Shmangni aksionet e Trustit të Hipotekës Skoceze (SMT) dhe blini këtë në vend të kësaj

Çmimi i aksionit të Trustit të Investimeve të Hipotekës Skoceze (LON: SMT) ka mbetur shumë prapa indeksit FTSE 100 në muajt e fundit. Aksionet e besimit më të madh të investimeve në Mbretërinë e Bashkuar tregtoheshin me 654 p, niveli më i ulët që nga marsi 2020. Ka rënë me më shumë se 58% nga pika më e lartë në 2022.

Trusti i Investimeve të Hipotekës Skoceze është i lirë për një arsye

Hipoteka skoceze e Baillie Gifford është një fond udhëheqës që investon në kompani private dhe publike kryesisht në industrinë e teknologjisë. Si rezultat, përplasja e aksioneve të teknologjisë ka pasur një ndikim të madh në performancën e saj të përgjithshme. 

“Scottish Mortgage” madje ka nën performuar fondet e tjera të njohura të teknologjisë, duke përfshirë Fondin e Inovacionit të Arkës së Cathie Wood, i cili është rritur me më shumë se 20% këtë vit. 

Ka dy arsye kryesore për këtë. Së pari, hipoteka skoceze ka një ekspozim të madh në kompani private shumë jolikuide. Ndërsa normat e interesit rriten, këto kompani janë më të cenueshme për shkak të vështirësisë së gjetjes së kapitalit. 

Situata u përkeqësua nga kolapsi i Silicon Valley Bank, e cila u fokusua në gjetjen e kompanive teknologjike. Disa nga shpërthimet kryesore në tregun privat janë Northvolt, Uptake Technologies dhe Blockchain.com. Ajo gjithashtu investoi në Intarcia Therapeutics tashmë të falimentuar. 

Së dyti, hipoteka skoceze është një fond me shumë lev. Në vitet e fundit, leva është rritur në 17%, niveli më i lartë në më shumë se një dekadë. Ishte rreth 6% në dhjetor 2021. Leva e lartë funksionoi mirë gjatë dekadës së fundit pasi normat e interesit mbetën në një nivel të ulët rekord. Tani, me Rezervën Federale të vendosur për të vazhduar ecjen, normaliteti i ri do të jetë relativisht i vështirë. 

Investoni në Invesco QQQ në vend të kësaj

Trusti i Investimeve Hipotekore Skoceze është pa dyshim i lirë. Për një, zbritja e tij ndaj vlerës neto të aseteve (NAV) është rreth 20%. Megjithatë, ky vlerësim i lirë vjen me një kosto të madhe. 

Prandaj, meqenëse shumë njerëz investojnë në SMT për kompanitë e saj në rritje, unë rekomandoj të investoni në Invesco QQQ në vend të kësaj. Për fillestarët, QQQ është një ETF që gjurmon indeksin Nasdaq 100. Ajo ka mbi 167 miliardë dollarë aktive dhe një raport të ulët shpenzimesh prej 0.20%. Hipoteka skoceze ka parë rënie të aktiveve të saj. 350 miliardë paund në 2022 në 230 miliardë paund. 

QQQ është një fond më i mirë për të investuar se sa Scottish Mortgage dhe Ark Innovation Fund sepse gjurmon kompanitë më të mëdha amerikane të teknologjisë si Apple, Microsoft, Nvidia dhe Google. Të gjitha zotërimet e saj janë kompani me likuiditet të lartë që tregtohen publikisht në SHBA. 

Më e rëndësishmja, QQQ është një fond më i lirë për të investuar. Ndërsa hipoteka skoceze ka tejkaluar historikisht QQQ, duket sikur situata po ndryshon siç tregohet në grafikun e mëposhtëm.