Ndërsa investitorët presin për kapitullim, ja çfarë mund të shkaktojë një ndryshim

Tregjet që ngjajnë me atë aktual kanë ndjesinë e afrimit të një faze të shëmtuar likuidimi. Tubimet e fuqishme, por të dështuara shpejt, i japin tregut një ndjenjë të pashpresë, të prirur drejt një niveli më të ulët. Disa fonde të teknologjisë së rritjes dhe fonde obligacionesh janë në rënie të shumave të pakuptueshme, gjë që çon në shitjen e ruajtjes së kapitalit, uljen e vlerës dhe shitjen e shpengimit.

Ndërkohë, tregu i obligacioneve prej dekadash i ka lënë investitorët të mbajnë me vetëkënaqësi fonde me të ardhura fikse, të papërgatitur për humbjet e mëdha të këtij viti, ndërsa normat e interesit rriten. Për një investim në dukje konservator, parimi është në rënie mbi 10%.

Në anën tjetër të spektrit të investimeve, menaxherët e rritjes së teknologjisë duket se e kanë injoruar vlerësimin në rrugën e rritjes dhe kanë mbetur të mbajnë aksione që kanë rënë ndjeshëm, por ende nuk ofrojnë asnjë vlerë bindëse.

Shumë ish-stoqe të dashura të lidhura me teknologjinë kanë modele biznesi që janë ekspozuar si me të meta të thella. Bazat si fluksi i lirë i parasë u injoruan për shumë kompani, duke u zëvendësuar me doktrinën e rritjes me çdo kusht. Ndërsa rritja ngadalësohet, këto biznese që nuk ishin në gjendje të bënin një fitim në kohën më të mirë, duken të prekshme ndaj dështimit kur kushtet e tregut bëhen të vështira dhe kapitali më i vështirë për t'u mbledhur. Këto stoqe duhet të shmangen tërësisht.

Ky është një moment i mirë për të përgatitur një listë blerjesh dhe pluhur të thatë për t'u përdorur nëse bursa kapitullon në një valë shitjesh paniku. Kjo nuk do të thotë se shitja e panikut është e afërt ose përfundimisht do të ndodhë, por përgatitja përpara për mundësinë është thelbësore. Pazaret do të jenë tërheqëse, por frika nga nivelet edhe më të ulëta mund të bëjë që kapitali të mbetet i pashfrytëzuar – duke humbur një mundësi masive blerjeje.

Një listë e mirë e blerjeve do të paraqesë kompani që fitojnë flukse të mëdha parash. Për më tepër, një plan i madh blerjeje mund të jetë konstruktiv. Kohët e fundit kam shkruar një kolonë këtu në Apple (AAPL) si një tregues i dobësisë; është në krye të listës sime për këto dy arsye.

Disa investitorë kapen në blerjen e një aksioni me fuqi relative në një rënie të rëndë, por kjo ndonjëherë mund të rezultojë e kundërt. Kur fondet zbuten pozicionet e gjata, ato shpesh mbulojnë edhe pozicione të shkurtra. Mbulimi i shkurtër mund të bëjë që fuqia e një aksioni të dallohet mes masakrës së tregut, megjithatë është lloji i blerjes që investitorët nuk do të donin ta etiketonin së bashku.

Gjeni stoqet cilësore që fondet po likuidojnë për arsye jo themelore.

Përqendrohuni në këmbëzën

Dobësia e fundit e tregut të aksioneve lidhet me dobësinë në tregun e obligacioneve, duke detyruar normat e interesit më të larta. Një rritje e mëtejshme e normave mund të shkaktojë lehtësisht një rënie shtesë të stoqeve. Në një kapitullim paniku të shitjes, një rritje në tregun e obligacioneve dhe një lehtësim i normave, potencialisht nga një fluturim në kushte cilësore ose tejet të mbishitura, mund të shkaktojë një përmbysje të aksioneve nga nivelet më të ulëta. Gjithashtu, inflacioni i shkaktuar nga çmimet e larta të lëndëve të para, veçanërisht të energjisë, do të qetësohej nëse ato do të binte nga nivelet e ngritura.

Kushtet financiare janë me të vërtetë shtrënguese dhe tregu i aksioneve po i përgjigjet veprimit agresiv të Fed me dobësi të dukshme. Megjithatë, një likuidim i menjëhershëm në nivelet kryesore të S&P 500, në intervalin 3800 deri në 3850, do ta vendosë mirë tregun e aksioneve përballë Fed-it, duke çuar në një mundësi blerjeje.

Nuk ka siguri për drejtimin apo karakterin e tregjeve. Në të kaluarën, përpjekjet e shumta të dështuara në një tubim shpesh çuan në një përfundim kapitullues të shitjes, gjë që krijon pazare të mëdha. Është një ngjarje për t'u përgatitur me pluhur të thatë që do të vendoset dhe një listë blerjesh të stoqeve cilësore në shitje.