Ndërsa turbulencat e tregut të aksioneve rriten, kjo temë ETF ka tërhequr 32% të flukseve në 2022 deri më tani: 'Kjo nuk është një ndezje në tenxhere'

A është ky fillimi i fundit apo fundi i fillimit? Ne i kërkuam disa profesionistëve në fondet e tregtuara në këmbim dhe tregjet gjerësisht, të na udhëzojnë përmes një plani lojërash për rëniet që shkaktojnë stomakun dhe mitingjet që këputin qafën.

Mos u mërzit! ETF-të me kosto të ulët janë ende një nga mënyrat më të mira për të fituar ekspozim ndaj tregjeve duke shmangur rrezikun e një aksioni, por ne do t'ju udhëzojmë nëpër disa strategji dhe do t'ju ndihmojmë të identifikoni se çfarë ka funksionuar dhe çfarë jo që nga fillimi i viti.

Dërgoni këshilla ose komente dhe më gjeni në Twitter në @mdecambre ose LinkedIn, siç disa prej jush e bëjnë zakon, për të më treguar se çfarë duhet të mbulojmë.

Lexoni: Çfarë është një ETF? Ne do të shpjegojmë.

Keq

5 fituesit më të mirë të javës së kaluar	Performanca
iShares MSCI Rusi ETF ERUS	-14.1
VanEck Rusia ETF RSX	-13.3
Revolucioni Genomik i ARK-së ETF ARKG	-12.6
ARK Inovacioni ETF ARKK	-11.6
Inovacioni Ark Fintech ETF ARKF	-11.1
Burimi: FactSet, deri të mërkurën, 19 janar, duke përjashtuar ETN-të dhe produktet e leveraged. Përfshin ETF-të e tregtuara të NYSE, Nasdaq dhe Cboe prej 500 milionë dollarësh ose më shumër

…dhe e mira

Vlera në modë

Mbështjellja ETF u njoh me analistin e Bloomberg ETF Eric Balchunas të enjten dhe ai na eci përmes peizazhit në fonde, me Indeksin Kompozitiv Nasdaq
COMP
në korrigjim, dhe tregtia e paqëndrueshme në Dow Jones Industrial Average
DJIA,
dhe indeksi i tregut të gjerë S&P 500
SPX
duke u bërë më normë deri tani në janar.

Mesazhi i tij ishte mjaft i qartë: vlera është vendi ku investitorët mendojnë se duhet të jenë këtë vit dhe ai parashikoi se ndryshimi që merr formë në faktorin e vlerës, një zonë e kapelës së tregut ka marrë një vend të dytë drejt rritjes dhe teknologjisë së lartë. stoqet që nga kriza financiare e vitit 2008, deri më tani në 2022, mund të jenë marrëveshja e vërtetë.

"Kjo nuk është një ndezje në tigan," tha Balchunas. "Vlera [investitorët] po thonë se është koha dhe unë jam i përkushtuar," tha analisti i Bloomberg Intelligence.  

Lexoj: Stoqet e vlerës janë tërhequr përpara rritjes në javët e fundit. A është e rreme me kokë?

Dhe Balchunas nuk ka të bëjë vetëm me ecurinë e vlerës ndaj rritjes. Deri më tani, 32% e hyrjeve neto këtë vit, ose 5.6 miliardë dollarë prej 17.6 miliardë dollarësh, janë drejtuar për të vlerësuar ETF-të e faktorit.

Dhe shpërndarja ka qenë e larmishme. Më shumë se 80 ETF me vlerë tërhoqën flukse hyrëse neto, të udhëhequra nga ETF i madh Vanguard Value
VTV
dhe iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Performanca e lartë e vitit deri më sot është përveç pikës, por gjithsesi e dukshme, me ETF të krahasueshëm iShares S&P 500 Growth
IVW
duke parë një hendek prej mbi 7 pikë përqindjeje midis saj dhe IVE (shih bashkangjitur performancën e iShares Value ETF kundrejt rritjes deri më tani këtë vit). Kjo është performanca më e madhe e regjistruar gjatë 13 ditëve të para të vitit (bazuar në të dhënat që nga viti 2001), sipas të dhënave të tregut të Dow Jones.

Dhe vlera ndërkombëtare, ETF-të e përqendruara në faktorin jashtë SHBA-së, gjithashtu po gumëzhin. iShares MSCI EAFE Vlera ETF
EFV
është rritur me 4.8% deri më tani këtë vit dhe brenda tre të parëve të fondeve që tërheqin investitorët, tha Balchunas.

Rritja nga ana tjetër po zbehet, por pjesa më e madhe e kësaj dhimbje po ndihet në Invesco QQQ Trust
QQQ,
e cila është ulur 6.4% deri më tani në 2022 dhe ka parë rreth 3.3 miliardë dollarë të dala nga ETF, që përfaqëson një pjesë të 6.5 miliardë dollarëve që kanë rrjedhur nga fondet e faktorit të rritjes deri më tani këtë vit.

Një udhëzues në terren i tregtarëve të ETF

Si e luani këtë treg të çuditshëm?

Ne biseduam me Frank Cappelleri, drejtor ekzekutiv dhe analist teknik në Instinet dhe ai ofroi disa njohuri mbi masakrën që ai ka parë, si dhe mundësitë e mundshme.

Cappelleri tha se tregtarët blej-the-dip mund të humbasin besimin me këtë periudhë të fundit të paqëndrueshmërisë. Ai tha se fakti që ende nuk kemi arritur në të ashtuquajturat kushte të mbishitjes e bën atë të kujdesshëm për të hyrë në treg me të dyja këmbët.

S&P 500 nuk është mbishitur zyrtarisht, bazuar në masat e vrullit si indeksi relativ i forcës, “që nga data 3/12/20 – një ecuri prej 468 ditësh rresht – një nga vijat më të gjata në historinë e fundit”, tha Cappelleri.

Tregu është ende në kërkim të një leximi të tepërt të shitur, i cili mund të sinjalizojë një dalje të shëndetshme, ose kapitullim nga demat, që mund të meritojnë një pikë hyrjeje në një treg gjithnjë e më të paqëndrueshëm. Një rënie që sinjalizon një rënie ose një tubim që duhet ndjekur nga menaxherët e fondeve mund të jetë një tregues se është koha për të hyrë, vuri në dukje ai. Por është vetëm një faktor.

"Mënyra se si e shikoj unë, kurrë nuk e dini se cili nga këto kërcime do të jetë kuptimplotë," tha Cappelleri.

Ekzekutiv i Instinet tha se investimet spekulative të tilla si Cathie Wood's ARK Innovation ETF
ARKK
dhe ETF SPDR S&P Biotech
XBI
po "priseshin".

Ai tha gjithashtu se fondet gjysmëpërçuese, të cilat përfaqësojnë zemrën e perspektivës së rritjes së sektorit të teknologjisë, janë zhveshur.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
është ulur 6.8% në vitin e deritanishëm dhe iShares Semiconductor ETF
SOXX
është 7.6%.

“SMH ose SOXX duken të ngjashme [dhe] me të vërtetë ka pasur shumë mbrapa dhe me radhë dhe tani potencialisht po prishet nga një formacion i lartë dy-mujor,” tha Cappelleri, duke iu referuar simboleve të fondit.

Pra, për çfarë duhet të mendojnë investitorët ndërsa tregu po rrënqethet?

Cappelleri tha se kërkoni asete dhe fonde për të prodhuar nivele më të ulëta dhe më të larta për të ndihmuar në përcaktimin nëse një tendencë rritëse ose rënëse është në fuqi. Ai tha se njohja e ndryshimit midis një tendence rritëse dhe një trendi rënës është thelbësore sepse ju dëshironi të shisni tubime në një trend në rënie dhe të blini rënien në një trend rritës. (Si mënjanë, investitorët afatgjatë nuk duhet të bëjnë një praktikë duke u përpjekur të përcaktojnë kohën e tregut)

Ka disa zona ku prirjet rritëse janë në fuqi, bazuar në matjet e Cappelleri. Materialet Zgjidhni Sektorin e Fondit SPDR
XLB,
i cili përsërit sektorin e materialeve të S&P 500 dhe Fondin SPDR të Sektorit të Përzgjedhur Industrial
Xli,
që gjurmon industritë, nuk janë shumë larg niveleve të tyre dhe mund të ia vlen të blihen.

Sektorë ciklike si energjia
XX: SP500

XLE
dhe financave
XX: SP400

XLF
gjithashtu kanë qenë të nxehta deri më tani këtë vit, ndërsa shërbimet e komunikimit
XX: SP500

XLC
u panë duke u përpjekur të stabilizoheshin, tha Cappelleri.

…dhe një gjë tjetër

Balchunas i Bloomberg thotë se investitorët individualë po tregojnë shenja të përkushtimit të tyre ndaj këtij tregu, gjë që mund të shërbejë si një tregues rritës për disa vëzhgues të tregut. Ai tha se investitorët me pakicë po shihnin një mundësi për beta të lirë dhe po e merrnin atë. Ai tha se shitja me pakicë po tregonte "duar diamanti" herë 10, një shprehje e përdorur shpesh në platformat e mediave sociale për t'iu referuar një investitori që nuk është i prirur të shesë dhe po mban një investim të mirë për një afat të gjatë.

Thënë kështu, Balchunas sheh se investimet e ngjashme me paratë e gatshme po rriten gjithashtu në popullaritet ndërsa thesari jep rendiment, siç është ai 10-vjeçar
BX: TMUBMUSD10Y
dhe thesare 2-vjeçare
BX: TMUBMUSD02Y,
rritet dhe ndërsa turbulencat e tregut vazhdojnë. ETF i obligacioneve të shkurtra të thesarit iShares
SHV,
e cila gjurmon një shportë letrash me vlerë afatshkurtër të ponderuar sipas tregut, është një fushë që ai vuri në dukje se zakonisht ka tërhequr flukse midis investitorëve që kthehen në para. ETF menaxhon mbi 13 miliardë dollarë dhe mbart një raport shpenzimesh prej 0.15%, që përkthehet në një shpenzim vjetor prej 1.50 dollarë për çdo 1,000 dollarë të investuar. Ai gjithashtu thirri ETF-në e obligacioneve të thesarit iShares pak më afatgjatë
E ndrojtur,
e cila mbart të njëjtin raport shpenzimesh dhe menaxhon 21 miliardë dollarë.

Leximet popullore ETF

- Kjo është një mbështjellje