ose dy funksione në diçka më shumë si firma të larmishme të shërbimeve financiare. Cross River synon t'i ndihmojë ata të degëzohen.
"Një huadhënës tregu dëshiron të bëhet një kompani pagesash dhe anasjelltas kompanitë e pagesave duan të bëhen huadhënës," tha shefi ekzekutiv i Cross River, Gilles Gade. “Ne duam të jemi aty për të dy.”
Disa nga aktivitetet e Cross River kanë acaruar autoritetet shtetërore. Ishte në mesin e një grupi firmash që lidhën një marrëveshje me Kolorado në vitin 2020 pasi shteti akuzoi një palë huadhënëse jo-bankare për partneritet me bankat kombëtare si Cross River për të dhënë kredi me norma interesi që ligjet vendase i konsideronin shumë të larta.
Mosmarrëveshjet se cila firmë është "huadhënësi i vërtetë" në situata të tilla dhe cilat ligje zbatohen, kanë filluar të ziejnë vitet e fundit. Në kohën e marrëveshjes, Cross River vlerësoi prokurorin e përgjithshëm të Kolorados për krijimin e një kuadri për të zgjidhur çështjen. Por debati më i gjerë vazhdon. Kur analistët në Moody's Investors Service ekzaminuan një emetim prej 196 milionë dollarësh të letrave me vlerë të mbështetur nga kredi konsumatore nga Cross River dhe një bankë tjetër në qershor, ata thanë se investitorët duhet të konsiderojnë mundësinë që autoritetet të mund të rishikojnë çështjen e huadhënësit të vërtetë.
“Rreziku social për këtë transaksion është i lartë”, shkruan autorët e raportit, Selven Veeraragoo dhe Pedro Sancholuz Ruda. "Hadhënësit e tregut kanë tërhequr nivele të larta të vëmendjes rregullatore në nivel shtetëror dhe federal," dhe ka ende një shans që disa nga kreditë të konsiderohen të pavlefshme ose të pazbatueshme, thanë ata.
Vakum kreditimi
Ngritja e Cross River paraqet një ironi: një nga bankat me rritjen më të shpejtë në Amerikë ndodh të përqafojë idenë se është një shërbim, një etiketë e përbuzur nga shumë huadhënës tradicionalë që janë përpjekur ta paraqesin veten si platforma teknologjike.
Banka fokusohet në çështjet strukturore të sistemit financiar që Gade i fajëson për neglizhencën e disa klientëve të mundshëm. Emri i Cross River madje i referohet atij misioni, duke thirrur parimin hebre të tikkun olam: ofrimi i një shërbimi për të riparuar botën. "Ne po përpiqemi të kalojmë lumin shpirtëror të bankingut duke mos u përpjekur të ofrojmë diçka që ka ngecur në antikitet," tha ai.
Një tjetër ironi: bankat e mëdha vazhdojnë të ndihmojnë aksidentalisht të rinjtë.
Sipërmarrja filloi disa javë përpara se kolapsi i Lehman Brothers Holdings Inc. të ndezë një krizë globale krediti. Bankat e mëdha po rënkonin nën peshën e kredive të tyre të rënduara dhe ndërsa u tërhoqën nga financat e konsumatorit, kjo krijoi një vakum dhe një mundësi për platformat e kreditimit në internet. Shumë prej atyre startup-eve financiare kishin nevojë për një bankë komerciale në të cilën mund të lidheshin për të siguruar kreditë e tyre.
Me kalimin e viteve, Cross River shënoi rritje të shpejtë. Dhe kur pandemia goditi në vitin 2020, bankat tradicionale përsëri hoqën një avantazh. Më të mëdhenjtë fillimisht ishin të ngadalshëm në kompletimin e huave pasi ndërtuan sisteme për të automatizuar procesin, duke lënë legjionet e bizneseve të vogla të kërkojnë fonde. Një pjesë e stafit të degës filloi t'u thoshte klientëve të provonin platformat e huadhënies në internet. Ata kanalizuan aplikantët e kredisë përmes Cross River. Në vitin 2020, ajo u rendit ndër tre ofruesit kryesorë të kredive.
Duke çuar deri në pandeminë, Cross River fitoi vetëm disa milionë dollarë në vit nga tarifat dhe interesat nga huatë tregtare dhe industriale, sipas të dhënave të depozituara në rregullatorët federalë. Kjo ndryshoi me shpejtësi pasi ndihma PPP filloi të rrjedhë. Nga tremujori i dytë i vitit 2020 deri në fund të qershorit, banka ka realizuar mbi gjysmë miliardë dollarë të ardhura nga huatë tregtare, tregojnë të dhënat.
Falja e Kredive
Deri në fund të programit të ndihmës, Cross River kishte marrë pothuajse 480,000 kredi nga Programi i Mbrojtjes së Pagave të Administratës së Biznesit të Vogël, një numër i dytë pas Bank of America Corp., huadhënësi i dytë më i madh në vend. Programi lejon faljen e kredive nëse më vonë huamarrësit tregojnë se i kanë përdorur paratë për të mbuluar kostot e pranueshme.
Megjithatë, normat e faljes për kreditë e marra nga Cross River mbeten prapa borxheve të krijuara nga shumë konkurrentë. Kjo është një shenjë shqetësuese, sepse huamarrësit legjitimë kanë më shumë gjasa të paraqesin dokumentet për të shmangur shlyerjen.
"Kërkesat e pazgjidhura për falje kredie janë një tregues i mundshëm i mashtrimit," tha një raport i shkurtit nga zyra e Inspektorit të Përgjithshëm të SBA, Hannibal "Mike" Ware. "Huamarrësit që kanë marrë me mashtrim një kredi PPP nuk kanë gjasa të aplikojnë për falje kredie."
Nga kreditë PPP të Cross River në 2020, 16.4% ishin të pafalshme që nga korriku, kundrejt 5% të kredive në të gjithë programin për atë vit. Normat e faljes për kreditë e Cross River për vitin 2021 kanë tërhequr gjithashtu peizazhin më të gjerë.
Cross River thekson se tregues të tillë të shënuar nga rojet nuk janë e njëjta gjë me provat aktuale që huamarrësit janë përfshirë në mashtrim. Në të vërtetë, ka një sërë arsyesh pse huamarrësit mund të vendosin të mos kërkojnë falje, duke përfshirë se ata mund të mos kenë shpenzuar para në mënyra që kualifikohen për atë hap të programit. Ose thjesht mund të dështojnë të ndjekin dokumentet.
Cross River vëren se programi i krijuar me ngut i SHBA-së ia doli me qëllimin për të mbajtur bizneset në këmbë. Ai citon gjithashtu hulumtime që tregojnë se huadhënësit e fintech ishin më efektivë për të ndihmuar pronarët e bizneseve zezake dhe hispanike.
Qeveria ka shprehur alarmin për numrin e kredive që programi më i gjerë u dha njerëzve që gënjyen në aplikacione, shpesh duke përdorur identitete të vjedhura. Mbikëqyrësi i SBA-së tha në maj se kishte zbuluar 70,000 kredi potencialisht mashtruese që arrijnë në mbi 4.6 miliardë dollarë. Këtë muaj, presidenti Joe Biden nënshkroi legjislacionin që vendosi një statut 10-vjeçar të kufizimit për mashtrimin në lidhje me programin PPP dhe programet e SBA-së për huanë për dëmtime ekonomike për fatkeqësitë Covid-19.
Megjithatë, huadhënësit janë përgjithësisht të mbrojtur nga akuzat. SBA ofroi udhëzime të qarta në fillim të pandemisë duke treguar se ata ishin përgjegjës vetëm për kryerjen e "një rishikimi me mirëbesim" të llogaritjeve dhe dokumentacionit të paraqitur nga huamarrësit - një pengesë e lartë për vendosjen e përgjegjësisë.
“Kur bëhet fjalë për huadhënësit, unë mendoj se vetëm rastet vërtet skandaloze do të jenë ato ku qeveria me të vërtetë do të ndjekë njerëzit,” tha Elisha Kobre, një partner me firmën ligjore Bradley Arant Boult Cummings.
Është e paqartë saktësisht se sa ka përfituar nga rritja e Cross River në vitet e fundit drejtuesit dhe themeluesit me aksione në kompani. Një dosje tregoi se CEO kishte afërsisht 7.9% të aksioneve plotësisht të holluara në fund të 2016. Por firma e ngushtë nuk e zbulon kompensimin e tij, i cili në shumë banka përfshin aksione, as nuk specifikon ndikimin pakësues të mbledhjes së fondeve të saj.
Gade nuk pranoi të komentojë mbi vlerën e tij neto. "Zoti e drejton fletoren time të çeqeve," tha ai kur u shtyp në një intervistë.
Por pas raundit të fundit të financimit, tha ai, investitorët institucionalë mbajnë rreth 30% të firmës, me pjesën tjetër në duart e investitorëve privatë "të trashëguar".
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html